Стейблкоины, приносящие доход, завершают продуктивный 2025 год с пассивным доходом в 250 млн $

Стейблкоины с доходностью стали одним из основных трендов в прошлом году. Хранилища стейблкоинов принесли более 250 млн $ пассивного дохода за прошлый год. 

В 2025 году стейблкоины с доходностью расширили свое влияние. Хранилища принесли более 250 млн $ пассивного дохода при различных уровнях риска. Криптоинвесторы переключились на доходные хранилища как косвенный способ подверженности риску, поскольку трейдеры в основном отказались от альткоинов. 

Созревающий рынок стейблкоинов вместе с улучшенным регулированием позволил создавать DeFi хранилища с пассивным доходом. Спрос на доходность также создал рынок для кураторов доходности, которые имели потенциал влиять на подверженность риску. 

Стейблкоины предлагают несколько подходов к пассивному доходу, включая пулы ликвидности, кредитование и курируемые хранилища на основе риска. Протоколы с доходностью и стейблкоинами также распространились на 110 блокчейнов и более 495 DeFi приложений с тысячами отдельных активов. 

Стейблкоины с доходностью становятся более разнообразными в 2025 году

Основные экосистемы со стейблкоинами с доходностью по-прежнему включают Sky, Ethena, Maple Finance, а также токенизированный фонд BUIDL. 

В прошлом году наблюдалось расширение более мелких стейблкоинов с доходностью, большинство из которых имели более высокий уровень риска по сравнению с устоявшейся DeFi инфраструктурой. 

Из общей суммы в 314 млрд $ стейблкоинов специализированные активы с доходностью оцениваются более чем в 13 млрд $. Активы, такие как sUSDS и USDE от Ethena, пережили как бычьи, так и медвежьи рынки, демонстрируя устойчивость своих экосистем. 

Конкуренция между стейблкоинами с доходностью в основном происходит наверху, поскольку пять ведущих активов занимают большую часть общего рыночного капитала. 

Более мелкие стейблкоины с доходностью предлагают более высокие вознаграждения, но также гораздо больший риск. Также по-прежнему нет единого стандарта безопасности протоколов. Несмотря на это, новые стейблкоины в основном выжили, лишь с несколькими потерями привязки к 1 $ в 2025 году. 

USDE от Ethena кратковременно упал до 0,65 $ во время каскада ликвидаций 11 октября, в то время как USDX от Stables Labs находился под наблюдением из-за плохих кредитов. 

Большинство алгоритмических или обеспеченных активами стейблкоинов имеют разумную доходность от 0,1% до 4%. Доходность также зависит от хранилищ и их уровней риска, поскольку даже депозиты USDC могут получать более высокую доходность. 

Расширение использования DeFi и стейблкоинов дополнительно показало, что рынок 2025 года преодолел страхи 2022 года. Стейблкоины с доходностью были менее агрессивными, сокращая свое предложение и доходность в зависимости от рыночных условий. 

Рынки стейблкоинов готовятся к большему влиянию в 2026 году

Стейблкоины имели расчетное предложение от 306 до 314 млрд $ на основе различных инструментов отчетности, а также пиковый оборот для USDT и USDC на основе Ethereum. В 2026 году венчурный фонд a16z ожидает, что стейблкоины станут частью технологического стека банковского дела, в то время как сам интернет получит банковские функции. 

Существующие в настоящее время стейблкоины с доходностью получили выгоду от ясности закона GENIUS Act в США. В настоящее время рынок по-прежнему полагается на устоявшиеся активы и хранилища, в то время как существуют ожидания, что банки или учреждения запустят новую партию стейблкоинов. 

В настоящее время USDT и USDC не делятся доходностью от базовых активов, но в будущем стейблкоины на основе токенизированных облигаций могут расти, обеспечивая источник низкорискового пассивного дохода.

Получите до 30 050 $ в торговых вознаграждениях, присоединившись к Bybit сегодня