Золото (XAU/USD) снижается после роста более чем на 2% в предыдущей сессии, торгуясь около 5 030$ за тройскую унцию в азиатские часы в понедельник. Однако беспроцентное золото может продолжить рост после более мягких январских данных Индекса потребительских цен (ИПЦ), которые укрепили ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) может снизить ставки в этом году. Важно отметить, что более низкая доходность снижает альтернативные издержки владения бездоходными активами, такими как золото.
Индекс потребительских цен США вырос на 2,4% в годовом исчислении (г/г) в январе, замедлившись с 2,7% в декабре и оказавшись ниже прогноза в 2,5%. В месячном исчислении потребительская инфляция замедлилась до 0,2%, снизившись с 0,3% ранее и оказавшись ниже рыночных ожиданий в 0,3%.
Более того, стабилизация рынка труда США поддерживает рыночные ожидания того, что ФРС сохранит ставки без изменений в марте, прежде чем провести два снижения на 25 базисных пунктов к концу года. Количество рабочих мест вне сельского хозяйства в США выросло больше всего за год, в то время как уровень безработицы неожиданно снизился, что указывает на стабилизацию рынка труда.
Трейдеры внимательно следят за возобновлением ядерных переговоров между США и Ираном, а также за усилиями под руководством США по прекращению войны в Украине, возобновление которых запланировано на вторник. Любые неудачи могут повлиять на склонность к риску и потоки в защитные активы.
Драгоценные металлы, включая золото, остаются поддержанными сохраняющейся геополитической напряженностью, активными покупками центральных банков и уходом инвесторов от суверенных облигаций и валют.
Часто задаваемые вопросы о золоте
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку широко использовалось как средство сбережения и средство обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как защитный актив, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивающихся валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото для улучшения воспринимаемой силы экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Центральные банки добавили 1 136 тонн золота стоимостью около 70 миллиардов $ в свои резервы в 2022 году, согласно данным Всемирного золотого совета. Это самая высокая годовая покупка с начала ведения учета. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и защитными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию расти, позволяя инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.
Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро заставить цену золота расти из-за его статуса защитного актива. Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависят от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию сдерживать цену золота, тогда как более слабый доллар, вероятно, будет толкать цены на золото вверх.
Источник: https://www.fxstreet.com/news/gold-remains-below-5-050-despite-fed-rate-cut-bets-uncertain-geopolitical-tensions-202602160157
