Худший сигнал в истории? Что означает обвал Z-Score для цены BTC

Вчера Биткоин (BTC) упал ниже 84 000$, уничтожив миллиарды долларов в позициях с кредитным плечом всего за несколько часов.

Это падение также ознаменовало одно из крупнейших искажений криптовалюты за один день, при этом данные Binance показали скачок Z-показателя до –4,45, что является чрезвычайно редким показанием, указывающим на серьезный дисбаланс рынка.

Всплеск волатильности, поскольку метрики Binance показывают редкий Z-показатель –4,45

Данные, опубликованные Arab Chain, подчеркнули резкое изменение рыночных условий на Binance, где Биктоин ненадолго упал до 83 500$ после быстрых ралли и столь же быстрых откатов. Аналитик платформы описал Z-показатель –4,45, зафиксированный в моделях биржи, как аномальное поведение.

Кроме того, по их данным, 24-часовой показатель изменения Binance находился около –3,4%, в то время как дневное стандартное отклонение подскочило, сигнализируя об увеличении волатильности после нескольких дней относительного спокойствия в диапазоне от 89 000$ до 91 000$.

Одним из катализаторов, как отметили другие рыночные аналитики из XWIN Research Japan, стало внезапное изменение ожиданий относительно Банка Японии (BOJ). В понедельник было много спекуляций о том, что губернатор Кадзуо Уэда может сигнализировать о повышении процентной ставки в декабре, что вызвало быстрое укрепление японской иены.

Это привело к быстрому сворачиванию популярной йеновой кэрри-торговли, когда инвесторы занимают в валютах с низкой доходностью для инвестирования в активы с более высокой доходностью, такие как криптовалюты. Биктоин, обычно один из первых активов, реагирующих на изменения ликвидности, быстро упал, поскольку ставки финансирования стали отрицательными, а открытый интерес сократился с области низких 30 миллиардов $ до примерно 27 миллиардов $.

Критическая линия, сдерживающая более глубокий циклический спад

В то время как ликвидации с кредитным плечом доминируют в краткосрочной перспективе, некоторые он-чейн аналитики указывают на уровень поддержки в долгосрочной перспективе, который может определить здоровье цикла.

По словам одного из них, Crazzyblockk, поведение тех, кто купил BTC от 12 до 18 месяцев назад, часто является надежным индикатором силы рынка. Данные показывают, что в настоящее время у них коллективная базовая стоимость составляет примерно 70 000$, что означает, что их позиция останется прибыльной, пока BTC держится выше этого уровня.

Это, по словам Crazzyblockk, хорошо для остального рынка, поскольку пребывание выше базовой стоимости этой группы обеспечивает структурную стабильность. Эксперт предположил, что зона фундаментальной поддержки - это все, что отделяет резкую коррекцию от полного разворота цикла.

Если актив упадет ниже этого уровня, он может увидеть более серьезные медвежьи фазы, подобные тем, что произошли в 2018 и 2022 годах.

Кроме того, падение цены в конце ноября до низких 80 000$ могло создать устойчивую область интереса покупателей. Недавний анализ от Glassnode показал, что это движение сформировало один из самых плотных кластеров базовой стоимости 2025 года, потенциально устанавливая сильную зону накопления около 80 000$.

Пост "Худший сигнал в истории? Что означает крах Z-показателя для цены BTC" впервые появился на CryptoPotato.