Джером Пауэлл сталкивается с новой экономической реальностью из-за резкого роста сокращений рабочих мест в октябре

TLDR

• В октябре сокращения рабочих мест выросли до 153 074, что является самым высоким показателем для этого месяца с 2003 года.
• Увольнения с начала года превышают 1 миллион, что является самым высоким показателем с пандемии 2020 года.
• Слабые планы найма на октябрь составляют 372 520, что является самым низким показателем с 2012 года.
• Рынки повышают вероятность снижения ставки в декабре по мере увеличения сокращений рабочих мест, несмотря на позицию ФРС.

---

Недавняя позиция Федеральной резервной системы по процентным ставкам сталкивается с новыми вызовами после публикации октябрьского отчета Challenger о сокращении рабочих мест. Данные, показывающие значительные увольнения и слабый рынок труда, резко контрастируют с предыдущими комментариями председателя Джерома Пауэлла о силе рынка труда. Поскольку рынки реагируют на неожиданные потери рабочих мест, все внимание теперь обращено на Федеральную резервную систему, чтобы оценить ситуацию и определить свои следующие шаги.

Резкий рост сокращений рабочих мест в октябре

Октябрьский отчет Challenger о сокращении рабочих мест выявил резкий рост увольнений: за месяц было ликвидировано 153 074 позиции. Эта цифра почти в три раза превышает количество сокращений рабочих мест, зарегистрированных в октябре 2024 года, и является самой высокой для любого октября с 2003 года. 

Согласно данным Challenger, Gray & Christmas, увеличение потерь рабочих мест связано с несколькими факторами, включая растущее внедрение искусственного интеллекта, рост корпоративных расходов и снижение потребительских расходов.

"Всплеск увольнений происходит на фоне внедрения ИИ и ужесточения корпоративных бюджетов, что привело к замораживанию найма и сокращению рабочей силы", - отмечается в отчете. Кроме того, данные указывают на то, что уволенные лица сталкиваются с растущими трудностями в поиске новых ролей, что может еще больше способствовать ослаблению рынка труда.

Сокращения рабочих мест с начала года превышают 1 миллион

Общее количество сокращений рабочих мест с начала года теперь превысило 1 миллион, уровень, который не наблюдался с пика пандемии 2020 года. Это число представляет собой увеличение на 65% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Этот всплеск увольнений вызывает опасения относительно общего состояния рынка труда, который ранее демонстрировал признаки устойчивости.

Отчет Challenger также показал, что активность найма в октябре была слабой, с всего лишь 372 520 планами найма. Это самый низкий месячный показатель найма с тех пор, как Challenger начал отслеживать эти данные в 2012 году. Эти цифры отражают более широкое замедление в экономике, вызванное устойчивой инфляцией и ростом операционных расходов.

Ястребиная позиция ФРС сталкивается с новой реальностью

Несмотря на эти тревожные признаки на рынке труда, Федеральная резервная система сохраняет ястребиную позицию в отношении денежно-кредитной политики. В недавних заявлениях председатель Джером Пауэлл предположил, что рынки ошибались, ожидая снижения ставки в декабре. Пауэлл подчеркнул, что рынок труда остается сильным, что, по его мнению, не оправдывает дальнейшего снижения ставок.

Однако последний отчет Challenger представляет новый вызов для оценки экономики ФРС. Всплеск сокращений рабочих мест и слабые планы найма теперь противоречат нарративу Федеральной резервной системы о сильном рынке труда. Эти новые данные могут спровоцировать переоценку политического подхода ФРС, особенно поскольку рыночные ожидания снижения ставки в декабре уже выросли в ответ.

Реакция рынка на ястребиный сюрприз ФРС

После комментариев Пауэлла на прошлой неделе рынки ожидали более голубиной позиции от Федеральной резервной системы. Однако твердые замечания Пауэлла о силе рынка труда способствовали снижению рисковых активов, включая криптовалюты. Bitcoin, например, упал ниже отметки 100 000 $ перед тем, как немного отскочить.

Поскольку рынок труда показывает признаки напряжения, участники рынка скорректировали свои ожидания относительно будущих снижений ставок. Согласно последним данным, вероятность снижения ставки в декабре увеличилась до 69%, по сравнению с 60% ранее на этой неделе. Этот сдвиг подчеркивает растущую неопределенность на рынках, поскольку инвесторы переоценивают свои перспективы как для инфляции, так и для экономического роста в свете последних данных о занятости.

Поскольку федеральное правительство все еще находится в состоянии приостановки работы, официальные экономические отчеты остаются редкими, что делает данные Challenger критически важным альтернативным индикатором для процесса принятия решений ФРС. Федеральная резервная система теперь сталкивается с проблемой навигации по этим смешанным сигналам, продолжая управлять инфляцией и экономическим ростом.

Пост "Джером Пауэлл сталкивается с новой экономической реальностью из-за всплеска сокращений рабочих мест в октябре" впервые появился на CoinCentral.