Nasdaq подала заявку в SEC на снятие ограничений по опционам на криптовалютные ETF

Ограничения на опционы криптовалютных ETF подлежат пересмотру, поскольку контракты на Bitcoin и Ether демонстрируют сильный рост объема и открытого интереса.

Nasdaq попросила регуляторов пересмотреть лимиты позиций по опционам Bitcoin ETF, поскольку торговая активность продолжает расти. Согласно последним данным, эти инвестиционные инструменты, привязанные к BTC, демонстрируют стабильный рост объема и открытого интереса по листинговым контрактам. Несмотря на растущий спрос, строгие ограничения по-прежнему лимитируют экспозицию, которую могут держать трейдеры. Nasdaq утверждает, что эти лимиты теперь блокируют участие на рынках опционов, связанных с криптовалютами.

Стремление к более высоким лимитам на опционы Bitcoin и Ether ETF

Заявка от 21 января описывает предложение Nasdaq о внесении поправок в правила лимитов позиций и исполнения опционов. Текущие правила устанавливают ограничение в 25 000 контрактов на опционы, привязанные к биржевым фондам криптовалют.

По словам Nasdaq, текущие правила препятствуют поставщикам ликвидности и крупным институтам торговать опционами Bitcoin ETF в больших масштабах. Сокращение участия ослабляет ликвидность и ограничивает эффективное ценообразование на рынках опционов. Меньшее количество активных игроков также ограничивает способность поглощать резкие движения цен в периоды волатильности.

Nasdaq хочет отменить эти лимиты, чтобы опционы на криптовалютные ETF следовали тем же правилам, что и другие опционы ETF. Затронутые продукты включают Bitcoin и Ethereum ETF, выпущенные BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ARK twenty-one Shares и VanEck. 

Компания утверждала, что существующие ограничения больше не отражают глубину рынка, ликвидность или участие, наблюдаемое с момента запуска спотовых ETF. Nasdaq также попросила регуляторов отказаться от стандартного 30-дневного периода ожидания для изменения правил. 

Немедленная эффективность позволит применять обновленные лимиты, пока продолжается процесс публичного комментирования. Комиссия по ценным бумагам и биржам США сохраняет право приостановить изменение на срок до 60 дней, если потребуется дальнейший пересмотр. Окончательное регуляторное решение ожидается к концу февраля.

Опционы IBIT входят в число ведущих активов США по открытому интересу

Опционы, привязанные к iShares Bitcoin ETF от BlackRock, продемонстрировали быстрый рост торговой активности. Данные от Sosovalue показывают, что опционы IBIT занимают одиннадцатое место среди активов США по общему открытому интересу. Более 5,3 миллиона контрактов остаются открытыми, хотя активность все еще отстает от опционов ETF на золото и серебро. 

Более того, спотовые Bitcoin ETF зафиксировали значительные оттоки во время недавних торговых сессий. Согласно SosoValue, общие выводы достигли 32,11$ миллиона вчера, что ознаменовало 4 последовательных дня оттоков. BlackRock возглавил погашения с 22,35$ миллиона, за ним следует Fidelity с 9,76$ миллиона. 

Источник изображения: SosoValue

Управление рисками остается еще одним фокусом предложения. Примечательно, что опционы позволяют инвесторам хеджировать риски снижения, сохраняя при этом длинные позиции в базовых активах. Более широкий доступ к опционам Bitcoin ETF может снизить панические продажи в периоды стресса.

Единые лимиты могут открыть дверь к более широкой торговле опционами Ether ETF

Внимание в недавних заявках распространяется на опционы Ether ETF, поскольку спрос на экспозицию Ethereum продолжает расти. Интерес возрос после одобрения спотовых Ether ETF, побуждая трейдеров искать лучшие способы управления рисками, связанными с обновлениями протокола и изменениями экосистемы.

В то же время опционы, связанные с Ether, часто несут более высокую волатильность, чем продукты Bitcoin. Таким образом, опытные трейдеры производными инструментами часто используют более крупные позиции для работы с колебаниями цен. Более высокие лимиты позиций могли бы улучшить ликвидность и поддержать более точное исполнение передовых стратегий.

Кроме того, Nasdaq предлагает единые лимиты позиций по основным криптовалютным ETF, шаг, который может облегчить соблюдение требований и привлечь более широкое участие. Биктоин торгуется около 88 893$, демонстрируя скромный дневной рост, в то время как Ether находится около 2 921$ после недельного падения, поддерживая высокий спрос на опционы.

Изображение от Nasdaq.

Статья Nasdaq подает запрос в Комиссию по ценным бумагам и биржам США об отмене лимитов на опционы криптовалютных ETF впервые появилась на Live Bitcoin News.