Edge DeFi Фонд: Устойчивость и оптимизм на волатильном крипторынке

Ноябрь оказался особенно сложным месяцем для сектора цифровых активов, отметившись самым резким ежемесячным падением с июня 2022 года.

Несмотря на этот сложный сценарий, Edge DeFi Fund продемонстрировал замечательную устойчивость, поддерживая показатели в соответствии с ожиданиями и обеспечивая положительные результаты для инвесторов.

Заключительные оценки за ноябрь указывают на чистую доходность в диапазоне от +1,2% до +1,5% для инвесторов в USD и от +0,7% до +1,0% для тех, кто выбрал классы акций, деноминированные в BTC, ETH и других цифровых активах.

Ключевым элементом этой производительности является преимущество, которое получают классы акций, деноминированные в токенах (BTC/ETH), когда цены на активы ниже: это позволяет фонду накапливать базовые активы на более выгодных уровнях, укрепляя позиции инвесторов в долгосрочной перспективе.

Глобальные рынки: между коррекциями и прочными фундаментальными показателями

Коррекция акций США и влияние на криптовалюты

Недавняя распродажа, затронувшая акции технологических и финтех-компаний США, также повлияла на сектор криптовалют, усиливая продолжающуюся коррекцию.

Согласно анализу Edge Capital, продажи несколькими казначействами цифровых активов (DATs), ценные бумаги которых торговались ниже чистой стоимости активов (NAV), оказали дополнительное давление на рынок.

Несмотря на эти турбулентности, общая картина фондовых рынков США, включая индекс S&P 500, остается прочной. Оценки поддерживаются исключительно высокими доходами и положительными прогнозами на будущее.

Никаких признаков структурных дисбалансов не возникает ни в Соединенных Штатах, ни в Европе: кредитные рынки, как для домохозяйств, так и для бизнеса, выглядят здоровыми и не чрезмерно закредитованными. Рост частного кредитования интерпретируется как естественное следствие устойчивости экономики США.

Денежно-кредитная политика и макроэкономические перспективы

На фронте процентных ставок Федеральная резервная система не кажется склонной к немедленным сокращениям из-за устойчивой инфляции.

Однако макроэкономический контекст США остается положительным, и недавняя коррекция на фондовых рынках рассматривается как естественная фиксация прибыли, а не начало системного кризиса.

Криптовалюты: продажи DAT и контролируемое кредитное плечо

Анализ недавней коррекции на крипторынке

Сектор цифровых активов испытал более глубокую коррекцию по сравнению с акциями США, отчасти из-за общей слабости рынка и отчасти из-за вынужденных или стратегических продаж DAT.

Несколько держателей BTC и ETH, котирующихся на NASDAQ, увидели, что их акции торгуются ниже NAV, что побудило некоторые управленческие команды продавать криптовалюты и выкупать собственные акции.

Сильное ралли Ethereum, зафиксированное в начале 2025 года, обусловленное покупками DAT, в значительной степени рассеялось, возвращая оценки криптовалют к более нормальным уровням. Обнадеживающим аспектом является низкий уровень кредитного плеча, оставшегося после октябрьских ликвидаций, что помогает снизить системный риск.

Будущие перспективы и риски

Хотя трудно занять четкую направленную позицию на текущих уровнях, Edge Capital предвидит, что некоторые продажи выбранными DAT могут продолжаться, с потенциальным давлением на такие организации, как MicroStrategy, которые значительно подвержены риску на уровне баланса.

Однако широкомасштабная ликвидация DAT кажется маловероятной, если только цены на акции не отклонятся значительно от NAV.

Edge DeFi Fund: ноябрьские показатели и стратегии

Производительность и торговая активность

Несмотря на волатильность и снижение цен на цифровые активы, показатели фонда оставались стабильными и соответствовали ожиданиям.

Большинство торговых операций, проведенных в течение месяца, генерировали полностью реализованную доходность без обращения к заблокированным токенам или баллам. Базисные сделки между централизованными и децентрализованными биржами продолжали приносить хорошие результаты, в то время как портфель поддерживает серию стабильных и приносящих доход позиций.

В течение ноября к Edge DeFi Fund обратились несколько новых проектов, которые предложили интересные возможности предоставления TVL (Общая заблокированная стоимость), которые в настоящее время находятся на рассмотрении. Фонд в настоящее время полностью распределен и не увеличил значительно кредитное плечо, сохраняя фокус на высококачественных возможностях.

Осторожный оптимизм на декабрь

Глядя вперед, команда Edge Capital видит многообещающий конвейер потенциальных операций, ведущих к декабрю.

Умеренное восстановление цен на цифровые активы представляет собой дополнительный фактор поддержки, поскольку оно имеет тенденцию повышать доходность деятельности по Yield Farming и расширять спреды базисных сделок в периоды рефляции.

В целом, фонд сохраняет осторожно оптимистичный прогноз на декабрь, доверяя лучшим показателям по сравнению с ноябрем из-за стабилизации рынка.

Инвестиционный дедлайн: 1 декабря

Приближается крайний срок инвестиционного окна 1 декабря (окончательная дата - 30 ноября). Заинтересованным инвесторам предлагается связаться с операционной командой Edge Capital для помощи с процессом подключения.

Заключение: доверие к стратегии и внимание к возможностям

В волатильном и быстро развивающемся рыночном контексте Edge DeFi Fund выделяется своей адаптивностью и надежностью своих инвестиционных стратегий.

Активное управление, фокус на возможностях доходности и осторожность в использовании кредитного плеча являются столпами, на которых строится доверие инвесторов.

С хорошо определенным конвейером операций и оптимистичным прогнозом на ближайшее будущее фонд готовится встретить декабрь с обновленной решимостью и вниманием к рыночной динамике.