Ключевые моменты:
- CoinLaunch представляет профессиональную 6-точечную структуру для оценки криптотокенов с распределением прибыли.
- Исследование ставит под вопрос, являются ли проекты с высоким доходом устойчивыми или имеют недостатки из-за слабых экономических моделей.
- Инвесторы могут найти более сильный потенциал роста в проектах с низкой и средней капитализацией с прозрачной токеномикой.
Новый, углубленный исследовательский отчет криптоаналитической платформы CoinLaunch представляет профессиональную структуру для оценки токенов с распределением прибыли. Его заключение ставит вопрос о проектах с самым высоким доходом на рынке и выражает сомнения в том, что они могут быть лучшим инвестиционным выбором из-за несовершенных экономических моделей.
Этот анализ появляется в то время, когда рынок DeFi все еще восстанавливается после спекулятивной эры. Отчет от 31 марта предполагает, что 1,8 миллиона криптовалютных проектов потерпели неудачу в 2025 году, что составляет почти половину (49,7%) всех закрытий проектов с 2021 года. Эти неудачи, усугубленные крахом Terra/Luna и Celsius, послужили тревожным сигналом и привели к тому, что инвесторы стали более тщательно изучать проекты. В ответ на это отрасль отходит от чрезмерных обещаний и исследует более устойчивые подходы.
С новым исследовательским отчетом от CoinLaunch, пользователи получают доступ к профессиональной структуре, которая может помочь им определить устойчивые проекты. Результаты отчета показывают, что некоторые из крупнейших имен в этой области могут не оправдать ожиданий, и пользователям может быть лучше обратить внимание на альтернативы с низкой и средней капитализацией.
6-точечная структура анализа от Coinlaunch
Исследование CoinLaunch создало 6-точечную структуру, чтобы помочь инвесторам оценить проект и изучить его так же, как это делают институты. Основное внимание уделяется сохранению непредвзятой перспективы при анализе криптовалютного проекта, независимо от его размера.
1. Фундаментальный рост:
Этот пункт фокусируется на исторических моделях роста проекта. Он задает вопрос, действительно ли бизнес растет. Это помогает инвесторам определить, просто ли проект едет на волне спекуляции или имеет реальный вариант использования, который может обеспечить долгосрочный рост.
2. Накопление стоимости и механизм распределения:
Этот пункт побуждает пользователей изучать механизмы генерации и распределения доходов проекта. Генерация доходов должна быть реалистичной и последовательной, а механизм распределения должен быть справедливым.
3. Потенциал роста токена:
Этот пункт включает сравнение проекта с рыночными стандартами для точных выводов о его реальном потенциале роста, основанных на фактических показателях, а не на обещаниях.
4. Спрос на доходы:
Этот пункт подчеркивает, какая часть распределенного дохода становится доступной для инвесторов. Проект с высоким спросом может генерировать огромный рост, но доступная часть дохода может быть небольшой. И наоборот, проект со сбалансированным спросом, но сильным потенциалом может предложить лучшую доходность.
5. Воздействие на экосистему:
Этот пункт просит инвесторов оценить факторы риска, связанные с проектом. Он исследует, есть ли у проекта меры безопасности и достаточно ли диверсифицирована его основная система, чтобы оставаться устойчивой на волатильных рынках.
6. Текущая доходность и риск держателя:
Этот пункт рассматривает реальный APY проекта и риски, с которыми могут столкнуться держатели. Он просит инвесторов оценить, прозрачен ли проект в отношении своей токеномики и четко ли сообщаются эти риски.
Вердикт исследования CoinLaunch: лидеры, аутсайдеры и неочевидные истины
Исследование Coinlaunch определяет четкую группу лидеров и аутсайдеров на основе их токеномики и бизнес-моделей.
Лидеры: смесь голубых фишек и высокорастущих жемчужин
В отчете выделены следующие три проекта, которые могут быть подходящим выбором для инвесторов.
- Aerodrome (AERO), устоявшаяся голубая фишка экосистемы Base, имеет идеальные оценки с точки зрения Фундаментального роста и Накопления стоимости. Однако новые инвесторы могут столкнуться со следующими недостатками:
- Потенциал роста токена ограничен оценкой в 1,7B долларов.
- Спрос на доходы чрезвычайно высок.
- Usual Protocol (USUAL) был определен как хорошо обеспеченный стейблкоин, который предлагает возможность стабильной доходности.
- GoodcryptoX ($GOOD) был определен как проект с высоким потенциалом роста. Он имеет высокие показатели, такие как Потенциал роста токена (из-за крошечного FDV в 25M долларов) и чрезвычайно низкий Спрос на доходы.
Аутсайдеры: высокодоходные проекты с фатальными недостатками
Исследование отметило следующие проекты как более слабые инвестиции.
- Pump.fun (PUMP) назван окончательной "ловушкой высокого дохода" из-за его неудачи в Накоплении стоимости, поскольку его токеномика не предлагает прямой доходности держателям.
- Raydium (RAY) и PancakeSwap (CAKE) также показаны как имеющие устаревшие или неэффективные модели, такие как зависимость от косвенных выкупов или удаление прямых вознаграждений за стейкинг.
Основанное на данных резюме о следующей криптовалюте, которая взорвется
Ниже представлен полный анализ проектов на основе шести основных пунктов CoinLaunch:
| Проект | Фундаментальный рост | Накопление и распределение стоимости | Воздействие на экосистему | Потенциал роста токена | Спрос на доходы | Текущая доходность (APY/APR) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aerodrome (AERO) | Сильный 🟢 | Высокий 🟢 | Средний 🟡 | Ограниченный 🔴 | Высокий 🔴 | Варьируется 🟡 |
| USUAL (USUAL) | Умеренный 🟡 | Высокий 🟢 | Высокий 🟢 | Умеренный 🟡 | Умеренный 🟡 | ~35%
APR 🟡 |
| PUMP.FUN (PUMP) | Умеренный 🟡 | Низкий 🔴 | Высокий 🟡 | Волатильный 🔴 | Высокий 🔴 | Н/Д ❌ |
| Raydium (RAY) | Умеренный 🟡 | Умеренный🟡 | Высокий 🔴 | Ограниченный 🔴 | Умеренный 🟡 |
