Рынок криптоактивов теряет 100 миллиардов $ в рыночной капитализации, в то время как S&P достигает новых максимумов

Биктоин упал более чем на 4 процента до примерно 111 000 долларов в среду, в то время как американские акции достигли новых максимумов перед решением Федеральной резервной системы, расхождение, вызванное скорее позиционированием и потоками криптовалют, чем широким макро-риском.

Nvidia преодолела рыночную стоимость в 5 триллионов долларов, концентрируя прирост акций в руках нескольких лидеров ИИ, даже когда криптовалюты снижали риски перед событием, согласно Reuters.

Актив	Цена (USD)	Внутридневная цена	Мин 24ч
Bitcoin (BTC)	111 686 $	115 498 $	111 047 $

Позиционирование возвращается в окно встречи, делая цены более чувствительными к ликвидациям. Открытый интерес по бессрочным и фьючерсным контрактам восстановился до примерно 30 миллиардов долларов на этой неделе, и умеренной волны ликвидаций лонг позиций за ночь было достаточно, чтобы снизить цену при низкой ликвидности. Ethereum торговался около 4 000 долларов, также снизившись более чем на 4 процента от максимумов за 24 часа.

Потоки спотовых ETF, которые установили рекорд в начале октября, остыли на ежедневной основе, устраняя ключевую маржинальную заявку, пока инвесторы ждут ясности в политике. Еженедельные притоки оставались положительными на уровне 1,03 миллиарда долларов в последнем обновлении после рекордных 5,95 миллиарда долларов за неделю, закончившуюся 4 октября. С балансами бирж вблизи многолетних минимумов, свободное обращение более ограничено, поэтому изменения в потоке все еще быстро передаются, когда активность снова ускоряется.

Рынок также переваривает шок от тарифов начала октября, сбрасывая кредитное плечо после ликвидаций лонг позиций, поскольку заголовки о США/Китае оказали давление на рисковые активы.

Глубина не вернулась к уровням сентября, поэтому меньшие дисбалансы могут двигать цену дальше, чем до шока, а чувствительность растет, когда открытый интерес растет.

Акции не обеспечили широкий импульс для риска.

Сила мега-капитализированных технологических компаний, во главе с рубежом Nvidia в 5 триллионов долларов, вывела S&P 500 на новые уровни, в то время как широта рынка оставалась проблемой на основных столах. Такая установка позволяет акциям расти, даже когда криптовалюты торгуются по своей собственной микроструктуре.

В преддверии решения по политике базовый сценарий - это снижение на 25 базисных пунктов с ограниченным противодействием, затем пост-событийная ре-бета в криптовалютах, если финансирование нормализуется и чистые притоки ETF снова ускорятся.

Версия с уклоном в сторону ястребиной политики будет сочетать снижение с осторожным руководством, более твердым долларом и неровными криптовалютами, в то время как открытый интерес остается повышенным, а ралли затухают.

Рисковый сценарий включает макро-заголовок или неожиданно твердый тон, который возобновляет ликвидации лонг позиций и толкает BTC к недавней поддержке 108 000-110 000 долларов, где кредитное плечо восстанавливается.

Для краткосрочного подтверждения следите за тем, удерживается ли BTC выше 110 000 долларов до закрытия торгов в США, стабилизируется ли открытый интерес или снижается после события, печатают ли спотовые ETF США положительный чистый поток в следующие две-три сессии, и становится ли 25 дельта пут скью более оборонительной.

Решение FOMC и пресс-конференция запланированы на сегодня.

Пост "Крипторынок теряет 100 миллиардов долларов рыночной капитализации, в то время как S&P достигает новых максимумов" впервые появился на CryptoSlate.