Операционный директор Centrifuge Юрген Блумберг: "DeFi переживает свой ETF-момент"

После более чем двух десятилетий развития биржевых фондов (Индекс ETF) и бизнеса на рынках капитала в Goldman Sachs, Invesco и BlackRock, Юрген Блумберг присоединился к Centrifuge в качестве операционного директора.

Centrifuge — это DeFi платформа для токенизации реальных активов (RWA) и использования их в качестве залога в децентрализованном кредитовании. Блумберг считает, что сектор децентрализованных финансов сейчас переживает поворотный момент, который отражает трансформационный рост Индекс ETF в традиционных финансах.

От ETF к революции DeFi

На вопрос, почему он выбрал именно этот момент, чтобы уйти из традиционных финансов в DeFi, Блумберг объясняет это в контексте того, что он называет "моментом ETF" в индустрии. Он видит четкие параллели между ранним скептицизмом в отношении ETF и текущим восприятием DeFi, отмечая, что оба начинались как революционные инновации, бросающие вызов укоренившимся системам.

"Меня всегда увлекали рынки — как работают книги ордеров, как инструменты обмениваются на разных площадках", — говорит Блумберг.

"Первые пять лет моей карьеры я занимался трейдингом, а затем перешел на свою первую роль в ETF. Даже тогда я был убежден, что ETF заменят взаимные фонды. Это заняло 15 лет, но теперь ETF как категория больше, чем взаимные фонды."

Он видит параллели между ранними днями ETF и текущим сектором DeFi: "ETF были новой технологией в традиционных финансах. Сегодня DeFi — это совершенно новая децентрализованная экосистема, стремящаяся к революции, предлагающая решения проблем стоимости, времени и доступа, характерных для традиционных продуктов. В DeFi каждый может получить доступ к рынкам — 24/7."

Развенчание заблуждений о DeFi

Блумберг объясняет, что многие в традиционных финансах рассматривают DeFi как волатильный или рискованный, но такое восприятие упускает из виду его структурные преимущества.

"Те, кто найдет время, чтобы понять DeFi, увидят, что оно похоже на традиционные финансы — просто с другой терминологией. Общая заблокированная стоимость (TVL) — то же самое, что и AUM, пулы ликвидности подобны биржам, и деривативы существуют с обеих сторон. Это увлекательный мир с возможностью изменить то, как делаются дела сегодня."

Токенизация: не все токены созданы равными

Вспоминая старую поговорку индустрии ETF — "не каждый ETF создан равным" — Блумберг применяет ее к токенизации. Эта фраза означает, что хотя все ETF попадают в одну общую категорию, их структура, профиль риска и качество могут различаться.

"Существуют токены, которые являются производными структурами и не полностью обеспечены базовым активом. Затем есть фондовые токены, такие как наши, которые полностью обеспечены, предоставляя держателям прямой доступ к активам. То, что что-то называется токеном, не означает, что оно имеет ту же структуру или риск."

Глобальная регуляторная конкуренция и рост Centrifuge

Блумберг также видит регуляторный импульс, происходящий по всему миру.

"В настоящий момент прогресс идет из США. Но Европа тоже движется вперед — Люксембург делает успехи, у ЕС есть MiCA, и многие эмитенты ETP выбирают Швейцарию в качестве своего домициля. В Азии Гонконг и Сингапур продвигаются в определенных областях. Существует глобальная конкуренция за привлечение самых умных идей и обеспечение контролируемых инноваций."

Centrifuge, добавляет он, находится на пороге значительного прогресса. "Мы приближаемся к отметке в 1 миллиард $ TVL. С партнерствами, такими как S&P и другими, о которых мы скоро объявим, мы хорошо позиционированы для дальнейшего роста."

Для Блумберга решающей причиной уйти из безопасности крупных финансовых учреждений было его убеждение, что наиболее значимые инновации в следующем десятилетии будут исходить от стартапов, а не от действующих игроков.