Ончейн-накопление, стабилизация ETF компенсируют постоянное давление продаж на Bitcoin

Bitcoin удерживает свою позицию около отметки 70 000$, после одной из самых значительных распродаж в этом цикле, что привело к разделению мнений среди участников рынка относительно будущих движений.

Готовится ли Bitcoin к очередному восходящему движению, или он настраивается на возможное снижение?

Это ключевой вопрос, возникающий из противоречивых паттернов, представленных текущими данными на цепочке, потоками ETF и сигналами структуры рынка.

Bitcoin в настоящее время торгуется около 70 000$, отражая резкий откат от своего пика конца января около 90 000$. Спад был резким и привел к быстрому ухудшению доверия. В результате участники рынка стали все больше концентрироваться на узком торговом диапазоне между 60 000$ и 65 000$.

Источник: CoinGecko

Несколько уровней поддержки были пробиты во время снижения, что побудило трейдеров принять осторожный выжидательный подход. Крупное развертывание капитала остается приостановленным, поскольку инвесторы ищут подтверждение того, что сформировалось устойчивое локальное дно.

Сигналы на цепочке рисуют смешанную картину

Ключевым показателем для мониторинга является соотношение между рыночной стоимостью Bitcoin и его реализованной капитализацией. В настоящее время этот индикатор находится в отрицательной зоне — состояние, которое исторически совпадало с повышенным давлением продаж.

Когда реализованная капитализация растет быстрее, чем рыночный капитал, это говорит о том, что монеты перераспределяются по более низким ценам, а не поднимаются вверх за счет нового спроса. В предыдущих циклах эта динамика часто ограничивала устойчивость ценовых ралли, поскольку продавцы быстро реагировали на восходящие движения.

Однако, несмотря на этот фон, более широкий спрос, похоже, поглощает постоянное давление продаж. Bitcoin недавно отскочил выше 68 000$ и с тех пор стабилизировался около 70 000$, что указывает на то, что покупатели все еще присутствуют на текущих уровнях.

Ликвидации, страх и позиционирование

Источник: TradingView

Рыночные настроения остаются глубоко пессимистичными. Индекс страха и жадности крипто недавно упал до экстремально низкого уровня 7, сигнализируя о широко распространенном страхе среди участников.

В то же время данные по ликвидациям представляют заметную асимметрию. Более 5,5 миллиардов$ ликвидаций коротких позиций находятся выше текущих цен, по сравнению с приблизительно 2,4 миллиардами$ ликвидаций, ожидаемых, если Bitcoin вернется к 60 000$. Этот дисбаланс предполагает, что рост цен может вынудить продавцов коротких позиций закрыть свои позиции, потенциально вызвав резкое восходящее движение.

Источник: CoinGlass

И наоборот, снижающиеся цены в сочетании с увеличением продаж деривативов все еще оставляют дверь открытой для падения ниже 60 000$, если давление продаж усилится.

Тренды накопления обеспечивают структурную поддержку

Данные о накоплении на цепочке рассказывают заметно другую историю. Во время самого последнего спада Bitcoin испытал рекордный однодневный приток на адреса долгосрочного накопления. Исторически такие всплески, как правило, появляются вблизи минимумов рынка, а не вершин.

Хотя накопление не гарантирует немедленного ралли, оно указывает на то, что крупные держатели наращивают позиции, а не распределяют их. Такое поведение может создать буфер против более глубоких снижений, поглощая доступное предложение.

Bitcoin также торгуется значительно выше своей реализованной цены, которая в настоящее время находится в диапазоне 50 000$. Исторически продолжительные медвежьи рынки, как правило, развивались, когда цены оставались ниже реализованных уровней в течение длительных периодов. В настоящее время Bitcoin остается в нейтрально-позитивной структурной рамке.

Потоки ETF показывают признаки стабилизации

Спотовые Bitcoin ETF США испытали значительные оттоки во время недавнего спада на рынке. Однако потоки вернулись к чистым притокам, поскольку цены стабилизировались между 60 000$ и 65 000$.

Это изменение предполагает, что наиболее интенсивное давление продаж теперь может остаться позади рынка. Тем не менее, спрос на ETF еще не вернулся к уровням, обычно связанным с устойчивым бычьим импульсом.

Источник: SoSoValue

В совокупности данные отражают рынок в переходном состоянии — балансирующий между накоплением и распределением. Покупки на цепочке и стабилизирующиеся потоки ETF обеспечивают поддержку снизу, в то время как продолжающееся давление продаж и осторожные настроения продолжают ограничивать восходящий потенциал.

В краткосрочной перспективе Bitcoin, скорее всего, останется в диапазоне около 70 000$, а не испытает решительный прорыв или пробой.

➢ Оставайтесь впереди. Присоединяйтесь к Blockhead в Telegram сегодня, чтобы узнать все последние новости о крипто.

+ Подпишитесь на Blockhead в Google News