Сингапур проведет испытание токенизированных векселей MAS с расчетом в CBDC

Валютное управление Сингапура (MAS) объявило о планах испытать выпуск токенизированных векселей MAS для первичных дилеров, расчеты по которым будут производиться с помощью цифровой валюты центрального банка (CBDC).

Во время выступления на Сингапурском фестивале финтех, директор MAS Чиа Дер Цзюнь сказал, что три сингапурских банка, DBS, OCBC и UOB, успешно провели межбанковские операции по овернайт-кредитованию, используя первый реальный пробный выпуск оптовой CBDC сингапурского доллара для расчетов.

"В качестве следующего шага, MAS проведет испытание выпуска токенизированных векселей MAS для первичных дилеров с расчетами через CBDC", - сказал он, добавив, что подробности испытания будут опубликованы в следующем году. 

Предстоит еще некоторая работа, прежде чем токенизированные активы смогут достичь "Escape Velocity"

Директор MAS сказал, что токенизированные активы, которые он назвал токенами, "обеспеченными активами", "без сомнения" вышли из экспериментальной фазы. 

"Облигации выпускаются нативно и рассчитываются в цепочке. Фонды денежного рынка были токенизированы. Крупные банки предложили токенизированные услуги управления денежными средствами для корпоративных казначейств", - сказал он. 

Однако директор MAS добавил, что эти активы еще не достигли "escape velocity".  

Затем он сказал, что аналитики прогнозируют, что рынки движутся к будущему, где "большинство финансовых активов" будут токенизированы, торговаться и рассчитываться в цепочке". Однако для достижения этого будущего, по словам директора MAS, сначала требуется "значительный прогресс по нескольким направлениям". 

Во-первых, он считает, что участники рынка должны показать примеры использования, демонстрирующие "ценность и стабильность для своих клиентов". По словам директора MAS, этим фирмам также необходимо создать "участие и ликвидность" для того, чтобы сектор достиг своего потенциала. 

Он также упомянул три "критических события", которые должны произойти.

Первое из этих событий заключается в том, что токены, обеспеченные активами, должны быть стандартизированы, а сети, в которых размещаются эти токены, должны быть совместимыми. 

Далее, по его словам, необходим "глубокий пул безопасных и надежных расчетных активов". Наконец, для облегчения деятельности вокруг токенов необходимы сети институционального уровня, добавил он. 

Затем он сказал, что отрасли необходимо избегать ситуации, когда на рынке происходит фрагментация или слишком большая централизация.

Для достижения этого, по словам директора MAS, необходима "кооперация", при которой фирмы сотрудничают для создания рынка токенов, обеспеченных активами, конкурируя при этом в выводе новых продуктов на рынок. 

Сингапурский MAS завершил разработку режима регулирования стейблкоинов

Директор также сказал, что MAS добился прогресса в предложенном регулировании стейблкоинов. Он сказал, что MAS завершил разработку своего режима регулирования для этих токенов и теперь будет работать над подготовкой проекта законодательства.

"В рамках нашего режима мы придали важность надежному резервному обеспечению и надежности погашения", - сказал он.

MAS классифицирует стейблкоины как "цифровые платежные токены" в соответствии с Законом о платежных услугах. В августе 2023 года он представил структуру для одновалютных стейблкоинов, привязанных к сингапурскому доллару, а также к основным валютам, таким как доллар США и евро. 

В своей речи директор предупредил, что нерегулируемые стейблкоины имеют "неоднозначную историю" поддержания своей привязки к базовому активу. Он также сказал, что если эта проблема не будет решена, это может вызвать системные паники, подобные сбоям фондов денежного рынка 2008 года. 

Стейблкоины США в настоящее время доминируют на рынке

Усилия по регулированию стейблкоинов в Сингапуре последовали после того, как США установили нормативную базу для токенов в июле, когда президент Трамп подписал закон GENIUS. Этот шаг с тех пор положил начало глобальной гонке стейблкоинов, а также привел к тому, что все большее число традиционных финансовых фирм начали изучать стейблкоины. 

В настоящее время на рынке доминируют стейблкоины, привязанные к доллару США. Крупнейшим из этих токенов является USDT от Tether, рыночная капитализация которого составляет более 184 миллиардов $. На втором месте находится USDC от Circle с общей капитализацией более 76 миллиардов $.

Остальные из десяти крупнейших стейблкоинов - это все токены, привязанные к доллару США. 

Крупнейшие стейблкоины по рыночной капитализации (Источник: CoinMarketCap)

Крупнейшим не-USD стейблкоином является EURC от Circle, который имеет гораздо меньшую капитализацию по сравнению с USDT - более 298,7 миллионов $. После EURC следующим по величине не-USD стейблкоином является EURS с рыночной капитализацией более 139 миллионов $.