Глава криптонаправления Visa о создании нового поколения денежных переводов

По мере стирания границ между традиционными финансами и цифровыми активами, немногие глобальные институты так уникально позиционированы для соединения этих двух миров, как Visa.

На Сингапурском фестивале финтеха этого года Blockhead побеседовал с Каем Шеффилдом, главой криптонаправления Visa, чтобы обсудить, как платежный гигант трансформирует десятилетия опыта в глобальном движении денег в зарождающуюся эру платежей стейблкоинами и расчетов на основе блокчейна.

Кай Шеффилд, глава криптонаправления, Visa

От карт, привязанных к стейблкоинам, которые уже находятся в руках потребителей, до инфраструктуры, помогающей банкам делать первые шаги в онлайн-цепочке, Шеффилд рассказал, почему Visa рассматривает цифровые валюты не как конкуренцию, а как возможность полностью расширить адресуемый рынок цифровых платежей.

Поворотный момент: от концепций к производству

Разговор о цифровых валютах значительно изменился за последние пару лет. Для Шеффилда этот сдвиг стал неоспоримым с принятием закона GENIUS Act в США этим летом.

«Я думаю, первое, что мы увидели, это то, что каждая финтех-компания, каждая платежная компания теперь имеет ясность и комфорт для активной интеграции стейблкоинов в свои продукты, выходя далеко за рамки просто концепций», — объяснил Шеффилд. «Это стало почти обязательным условием, когда, если вы финтех-компания в бизнесе перемещения денег, вы активно интегрируете стейблкоины, рассматривая возможность их использования каким-либо образом».

Доказательства видны по всей отрасли. Провайдеры денежных переводов, такие как Western Union и MoneyGram, анонсировали продукты на основе стейблкоинов. Необанки интегрируют блокчейн-рельсы. И, возможно, наиболее значимо то, что традиционные банки, которые год назад с трудом оправдывали выделение ресурсов на неопределенный регуляторный ландшафт, теперь разрабатывают стратегии и запускают ранние пилотные проекты.

Шеффилд указал на символический рубеж: JP Morgan проводит публичную блокчейн-транзакцию на сцене Сингапурского фестиваля финтеха. «Если бы вы сказали это два или три года назад, возник бы вопрос, смогут ли банки когда-либо использовать публичный блокчейн», — сказал он. Опасения по поводу контроля валидаторов и соответствия нормативным требованиям, которые когда-то казались непреодолимыми, теперь прорабатываются в режиме реального времени, добавил Шеффилд.

Карточное соединение: делая стейблкоины расходуемыми

Наиболее прямым ходом Visa в этом новом ландшафте являются карты, привязанные к стейблкоинам — категория, которая значительно эволюционировала от новаторских карт для расходования Bitcoin, выпущенных криптобиржами несколько лет назад.

Сегодня новый класс финтех-компаний, ориентированных на стейблкоины, создает продукты на блокчейн-рельсах, и для них принятие карт стало необходимостью. «Гораздо проще строить на основе стейблкоина, чем на основе традиционных банков и банкинга как услуги», — отмечает Шеффилд. «Но затем стало обязательным условием, что если вы хотите иметь этот необанк на основе стейблкоинов и хотите иметь возможность использовать его в реальном мире, вам нужно иметь карту и связанное с ней принятие».

Именно здесь существующая инфраструктура Visa становится трансформационной. С 150 миллионами торговцев по всему миру, принимающих Visa, финтех-компании, работающие со стейблкоинами, могут предложить функциональность бесконтактной оплаты с первого дня, без необходимости убеждать каждого торговца принимать новый способ оплаты, сказал Шеффилд. Для торговцев и эквайеров транзакция невидима; они не имеют понятия, что потребитель только что заплатил стейблкоином, потому что с их стороны не требовалось никаких изменений.

«Каждый кошелек стейблкоинов приходит в Visa, работает с нашими помощниками, и они хотят иметь возможность иметь карту как часть ценностного предложения», — добавил Шеффилд.

Но означает ли это, что стейблкоины заменят кредитные карты? Шеффилд видит, что они выполняют разные роли. Платежи стейблкоинами от потребителя к продавцу не достигли масштаба для повседневных покупок, таких как кофе или электронная коммерция, хотя они нашли применение в конкретных случаях использования, таких как транзакции очень высокой стоимости (например, в автосалонах или для недвижимости), которые функционируют как эквиваленты банковских переводов, и появляющиеся эксперименты с микроплатежами для агентных систем искусственного интеллекта.

«Если у потребителя есть баланс стейблкоина, и варианты либо привязать его к учетным данным Visa, тратить в любом месте, которое принимает Visa, и получить все защиты продукта Visa, либо идти один за другим к каждому продавцу и выяснять, как подключить кошелек или отсканировать QR-код, мы думаем, что Visa — лучший продукт для возможности тратить стейблкоины», — утверждает он.

Что важно, Visa видит свою самую большую возможность на развивающихся рынках, где проникновение традиционных карт ниже. Продукты на основе стейблкоинов могут фактически стимулировать рост активности по картам, а не каннибализировать существующие объемы.

Две стороны моста: финтех-компании и банки

Visa позиционирует себя на пересечении двух различных клиентских баз — каждая с разными потребностями и уровнями блокчейн-сложности.

С одной стороны находятся финтех-компании, ориентированные на стейблкоины, или компании, создающие платежные продукты непосредственно на блокчейн-рельсах. Для них Visa предлагает мгновенный доступ к глобальному принятию торговцами и доверие, которое приходит с надежным брендом.

С другой стороны находятся традиционные банки, многие из которых «не знают, с чего начать», по словам Шеффилда. Им нужна инфраструктура для выпуска собственных стейблкоинов, решения для хранения и управления ключами, а также руководство по выбору блокчейна. «Выбрать один? Идти по пути мультичейна?» Это вопросы, которые банки задают Visa, когда они начинают свой путь в онлайн-цепочке, сказал он.

«Захватывающе иметь обе эти стороны нашего бизнеса традиционных продуктов и сети принятия», — сказал Шеффилд. «Массовое соответствие продукта рынку с компаниями стейблкоинов, а затем возможность создавать совершенно новые продукты и инфраструктуру со многими нашими существующими клиентами и банками, и просто сидеть посередине между этими двумя мирами».

Долгая игра: доверие строится десятилетиями

Как глобальный руководитель криптонаправления Visa, Шеффилд занимает уникальную позицию: навигация между культурой быстрых инноваций Web3 и обдуманным, ориентированным на соответствие миром традиционных финансов. Его подход отражает институциональную ДНК Visa.

«Одна из моих любимых вещей в Visa — это то, что у нас супердолгосрочное мышление во всем, что мы делаем», — говорит он. «Это часть того, что значит быть 60-летней компанией, и это часть признания того, что для построения доверия требуются десятилетия».

Это мышление формирует каждый аспект криптостратегии Visa, от того, с какими стейблкоинами и блокчейнами компания готова взаимодействовать, до ежеквартальных брифингов, которые Шеффилд проводит с регуляторами, объясняя ограничения и процедуры оценки рисков.

«У криптовалют удивительная технология, которая движется в этом быстром темпе», — признает Шеффилд. «Но коммерциализация этого — это не просто о технологии. Это о том, как вы можете иметь доверие, и как вы можете иметь продукты, которые просто работают и будут работать в течение длительных периодов времени, и думать о том, что может пойти не так, и как вы можете смягчить это заранее?»

Эта философия становится особенно важной, когда Visa входит в следующую границу: децентрализованные финансы (DeFi) и онлайн-кредитование. В то время как DeFi хорошо понимается в криптокругах, оно в значительной степени было отвергнуто традиционными финансовыми учреждениями как слишком новое, слишком странное и слишком подверженное взломам и ошибкам.

Шеффилд придерживается другого взгляда — спрашивая, что потребуется для того, чтобы смарт-контракты и протоколы эволюционировали от выдачи кредитов для криптотрейдеров до обслуживания реальных предприятий. Требования существенны: контроль на уровне смарт-контрактов, где взломы неприемлемы, рамки соответствия для учреждений, которые не могут кредитовать неизвестных контрагентов, и совместимые входы и выходы.

«Есть множество этих элементов, где у криптовалют есть эти основные инновации, которые имеют тенденцию застревать в криптовалютах и застревать вокруг только технологии», — объяснил он. «И я думаю, что вам нужны доверенные бренды, которые делают вещи правильным образом с очень долгосрочным мышлением, которые имеют высокие ожидания и обязательства перед регуляторами, чтобы помочь коммерциализировать некоторые из этих вещей в реальном мире».

Видение: фиат и стейблкоины вместе

Глядя вперед, Шеффилд видит конвергенцию, а не конкуренцию. Visa ожидает значительно масштабировать карты, привязанные к стейблкоинам, играть основную роль в движении денег стейблкоинов и помогать банкам выходить в онлайн-цепочку с инфраструктурой, которая делает процесс более безопасным и соответствующим требованиям, чем если бы они делали это самостоятельно.

Критически важно, что Шеффилд не верит, что это будет «фиат или стейблкоин». Вместо этого любая эффективная платформа для движения денег должна будет объединить оба, с оптимальным выбором в зависимости от рын