Биржевой фонд Биткоина от BlackRock удивил всех, став самой прибыльной продуктовой линейкой крупнейшего в мире управляющего активами.
Это достижение примечательно, учитывая, что BlackRock управляет более чем 1 400 ETF по всему миру и контролирует более 13,4 триллиона долларов в общих активах.
Кристиано Кастро, директор по развитию бизнеса BlackRock в Бразилии, сделал это объявление на Блокчейн-конференции в Сан-Паулу. Кастро назвал это развитие "большим сюрпризом" и признал, что они были оптимистичны при запуске, но "не ожидали такого масштаба".
Рекордные показатели эффективности
iShares Bitcoin Trust (IBIT), запущенный в январе 2024 года, быстро побил отраслевые рекорды. Фонд достиг 70 миллиардов долларов в активах всего за 341 день, став самым быстрорастущим ETF в истории. В настоящее время IBIT владеет 70,7 миллиарда долларов в чистых активах и к октябрю 2025 года принес около 245 миллионов долларов годовых комиссий.
Эти цифры впечатляют при сравнении с флагманскими продуктами BlackRock. К июлю 2025 года ETF Биткоина генерировал больше дохода, чем трекер S&P 500 от BlackRock, несмотря на гораздо меньший объем общих активов. Это происходит потому, что IBIT взимает годовую комиссию 0,25%, в то время как традиционные индексные фонды взимают гораздо более низкие комиссии.
Источник: @BitcoinArchive
Фонд привлек более 52 миллиардов долларов чистого притока средств в течение первого года, значительно опережая все другие ETF, запущенные за последнее десятилетие. IBIT теперь владеет более чем 3% от общего предложения Биткоина, что делает его значимым игроком на рынке криптовалют.
Присоединение крупных институциональных инвесторов
Гарвардский университет попал в заголовки новостей, активно инвестируя в ETF Биткоина от BlackRock. Эндаумент-фонд престижного университета владел акциями IBIT на сумму 443 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября 2025 года, что составляет более 20% его публичных акций в США.
Инвестиции Гарварда особенно примечательны, поскольку университетские эндаументы обычно избегают ETF, предпочитая вместо этого инвестиции в частный капитал и недвижимость. Университет утроил свою позицию в ETF Биткоина в третьем квартале 2025 года, демонстрируя растущую уверенность в продукте.
Даже сам BlackRock делает ставку на успех своего ETF Биткоина. Портфель стратегических возможностей дохода компании увеличил свою долю в IBIT на 14%, демонстрируя внутреннюю уверенность в будущем росте фонда.
Сравнение доходов с традиционными продуктами
Успех ETF Биткоина от BlackRock показывает, как структуры комиссий могут создавать прибыльные продукты даже с меньшей базой активов. В то время как ETF S&P 500 компании управляет примерно 624 миллиардами долларов в активах, он взимает только 0,03% комиссии. Более высокая ставка комиссии IBIT в 0,25% на его растущей базе активов генерирует больший общий доход.
Эта ценовая сила отражает уникальные затраты на управление криптовалютными продуктами, включая хостинг, страхование и нормативные требования. Инвесторы приняли эти более высокие комиссии за удобный, регулируемый доступ к Биткоину.
Успех также подчеркивает, как специализированные ETF-продукты могут требовать премиальных цен в новых рыночных категориях, в отличие от традиционных индексных фондов, которые конкурируют в основном по низким затратам.
Недавние рыночные вызовы и восстановление
Ноябрь 2025 года принес значительные проблемы для IBIT: фонд испытал отток в размере 2,34 миллиарда долларов в течение месяца – крупнейший ежемесячный отток с момента запуска фонда в январе 2024 года. Крупнейшие однодневные выводы произошли 18 ноября (523 миллиона долларов) и 14 ноября (463 миллиона долларов), совпадая с волатильностью цен Биткоина.
Однако Кастро подчеркнул, что эти оттоки представляют собой нормальное рыночное поведение для ликвидных ETF-продуктов. Он объяснил, что когда активы испытывают сжатие цен, розничные инвесторы обычно корректируют свои позиции, особенно в волатильных инструментах, таких как криптовалютные фонды.
С тех пор фонд восстановился, поскольку Биткоин поднялся выше 90 000 долларов. Инвесторы теперь сидят на совокупной прибыли примерно в 3,2 миллиарда долларов, обращая вспять более ранние убытки, когда прибыль упала до всего 630 миллионов долларов.
Влияние на рынок и торговая активность
Влияние IBIT выходит за рамки простого сбора активов. В конце ноября 2025 года ETF Биткоина зафиксировали огромный объем торгов в 40 миллиардов долларов в течение одной недели, причем на IBIT приходилось почти 70% от общего объема – 27,79 миллиарда долларов.
Рынок опционов фонда также получил значительное развитие. Опционы IBIT, представленные в ноябре 2024 года, теперь входят в число наиболее активно торгуемых деривативов на основе ETF, со средним дневным номинальным объемом в 1,7 миллиарда долларов.
Эта торговая активность демонстрирует, как IBIT стал центральным узлом для инвестиционной деятельности, связанной с Биткоином, предоставляя как институциональным, так и розничным инвесторам регулируемый доступ к криптовалютам.
Более широкая картина
Успех ETF Биткоина от BlackRock представляет собой серьезный сдвиг в том, как традиционные финансы рассматривают криптовалюту. Крупнейший в мире управляющий активами, легитимизирующий Биткоин через регулируемый продукт, побудил другие учреждения последовать его примеру.
Совокупные активы ETF Биткоина в США и Бразилии под названием IBIT приблизились к 100 миллиардам долларов на своем пике, по словам Кастро. Этот рубеж показывает, как быстро вырос институциональный спрос на Биткоин, когда он предоставляется через знакомые инвестиционные инструменты.
Итог: Цифровая золотая лихорадка окупается
ETF Биткоина от BlackRock доказал, что криптовалютные продукты могут стать высокоприбыльными для традиционных управляющих активами, готовых принять новые технологии. Успех фонда в генерировании большего дохода, чем устоявшиеся продукты, демонстрирует потенциал для инноваций в индустрии ETF, даже для компаний с десятилетиями опыта управления традиционными инвестициями.
Источник: https://bravenewcoin.com/insights/blackrocks-bitcoin-etf-becomes-companys-most-profitable-product
