NYSE готовит круглосуточную торговую платформу для токенизированных акций

Через свою материнскую компанию Intercontinental Exchange биржа объявила о разработке платформы, предназначенной для торговли и он-чейн обработки токенизированных ценных бумаг, при условии получения регуляторного одобрения. Вместо того чтобы позиционировать это как отдельный цифровой эксперимент, NYSE представляет платформу как естественную эволюцию своей существующей рыночной инфраструктуры.

Ключевые выводы

• NYSE создает регулируемую платформу для торговли и он-чейн обработки токенизированных ценных бумаг, позиционируя токенизацию как основное рыночное обновление, а не второстепенный проект.
• Токенизированные акции разработаны так, чтобы быть полностью взаимозаменяемыми с традиционными акциями, включая дивиденды и права управления, сохраняя существующую защиту инвесторов.
• Более широкая стратегия ICE направлена на создание рынков 24/7, токенизированное обеспечение и цифровые деньги, сигнализируя о долгосрочном изменении в том, как клиринг, финансирование и расчеты могут функционировать глобально. 

Инициатива отражает более широкое признание того, что системы на основе блокчейна могут сосуществовать с традиционной рыночной защитой. Закрепляя платформу в экосистеме NYSE, ICE сигнализирует, что токенизация больше не рассматривается как периферийная для рынков капитала, а как потенциальное обновление способа выпуска, торговли и расчетов по ценным бумагам.

Как устроена токенизированная торговая платформа

На техническом уровне платформа объединяет движок сопоставления Pillar NYSE с постторговыми системами на основе блокчейна. Эта гибридная структура предназначена для сохранения стандартов производительности, надежности и справедливости традиционных бирж, одновременно внедряя функции, присущие цифровым рынкам. К ним относятся торговля 24/7, почти мгновенные расчеты, ордера, размер которых указывается непосредственно в долларах, и финансирование на основе стаблкоинов.

Важно, что система создается с поддержкой мультичейн для расчетов и хранения, что обеспечивает гибкость по мере развития стандартов блокчейна. Доступ к площадке останется недискриминационным, с распространением через квалифицированных брокеров-дилеров, что сохраняет соответствие существующим принципам рыночной структуры, а не создает закрытый или криптонативный рынок.

Токенизированные акции с полными правами акционеров

Центральным элементом плана NYSE является взаимозаменяемость. Токенизированные акции, торгуемые на новой площадке, будут экономически эквивалентны традиционно выпущенным ценным бумагам. Держатели токенизированных акций по-прежнему будут получать дивиденды и сохранят права управления, подтверждая, что это не отдельный класс активов, а новое цифровое представление той же базовой собственности.

Платформа также разработана для поддержки двух моделей одновременно: токенизированных версий уже выпущенных акций и ценных бумаг, выпущенных изначально в цифровой форме. Этот двойной подход позволяет эмитентам экспериментировать с он-чейн выпуском, сохраняя при этом совместимость с существующими рынками акций.

Клиринг, обеспечение и движение к рынкам 24/7

Платформа токенизированных ценных бумаг вписывается в более широкую цифровую стратегию ICE, которая включает подготовку своей клиринговой инфраструктуры для непрерывной торговли. Одним из самых больших ограничений на сегодняшних рынках является несоответствие между 24-часовым глобальным спросом на торговлю и ограниченными банковскими часами. ICE решает эту проблему, исследуя интеграцию токенизированного обеспечения и цифровых денег.

Для поддержки этого перехода ICE работает с крупными финансовыми учреждениями, такими как BNY и Citi, над токенизированными депозитами. Эти депозиты позволят участникам клиринга перемещать средства, выполнять маржинальные требования и управлять ликвидностью вне традиционных банковских окон и через множество юрисдикций и часовых поясов.

Что это означает для рынков и инвесторов

Если регуляторы одобрят, платформа NYSE может существенно изменить функционирование фондовых рынков. Он-чейн обработка имеет потенциал снизить риск контрагента, сократить расчетные циклы и высвободить капитал, в настоящее время заблокированный в многодневных клиринговых процессах. Со временем это может снизить системный риск при улучшении эффективности капитала, особенно в периоды рыночного стресса.

Внедрение торговли акциями 24/7 также ставит под сомнение давние предположения о рыночных часах, формировании ликвидности и обнаружении цен. Хотя принятие, вероятно, начнется с институциональных участников, модель может постепенно влиять на то, как глобальные рынки структурируют торговый доступ и расчеты в будущем.

Руководство сигнализирует о долгосрочном структурном сдвиге

Президент NYSE Group Линн Мартин охарактеризовала этот шаг как продолжение истории обновления биржи, подчеркивая, что полностью он-чейн решения должны сочетаться с строгими регуляторными стандартами и защитой инвесторов. С точки зрения ICE, вице-президент по стратегическим инициативам Майкл Блаугрунд описал токенизированные ценные бумаги как ключевой шаг к осуществлению торговли, расчетов, хранения и формирования капитала непосредственно на цепочке.

В совокупности эти заявления предполагают, что проект направлен не на краткосрочное разрушение, а на закладку основы для постепенной трансформации глобальной рыночной инфраструктуры.

---

Информация, представленная в этой статье, предназначена только для образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной или торговой консультацией. Coindoo.com не поддерживает и не рекомендует какую-либо конкретную инвестиционную стратегию или криптовалюту. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом перед принятием каких-либо инвестиционных решений.

Пост NYSE готовит торговую платформу 24/7 для токенизированных акций впервые появился на Coindoo.