Новая научная работа поднимает вопросы о реальных масштабах торговли на Polymarket, одной из самых быстрорастущих платформ для прогнозов в криптосфере. Исследователи Колумбийского университета утверждают, что до четверти её активности может быть фальшивой — созданной пользователями, торгующими с самими собой или координированными сетями кошельков для искусственного увеличения видимого объема рынка.
Цифровые активы встречаются с традиционными финансами в Лондоне на fmls25
Исследование, опубликованное в четверг, проанализировало более двух лет блокчейн-данных и обнаружило широко распространенные доказательства отмывочной торговли — быстрой покупки и продажи контрактов для имитации реальной активности без изменения общей рыночной позиции.
Отмывочная торговля увеличивает активность на рынках
Исследователи оценивают, что фиктивные сделки составили почти 25% от общего исторического объема. Проблема усилилась в конце 2024 года, когда около 60% еженедельной активности было отмечено как подозрительное. Рынки прогнозов на спорт и выборы пострадали больше всего, причем в некоторые недели более 90% сделок классифицировались как вероятная отмывочная торговля.
- Рынки прогнозов Polymarket будут запущены в криптокошельке MetaMask
- Материнская компания NYSE вкладывает 2 миллиарда $ в рынок прогнозов Polymarket
- Polymarket внедряет прогнозы доходов в реальном времени на Stocktwits
Исследовательская группа Колумбийского университета разработала алгоритм для обнаружения координированного торгового поведения, отслеживая кошельки, которые открывали и закрывали позиции в течение секунд и неоднократно торговали друг с другом.
Анализ выявил сложные кластеры аккаунтов — некоторые включали более 43 000 кошельков — коллективно ответственные примерно за 1 миллион $ объема торгов, большая часть которого происходила по незначительным ценам. Во многих случаях контракты, казалось, переходили из рук в руки через длинные цепочки кошельков, имитируя подлинный рыночный поток.
Исследователи также отследили схемы переводов USDC между этими кошельками, что позволяет предположить, что пользователи использовали одни и те же средства для искусственного увеличения показателей. Несмотря на высокий объем торгов, подозреваемые аккаунты получали мало прибыли или вообще не получали её, что указывает на совершенно другой мотив.
Стимулы, а не прибыль, могут стимулировать фиктивные сделки
Команда Колумбийского университета считает, что отмывочная торговля не была предназначена для прямого заработка денег, а для позиционирования трейдеров для потенциальных вознаграждений, таких как аирдропы токенов или рейтинги платформы.
Polymarket, который позволяет пользователям делать ставки на исходы да/нет с использованием стейблкоина USDC, не взимает торговых комиссий и не требует проверки личности — факторы, которые могли сделать платформу особенно уязвимой для такого типа манипуляций.
В статье также отмечается, что спекуляции вокруг предстоящего токена Polymarket могли побудить пользователей улучшить свою торговую статистику в ожидании будущих распределений.
Polymarket уже сталкивался с обвинениями в манипуляциях, особенно вокруг политически заряженных событий, таких как президентские выборы в США. Не все согласны с этими обвинениями.
