- Индекс Dow Jones в понедельник отступил от исторического максимума, достигнутого в пятницу.
- Настроения инвесторов остаются высокими, но рынок немного снизился с пиковых значений.
- Спокойное начало недели уступает место последней порции данных по инфляции в США.
Промышленный индекс Dow Jones (DJIA) в понедельник немного снизился, отступив от рекордных максимумов, зафиксированных на прошлой неделе. Рыночный энтузиазм по поводу того, что инвесторы широко интерпретируют как мягкое выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, уступил место спокойному началу недели, поскольку инвесторы готовятся к последнему раунду ключевых данных по инфляции в США.
Выступление Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле заставило мировые рынки активно увеличивать ставки на снижение процентной ставки 17 сентября. По мнению участников рынка, председатель ФРС Пауэлл выступил с гораздо более мягкой речью, чем многие ожидали. К чести главы ФРС, несмотря на то, что особый случай требовал некоторых дополнительных словесных оборотов, очень мало из показаний Пауэлла отклонилось от стандартных заметок о "зависимости от данных", которые циркулировали вокруг ФРС в течение последнего года.
Теперь, когда Джексон-Хоул уходит в прошлое, инвесторы поворачиваются лицом к опасной неделе: заказы на товары длительного пользования в США, рост валового внутреннего продукта (ВВП) и индекс цен расходов на личное потребление (PCE). Ключевым выпуском данных на этой неделе будет инфляция PCE, которая запланирована на пятницу. Рынки по-прежнему делают ставку на то, что ФРС будет больше обеспокоена быстро снижающимися показателями занятости в США, чем краткосрочными эффектами инфляции, когда 17 сентября наступит очередное решение ФРС по процентной ставке.
Однако любые неприятности в публикации данных по инфляции PCE на этой неделе могут серьезно нарушить планы. Несмотря на очень реальные опасения, что рынок труда США смягчается гораздо быстрее, чем многие ожидали, резкий рост инфляции все равно будет более чем достаточным, чтобы подтолкнуть политиков ФРС глубже в их долгосрочный подход "подождать и посмотреть" перед принятием каких-либо жестких решений по изменению ставок.
Дневной график Dow Jones
Часто задаваемые вопросы о Dow Jones
Промышленный индекс Dow Jones, один из старейших фондовых индексов в мире, состоит из 30 наиболее торгуемых акций в США. Индекс взвешен по цене, а не по капитализации. Он рассчитывается путем суммирования цен составляющих акций и деления их на коэффициент, в настоящее время 0,152. Индекс был основан Чарльзом Доу, который также основал Wall Street Journal. В последующие годы он подвергался критике за недостаточную репрезентативность, поскольку отслеживает только 30 конгломератов, в отличие от более широких индексов, таких как S&P 500.
Многие различные факторы влияют на Промышленный индекс Dow Jones (DJIA). Основным из них является совокупная эффективность компонентных компаний, раскрываемая в квартальных отчетах о доходах компаний. Макроэкономические данные США и глобальные данные также вносят свой вклад, поскольку они влияют на настроения инвесторов. Уровень процентных ставок, устанавливаемый Федеральной резервной системой (ФРС), также влияет на DJIA, поскольку он влияет на стоимость кредита, от которого сильно зависят многие корпорации. Таким образом, инфляция может быть основным фактором, как и другие показатели, влияющие на решения ФРС.
Теория Доу - это метод определения основного тренда фондового рынка, разработанный Чарльзом Доу. Ключевым шагом является сравнение направления Промышленного индекса Dow Jones (DJIA) и Транспортного индекса Dow Jones (DJTA) и следование только тем трендам, где оба движутся в одном направлении. Объем является подтверждающим критерием. Теория использует элементы анализа пиков и впадин. Теория Доу предполагает три фазы тренда: накопление, когда умные деньги начинают покупать или продавать; общественное участие, когда присоединяется более широкая общественность; и распределение, когда умные деньги выходят.
Существует несколько способов торговли DJIA. Один из них - использование ETF, которые позволяют инвесторам торговать DJIA как единой ценной бумагой, а не покупать акции всех 30 компаний-составляющих. Ведущим примером является ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). Фьючерсные контракты DJIA позволяют трейдерам спекулировать на будущей стоимости индекса, а опционы предоставляют право, но не обязательство, покупать или продавать индекс по заранее определенной цене в будущем. Взаимные фонды позволяют инвесторам покупать долю в диверсифицированном портфеле акций DJIA, тем самым обеспечивая доступ к общему индексу.
Источник: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-eases-back-from-record-highs-202508251756
