Стейблкоин может изменить глобальную ликвидность и платежи на фоне «суперцикла» с 100 000 эмитентов

Глобальный руководитель по платежам и RWA Polygon, Айшвари Гупта, отметил, что индустрия цифровых активов находится в "суперцикле", который может привести к появлению более 100 000 эмитентов стейблкоинов в течение следующих пяти лет.

Его прогноз следует за переоценкой правительствами, банками и корпорациями роли токенизированных денег и их способности формировать распределение капитала, а также процессы расчетов и финансовые потоки между странами.

Банки борются с изменениями ликвидности по мере расширения принятия стейблкоинов

Гупта привел в пример события в Японии как доказательство того, что цифровые токены могут использоваться в формальных экономических системах без подрыва власти денежных органов. Используя стейблкоины, такие как JPYC, для покупки государственных облигаций и распределения стимулов, Япония показала, что центральные банки могут сохранять контроль над ситуацией, используя традиционные макроэкономические инструменты, включая корректировку процентных ставок.

Гупта заявил, что эти механизмы продолжают влиять на поведение стейблкоинов так же, как они влияют на национальные валюты.

Прогнозируемый взрыв новых эмитентов, однако, создает трудности для банковских моделей, основанных на дешевых депозитах. По словам Гупты, доходность, предлагаемая на рынках цифровых активов, привлекает капитал из традиционных счетов, увеличивая стоимость финансирования для банков, что ограничивает их способность предоставлять кредиты. Он сказал, что этот сдвиг связан со структурной точкой давления, которая будет усиливаться по мере того, как в обращение будет поступать все больше стейблкоинов.

В ответ Гупта предвидит расширение применения депозитных токенов, которые позволят клиентам работать в цифровом пространстве без вывода реальных денег из финансовых учреждений. Он сослался на систему, разработанную J.P. Morgan, где можно заимствовать депозитный токен и использовать его в другом месте. Между тем, фактический баланс остается под опекой банка, тем самым поддерживая стабильность баланса без препятствования транзакциям на основе блокчейна.

Ожидается, что нейтральные расчетные слои будут управлять высокой фрагментацией

Гупта предсказал, что при ожидаемых десятках тысяч стейблкоинов произойдет сбой. Он определил нейтральные расчетные слои как наиболее вероятный метод связывания нескольких токенов, позволяющий осуществлять платежи, когда отправитель использует определенный стейблкоин, а получатель - другой.

Этот метод похож на текущую инфраструктуру платежных сетей, в которой сложность скрыта от потребителя.

Корпоративное внедрение усиливается по мере созревания инфраструктуры

Недавний анализ Standard Chartered подтверждает мнение о том, что стейблкоины все больше интегрируются в основную финансовую деятельность. Банк сообщил об увеличении корпоративного использования токенов, привязанных к доллару, в управлении казначейством, трансграничных платежах, валютном хеджировании и доступе к ликвидности, эквивалентной доллару США.

Он продемонстрировал предстоящее партнерство между StraitsX, Ant International и Grab в 2024 году, которое использует регулируемый стейблкоин сингапурского доллара, чтобы позволить продавцам получать мгновенные платежи, независимо от валюты клиента.

Банк также отметил, что стейблкоины набирают популярность в регионах мира с волатильностью валюты, где предприятия и частные лица используют монеты в качестве альтернативного средства сохранения стоимости. По данным Standard Chartered, продолжающиеся регуляторные обсуждения и пересмотренные руководства по бухгалтерскому учету приводят к большему институциональному участию, поскольку компании изучают повышение эффективности от расчетов на основе блокчейна.

С более сильной инфраструктурой на месте, банк заявил, что корпорации все активнее изучают способы интеграции стейблкоинов в платежные процессы и казначейские системы, особенно в областях, где традиционные трансграничные системы либо медленны, либо дороги.

Самые умные крипто-умы уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь к ним.