Вкратце
- Рэй Далио заявил, что США рискуют получить "сердечный приступ, вызванный долгами"
- Стоимость денег будет негативно затронута, если Федеральный резерв в конечном итоге будет вынужден вмешаться в рынок облигаций.
- Он сравнил цифровые активы с твердыми валютами.
Экономика США в ближайшие несколько лет столкнется с сердечным приступом, вызванным долгами, но это, вероятно, поддержит цены на криптовалюты, по мнению опытного управляющего активами Рэя Далио.
В интервью Financial Times основатель Bridgewater Associates связал рост цен на цифровые активы и золото с огромным долговым бременем Америки, которое не улучшается, согласно стенограмме разговора, которую он опубликовал в X в среду.
Правительство США тратит больше денег, чем получает, обслуживая при этом огромные суммы долга. И по мере того, как правительство занимает все больше для покрытия бюджетного дефицита, управляя своим существующим бременем, кредиторы в конечном итоге могут вызвать проблемы, сказал Далио.
Кредиторы будут продавать долг США, поскольку они все больше беспокоятся о его способности функционировать как средство сохранения стоимости, сказал он. Это, вероятно, поставит Федеральный резерв в трудное положение, добавил Далио, когда ему придется выбирать между повышением процентных ставок и кризисом дефолта по долгам или печатанием денег для покупки долга и "попыткой удержать реальные процентные ставки на низком уровне, что снизит стоимость денег".
Миллиардер, предвидевший финансовый крах 2008 года, описал это как "травматическую последнюю фазу" "большого долгового цикла", когда на протяжении истории чрезмерный долг приводил к экономическому сжатию и системному кризису.
В связи с этим Далио сказал, что дерегулирование не представляет угрозы для использования правительствами фиатных валют для стабилизации экономики или содействия международной торговле. Скорее, по его словам, именно нездоровый уровень долга подрывает статус таких валют, как доллар, в нескольких суверенных государствах.
"Я действительно вижу, что плохая долговая ситуация доллара и других правительств с резервными валютами угрожает их привлекательности в качестве резервных валют и хранилищ богатства, что способствовало росту цен на золото и криптовалюты", - сказал он.
Bitcoin и золото резко выросли в этом году. Цена драгоценного металла увеличилась на 38% с начала года, достигнув исторического максимума в 3 530 $ за унцию в среду, согласно данным Trading Economics. Цена Bitcoin выросла на 20% до 112 000 $ за тот же период, согласно данным поставщика криптоданных CoinGecko.
Последняя оценка Далио экономики США следует за принятием закона GENIUS Act, федеральной структуры для стейблкоинов. Далио сказал, что снижение покупательской способности казначейских облигаций США "не должно создавать никакого системного риска" для них, если они хорошо регулируются.
Далио сказал, что криптовалюты напоминают твердые валюты, отчасти благодаря их так называемой токеномике. Общее предложение Bitcoin, например, ограничено 21 миллионом, в то время как правительство теоретически может печатать неограниченное предложение денег.
"Крипто сейчас является альтернативной валютой, предложение которой ограничено, поэтому, при прочих равных условиях, если предложение долларовых денег растет и/или спрос на них падает, это, вероятно, сделает крипто привлекательной альтернативной валютой", - сказал он.
В конце июля Далио призвал инвесторов выделить 15% своих портфелей на Bitcoin и золото. По его словам, это макроэкономическое хеджирование на фоне растущих рисков на рынках облигаций и акций.
Далио выразил предпочтение золоту, утверждая, что центральный банк вряд ли примет ведущую криптовалюту по рыночной капитализации в качестве резервной валюты. Тем не менее, перспективы для некоторых фиатных валют мрачны, сказал он в интервью Financial Times.
"Я думаю, что у большинства фиатных валют, особенно тех, у которых большие долги, будут проблемы с эффективным сохранением богатства, и они будут падать в стоимости по отношению к твердым валютам", - сказал он, указывая на параллели между предстоящими годами и двумя периодами в 20 веке.
Ежедневный информационный бюллетень
Начинайте каждый день с самых важных новостей прямо сейчас, а также с оригинальными материалами, подкастом, видео и многим другим.
Источник: https://decrypt.co/337925/billionaire-ray-dalio-bitcoins-rise-debt-attack-u-s
