Руководители покупали собственные акции с самой высокой скоростью с мая, когда рынки падали

Руководители американских компаний покупают собственные акции быстрее, чем за последние шесть месяцев, активно вмешиваясь, когда рынок терпел поражение. За последний месяц покупки корпоративным руководством достигли наивысшей точки с мая, как раз когда S&P 500 скатился в худший период с апреля.

Волна покупок возникла из-за страха перед распродажей, связанной с ИИ, что вызвало более широкий отток из дорогих технологических компаний. В то время как другие сбрасывали акции, руководители их накапливали.

Bloomberg сообщает, что соотношение покупок к продажам достигло 0,5, что означает, что покупающих руководителей было вдвое меньше, чем продающих, что является огромным увеличением по историческим стандартам.

Этот всплеск активности выделялся на фоне колебаний других инвесторов во время пятидневной полосы потерь, которая уничтожила большую часть внутридневных прибылей и потянула S&P 500 вниз на 3,1% за неделю.

Прогноз Nvidia вызывает отскок, а руководители удваивают ставки

К четвергу некоторые из этих ставок уже выглядели умными. Фьючерсы S&P 500 подскочили на 1,3% после того, как Nvidia дала сильный прогноз продаж, который помог ослабить панику вокруг возможного краха ИИ.

Руководители начали покупать еще до этого отскока, даже когда большинство розничных и институциональных инвесторов все еще оставались в стороне. Они действовали, пока остальные ждали.

Джей Хэтфилд, руководитель Infrastructure Capital Advisors, сказал: "Они вкладывают деньги туда, где говорят. Они не занимаются дневной торговлей. Они долгосрочные инвесторы, использующие преимущества отката рынка".

Джей также рассказал, что увеличил свои собственные вложения в компании, где покупало высшее руководство, включая Marvell Technology, которая только что упала после мягкого прогноза. "У меня было больше ордеров на покупку акций в среду утром", - сказал он.

Это не первый раз, когда время совпало. Еще в апреле, сразу после того, как Дональд Трамп, сейчас вернувшийся в Белый дом, ввел масштабные тарифы, руководители также начали покупать свои собственные акции. Эта волна покупок произошла как раз перед тем, как рынок устроил крупнейшее однодневное ралли за десятилетия, а затем продолжал расти до конца второго квартала. Позже активность снизилась, когда рынок достиг новых максимумов. Но теперь покупки вернулись.

JPMorgan назвал падение S&P 500 "техническим смывом", утверждая, что это возможность увеличить позиции. К среде индекс вырос на 0,4%, прервав четырехдневное скольжение. Даже с этим ростом он все еще снизился на 2,9% в ноябре, что может стать худшим ноябрем с 2008 года.

Сила доходов повышает уверенность в перспективах компаний

Часть того, что придает руководителям уверенность, - это доходы. Корпоративные прибыли за третий квартал в основном превзошли ожидания Уолл-стрит.

Мэтт Ллойд из Advisors Asset Management сказал, что прибыли "находятся на самом высоком уровне".

Это помогает убедить покупателей, что компании, которыми они управляют, все еще стоит того, чтобы на них делать ставки, даже при волатильности на экране.

Брайан Якобсен, главный экономический стратег Annex Wealth Management, сказал: "Инсайдеры находятся в довольно хорошем положении, чтобы оценить перспективы компании.

Инсайдеры могут смотреть на свою компанию через розовые очки, но чистые инсайдерские покупки могут быть бычьим сигналом".

Крис Заккарелли, который контролирует инвестиции в Northlight Asset Management, добавил, что только потому, что руководители уверены в своих компаниях, не означает, что они могут выбирать время для всего рынка.

"Они не обязательно очень хорошо знают фондовый рынок", - сказал он. "Есть много причин для инсайдеров продавать, будь то диверсификация, или для уплаты налогов, или для потребностей в денежном потоке, но есть действительно только одна причина, по которой инсайдер когда-либо купит свои собственные акции, и это потому, что они действительно верят, что они недооценены".

Присоединяйтесь к Bybit сейчас и получите бонус 50 долларов за считанные минуты