Биткоин только что вырос на 11% после того, как ФРС тихо перезапустила механизм печатания денег на 38 миллиардов долларов

Биктоин (BTC) подскочил на 11% от минимумов 1 декабря на уровне 83 822,76 $ до более чем 93 000 $ за ночь, что было обусловлено сочетанием макро- и микроэкономических событий.

ФРС официально завершила количественное ужесточение (QT) 1 декабря, что совпало с проведением ФРБ Нью-Йорка утренних операций репо на сумму около 25 миллиардов $ и еще 13,5 миллиардов $ в течение ночи, что стало крупнейшими такими вливаниями с 2020 года.

Насыщение ликвидностью снизило стресс финансирования и подтолкнуло BTC вверх, поскольку трейдеры отреагировали на резкое изменение в денежной системе.

Сочетание прекращения QT и прямого обеспечения ликвидностью обычно поддерживает высокобетовые активы за счет снижения стоимости заимствований и расширения предложения доллара в финансовой системе.

Вероятность снижения ставок сместилась в пользу Биткоина после слабых данных по производственному сектору США, что усилило аргументы в пользу замедления экономики.

Индекс PMI производственного сектора ISM составил 48,2, что отмечает девятый месяц подряд сокращения и повышает шансы на снижение ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 10 декабря до диапазона более 80% по данным CME FedWatch.

В результате повышения вероятности снижения ставки, рисковые активы стабилизировались после распродажи 1 декабря, которую трейдеры связывали со спекуляциями о ужесточении политики Банка Японии и низкой ликвидности криптовалют.

Катализатор распределения встречается с разворотом потоков

Vanguard, управляющий примерно 9-10 триллионами $ активов, впервые открыл свою брокерскую платформу для сторонних крипто-ETF и взаимных фондов, связанных с BTC, ETH, XRP и SOL, создав немедленное давление спроса.

Старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас описал "эффект Vanguard", отметив, что Биткоин вырос примерно на 6% около открытия рынка США в первый день, когда клиенты получили доступ к этим продуктам, при этом только IBIT от BlackRock зафиксировал объем примерно в 1 миллиард $ в течение первых 30 минут торгов.

Этот этап распределения совпал с тем, что потоки спотовых ETF Биткоина в США стали умеренно положительными после четырех недель оттоков на сумму более 4,3 миллиарда $.

Структура рынка усилила ралли после того, как Биткоин прорвался через уровень сопротивления.

После того как ноябрь показал худшую месячную динамику за более чем четыре года, а падение на 7,3% 1 декабря опустило BTC ниже 84 000 $, позиционирование сместилось в медвежью сторону, а индикаторы настроений зарегистрировали "крайний страх".

Биткоин остается на уровне более чем на 30% ниже своего октябрьского пика около 126 000 $, при этом только ноябрь стер примерно 17% на фоне более 3,5 миллиардов $ погашений ETF и стресса вокруг крупных корпоративных держателей, таких как Strategy.

Отскок отражает макроэкономическое облегчение от QT со стороны ФРС и вливаний ликвидности, структурные попутные ветры от открытия платформы Vanguard и замедления оттоков ETF, а также закрытие коротких позиций от внимательно отслеживаемого уровня поддержки, а не разворот более широкого нисходящего тренда.

Пост "Биткоин только что вырос на 11% после того, как ФРС тихо перезапустила механизм печатания денег на 38 миллиардов $" впервые появился на CryptoSlate.