Vanguard открывает двери для крипто-ETF, обеспечивая доступ для 50 миллионов инвесторов

Ключевые выводы:

• Vanguard теперь разрешит торговлю регулируемыми крипто-ETF и взаимными фондами, включая продукты, обеспеченные Биктоин, Ethereum, XRP и Solana.
• Этот шаг отменяет десятилетия антикриптовалютной политики, предоставляя более чем 50 миллионам клиентов Vanguard доступ к инвестиционным инструментам цифровых активов.
• Изменение отражает растущий спрос и зрелость инфраструктуры крипто-ETF, которая превратилась в одну из самых быстрорастущих категорий фондов в истории США.

Позиция Vanguard в отношении цифровых активов долгое время выделялась как одна из самых консервативных в традиционных финансах. Это изменилось на этой неделе, когда второй по величине в мире управляющий активами подтвердил, что начнет поддерживать крипто-ETF и ориентированные на криптовалюту взаимные фонды на своей брокерской платформе. Этот шаг сигнализирует о резком отходе от жесткой антикриптовалютной политики и подчеркивает, насколько глубоко цифровые активы проникли в основные финансы.

Ниже приведен подробный анализ последствий этого сдвига, почему это важно для более широкого рынка и как это меняет ландшафт для инвесторов.

Криптовалютный разворот Vanguard: что именно меняется

В течение многих лет Vanguard сопротивлялся давлению по интеграции цифровых активов, даже когда конкуренты, такие как BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton и Invesco, агрессивно расширялись в криптовалюту. Vanguard неоднократно утверждал, что криптовалюта слишком волатильна и не имеет долгосрочных инвестиционных достоинств.

Эта эпоха официально закончилась.

Начиная со вторника, пользователям брокерских услуг Vanguard будет разрешено торговать ETF и взаимными фондами, которые в основном содержат регулируемые криптовалюты. Допустимые активы включают в себя доступ к основным сетям, таким как:

• Биктоин (BTC)
• Ethereum (ETH)
• XRP
• Solana (SOL)

Этот шаг дает инвесторам доступ к регулируемым продуктам, таким как спотовые Биктоин ETF, ETH ETF, диверсифицированные фонды цифровых активов и корзинные криптопродукты, все из которых привлекли сотни миллиардов потоков на рынках США с 2024 года.

Это не маленький сдвиг. Брокерское подразделение Vanguard обслуживает более 50 миллионов инвесторов, многие из которых никогда не имели прямого доступа к криптовалютным активам через платформу.

Читайте также: CoinShares внезапно отзывает несколько заявок на ETF в SEC перед поворотом к листингу на Nasdaq за 1,2 миллиарда $

Почему Vanguard изменил свою позицию

Сдвиг в институциональных финансах мотивирован рядом факторов, которые трансформируют компанию:

• Постоянный спрос пользователей, даже во время рыночных коррекций
• Рекордный рост ETF, особенно в Биктоин ETF, теперь самой быстрорастущей категории ETF в истории США
• Стабилизация инфраструктуры крипто-ETF, которая доказала свою устойчивость во время волатильности
• Конкурентное давление, поскольку BlackRock и Fidelity доминируют в притоке криптовалют

Спотовые Биктоин ETF превысили 120 миллиардов $ AUM за 18 месяцев, и некоторые фонды, такие как IBIT от BlackRock, были оценены как одни из лучших ETF во всем мире с точки зрения притока средств.

С инфраструктурой крипто-ETF, которая теперь проверена, ликвидна и строго регулируется, Vanguard больше не рассматривает фонды цифровых активов как операционный риск или риск соответствия требованиям.

Важный поворотный момент для традиционных финансов

Крипто-ETF стали слишком большими, чтобы их игнорировать

Крипто-ETF опередили ранний рост золотых ETF, ETF с фиксированным доходом и тематических фондов. Даже во время рыночных спадов объемы торгов оставались сильными, а глубина ликвидности улучшилась в фондах Биктоин, Ethereum и мультиактивных криптофондах.

Эта последовательность помогла убедить руководство Vanguard в том, что цифровые активы, когда они обернуты в структуры ETF и взаимных фондов, теперь соответствуют стандартам фирмы для:

• Ликвидность
• Операционная зрелость
• Регуляторный надзор
• Защита инвестора

Даже самые консервативные управляющие активами теперь признают, что рынок крипто-ETF "институционализировался".

Сигнал для остальной части Уолл-стрит

Разворот Vanguard знаменует психологический рубеж. Самое значительное учреждение традиционных финансов наконец открывает свои двери для цифровых активов, что является признаком того, что криптовалюта не является маргинальной категорией активов, а теперь является компонентом построения основного портфеля.

Особое значение для решения имеет тот факт, что:

• Vanguard управляет примерно 11 триллионами $ клиентских активов
• Основатель фирмы, Джон Богл, известен тем, что предупреждал инвесторов "избегать Биктоин как чумы"
• Исторически Vanguard позиционировал себя как противоположность спекулятивному инвестированию

Это принятие привело к тому, что почти все крупнейшие управляющие активами в Соединенных Штатах, такие как BlackRock, Fidelity, State Street, Franklin Templeton и WisdomTree, так или иначе участвуют в криптовалюте.

Читайте также: Bitwise подтверждает даты запуска XRP ETF для торговли на NYSE в важной вехе криптовалюты

Чего могут ожидать клиенты Vanguard

Доступ, но не собственные криптопродукты

Vanguard не будет запускать собственный Биктоин или крипто-ETF. Руководители ясно дали это понять.

Однако фирма будет относиться к крипто-ETF так же, как к золотым ETF и другим неосновным классам активов: доступным, регулируемым и поддерживаемым на своей торговой платформе.

Компания продолжит исключать:

• Фонды, связанные с мем-коинами
• Нерегулируемые продукты
• Криптовалютные инструменты, не имеющие одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США

Это обеспечивает соответствие Vanguard своей консервативной структуре рисков при одновременном расширении доступа.

Пост Vanguard открывает двери для крипто-ETF, разблокируя доступ для 50 миллионов инвесторов впервые появился на CryptoNinjas.