Bitcoin только что уничтожил ставки на $600 млн, запустив "механическую" петлю, которая толкает цены к $100 тыс.

Цена Bitcoin выросла выше $95 000 за последние 24 часа, сигнализируя о решительном изменении структуры рынка, а не о простом скачке волатильности.

Согласно данным CryptoSlate, ведущая криптовалюта выросла более чем на 3%, достигнув максимума свыше $96 000, что является самым высоким уровнем цены с середины ноября. На момент публикации BTC откатился до $95 028.

Торговая фирма QCP Capital описала эту ситуацию как «среду Златовласки», в которой рынок труда США остается устойчивым, а инфляция выглядит стабильной.

Согласно заметке фирмы, склонность к риску возвращается повсеместно, поднимая акции, драгоценные металлы, доллар и цифровые активы одновременно.

Потоки Bitcoin ETF и вымывание кредитного плеча

Между тем, рост цены Bitcoin был подпитан классическим схождением спотового спроса и хрупкости кредитного плеча, поскольку спотовые Bitcoin ETF США привлекли приблизительно $753,8 млн за одну сессию.

Данные от Coinperps показали чистый приток в размере $753,8 млн без чистого оттока ни из одного из 12 спотовых Bitcoin ETF в тот день. На практике это говорит о том, что движение отражало широкое создание по всему комплексу, а не особенность одного продукта или разовую ротацию.

Между тем, состав этих потоков представляет явное доказательство институциональной уверенности.

Наибольший вклад внесли FBTC от Fidelity с притоком $351,4 млн, затем BITB от Bitwise с $159,4 млн, IBIT от BlackRock с $126,3 млн и ARKB от Ark/21Shares с $84,9 млн.

К этому давлению со стороны покупателей добавилась волна принудительных покупок, которая уничтожила приблизительно $600 млн медвежьих криптовалютных ставок. Примечательно, что это крупнейшее событие ликвидации коротких позиций на рынке с разгрома 10 октября.

Данные от CoinGlass показали, что примерно $290 млн коротких позиций по Bitcoin были уничтожены в рамках более широкого события ликвидации криптовалют на сумму $600 млн.

Эти ликвидации функционируют как механические ордера на покупку, которые выходят на рынок, когда у трейдеров заканчивается маржа. Это создает петлю обратной связи: притоки ETF ужесточают спотовые условия, цены растут, короткие позиции сжимаются, и ликвидации вынуждают больше покупать.

Регуляторная ясность и макроэволюция

Помимо непосредственного ценового движения, криптовалютный рынок переваривает значительные структурные новости, которые сочетают внутренний законодательный прогресс с более широким макрополитическим попутным ветром.

На этой неделе Сенат США опубликовал детали Закона о Ясности, структурной основы рынка для криптоактивов.

Законопроект стремится четко различать криптоактивы как товары или ценные бумаги и определить, какие регулирующие органы контролируют каждую категорию.

По сути, эта структура навсегда включает Bitcoin, Ethereum, стейблкоины и спотовые ETF в состав финансовой системы США. Рыночные наблюдатели утверждали, что этот законопроект подстегнет бычий рост для отрасли.

В результате данные в блокчейне отражают этот переход к институционализации.

Спотовый средний размер ордера от CryptoQuant показывает, что около уровня $90 000 розничное участие остается ограниченным, в то время как средние и крупные ордера относительно заметны. Это указывает на фазу, в которой крупные инвесторы осторожно корректируют позиции в ожидании регуляторной ясности.

Спотовый средний размер ордера Bitcoin (Источник: CryptoQuant)

Между тем, этот законодательный импульс совпадает с макросредой, в которой США пытаются восстановить свое доминирование.

Согласно QCP, рынок оставался устойчивым, несмотря на растущую геополитическую напряженность и участие США в Венесуэле и Иране.

QCP Capital утверждает, что предстоящие промежуточные выборы являются ключевым фактором этой устойчивости. Фирма предположила, что администрация Трампа заинтересована в поддержании обильной ликвидности и достижении максимумов фондового рынка как меры политического успеха.

Учитывая это, QCP утверждала, что прорыв BTC выше $95 000 fundamentально меняет динамику, поскольку ведущая криптовалюта ранее отставала от недавнего роста акций и драгоценных металлов.

Она добавила:

Что дальше для Bitcoin?

В связи с этими событиями инвесторы Bitcoin теперь взвешивают три потенциальных сценария на ближайшие недели:

• Первый — это торговля в диапазоне «сжатие и затухание», где BTC отдает часть движения, если притоки ETF вернутся к нулевым или отрицательным.
• Второй — это «медленный рост, ведомый потоками», где несколько положительных дней притоков позволяют BTC вести себя не как график сжатия, а как рынок спотового накопления.
• Наконец, третий сценарий — это «рефлексивный прорыв», при котором еще одна группа дней притоков от $500 млн до $700 млн запускает самореализующийся рост в благоприятной макросреде.

Аллен Динг, глава Bitfire Research, сказал CryptoSlate, что показатели волатильности рынка будут ключевым индикатором в ближайшие недели.

По его словам:

Он добавил, что этот импульс будет поддерживаться стабилизирующейся макросредой и значительными катализаторами ликвидности, включая снятие Южной Кореей запретов на криптоинвестиции.

В конечном счете, рынок будет рассматривать это восстановление до $95 000 как успешный стресс-тест способности BTC вернуться выше шестизначных цифр.

Пост Bitcoin just wiped out $600 million in bets, triggering a "mechanical" loop that forces prices toward $100k впервые появился на CryptoSlate.