Цена Биткоина недавно откатилась почти на 10 000 $ после установления нового исторического максимума в 124 000 $ 14 августа. Резкое падение до диапазона 114 000-115 000 $ вновь разожгло дебаты о том, достиг ли бычий рынок своего пика. Но в процентном выражении это движение составляет всего 7,8% отката — нормальное колебание для Биткоина. Анализируя данные на цепочке, потоки ETF и макроусловия, мы можем оценить, является ли это концом цикла или просто здоровым сбросом перед дальнейшим ростом.
Динамика цены Биткоина и технический анализ
- Цена Биткоина остается значительно выше основных зон поддержки.
- Откат нашел стабильность вблизи 50-дневной скользящей средней, в то время как 100-дневная MA (~110 000 $) предлагает дополнительное слияние с майским пиком.
- Исторически откаты на 30%+ были обычным явлением на бычьих рынках, что означает, что это 7,8% снижение относительно незначительно.
Цена Биткоина и уверенность долгосрочных держателей
- Данные показывают, что долгосрочные держатели (LTHs) увеличивают свои запасы Биткоина, сигнализируя о нежелании продавать по текущим ценовым уровням.
- Это предполагает две вещи:
- Опытные держатели ожидают более высокой цены Биткоина в будущем.
- Новый спрос временно замедляется, создавая краткосрочную стагнацию.
Цена Биткоина и притоки ETF
- Институциональный спрос через ETF охладился, с замедлением чистых притоков после достижения пика вместе с ценой Биткоина.
- При усреднении за 28 дней потоки, как правило, совпадают с рыночными максимумами, и недавнее замедление указывает на замедление притока свежего капитала, а не на полный разворот.
- Устойчивый спрос на ETF будет иметь решающее значение для следующей фазы ралли цены Биткоина.
Цена Биткоина и сигналы рынка деривативов
- Ставки финансирования стали отрицательными в последних сессиях, что означает, что большинство трейдеров делают ставки против цены Биткоина.
- Исторически отрицательные ставки финансирования часто совпадают с локальными минимумами, которые предшествуют резким отскокам.
- Это поддерживает мнение, что бычий рынок цены Биткоина еще не закончился.
Цена Биткоина и глобальные тенденции ликвидности
- Глобальное денежное предложение M2 застопорилось, замедляя поток фиатной ликвидности в спекулятивные активы, такие как Биткоин.
- Цена Биткоина остается коррелированной с акциями США, особенно с S&P 500, который также откатился после новых максимумов.
- Если Федеральная резервная система перейдет к снижению ставок, это может послужить катализатором для возобновления восходящего тренда как акций, так и цены Биткоина.
Перспективы цикла цены Биткоина: консолидация перед более высокими уровнями
- Краткосрочно: Возможно дальнейшее падение до 110 000 $, но этот уровень представляет собой сильное слияние поддержки.
- Среднесрочно: Продолжительная боковая консолидация может продолжаться до 2026 года, если циклы удлиняются.
- Долгосрочно: Ни данные на цепочке, ни макроиндикаторы не подтверждают вершину цикла; скорее, доказательства указывают на больший потенциал роста для цены Биткоина, когда появится новый спрос.
Заключение
Хотя недавнее падение на 10 000 $ казалось серьезным, оно составляет менее 8% движения цены Биткоина — обычная коррекция в контексте предыдущих бычьих циклов. Долгосрочные держатели твердо держатся, потоки ETF остаются положительными, хотя и замедляются, а данные по деривативам предполагают, что шорты могут оказаться в невыгодном положении. Самым большим отсутствующим фактором является обновленная ликвидность и приток капитала.
Базовый сценарий остается ясным: бычий рынок цены Биткоина не достиг вершины. Вместо этого, этот откат — пауза, а не окончание, и значительный потенциал роста остается для остальной части цикла.
Понравилось это глубокое погружение в динамику цены Биткоина? Подпишитесь на Bitcoin Magazine Pro на YouTube для получения дополнительных экспертных рыночных аналитических материалов!
Для получения более глубоких исследований, технических индикаторов, оповещений о рынке в реальном времени и доступа к экспертному анализу посетите BitcoinMagazinePro.com.
Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для информационных целей и не должна рассматриваться как финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование перед принятием любых инвестиционных решений.
Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/has-the-bitcoin-price-bull-market-topped
