Акции General Motors (GM): акции достигли исторического максимума после превышения прогнозов по доходам

TLDR

• Акции GM достигли 52-недельного максимума в 67,59 $ и выросли на 19% за неделю, закрывшись на уровне 69,66 $ после превышения ожиданий по прибыли за третий квартал с показателем 2,80 $ на акцию против ожидаемых 2,31 $.
• Компания повысила прогноз годовой прибыли до 12,0-13,0 миллиардов $ EBIT с 10,0-12,5 миллиардов $ и снизила прогнозируемые тарифные расходы до 3,5-4,5 миллиардов $.
• GM взял на себя расходы в размере 1,6 миллиарда $ для сокращения мощностей по производству электромобилей из-за потери федеральных налоговых льгот и ожидает более медленного внедрения электромобилей в ближайшей перспективе, чем планировалось.
• Многие аналитики повысили целевые цены: TD Cowen установил цель в 100 $, а Wedbush и Citigroup повысили цели примерно до 75 $.
• Компания продолжает возвращать стоимость акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций, с 2023 года на это выделено около 16 миллиардов $.

---

Акции General Motors достигли новых высот в конце октября 2025 года, закрывшись примерно на уровне 69,66 $ 24 октября. Это стало самым высоким уровнем компании за всю историю.

Рост произошел после того, как GM сообщил о доходах за третий квартал, которые превзошли ожидания Уолл-стрит. Автопроизводитель показал скорректированную прибыль на акцию в размере 2,80 $, превысив консенсус-прогноз в 2,31 $.

General Motors Company, GM

Выручка за квартал составила 48,6 миллиардов $. Продажи легковых автомобилей в США выросли примерно на 6% за этот период.

Акции подскочили почти на 15% 21 октября, когда были объявлены результаты. Рост продолжался всю неделю, завершившись приростом в 19,3% за пять торговых дней, закончившихся 24 октября.

Эти показатели стали лучшими недельными результатами GM за многие годы. Этот рост поднял акции выше их предыдущего 52-недельного максимума в 67,59 $.

Ford также вырос за тот же период, прибавив около 16% за неделю. Более широкий автомобильный сектор продемонстрировал сильный импульс после этих результатов.

Акции GM теперь выросли на 26,4% с начала 2025 года. Это сравнимо с ростом автомобильного сектора на 8,6% и доходностью отечественной автомобильной промышленности на 10,2%.

Компания превзошла прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов. В своем последнем отчете GM также превысил консенсус-прогноз по выручке на 9,76%.

Повышенный прогноз подпитывает оптимизм

Руководство повысило прогноз годовой прибыли после сильного квартала. GM теперь ожидает от 12,0 до 13,0 миллиардов $ основной операционной прибыли, что выше предыдущего диапазона от 10,0 до 12,5 миллиардов $.

Прогноз скорректированной прибыли на акцию также был повышен. Компания теперь прогнозирует от 9,75 до 10,00 $ на акцию по сравнению с предыдущим диапазоном от 8,25 до 10,00 $.

Тарифные расходы были пересмотрены в сторону понижения в обновленном прогнозе. General Motors теперь видит влияние тарифов в размере от 3,5 до 4,5 миллиардов $, что ниже более ранних прогнозов.

Генеральный директор Мэри Барра заявила в письме акционерам, что компания показала еще один сильный квартал по прибыли и свободному денежному потоку. Она отметила, что повышенный прогноз отражает эти результаты.

Компания ожидает, что продажи 2026 года превысят уровень 2025 года. Ожидается, что новые продукты и технологии будут стимулировать этот рост.

Доля рынка GM в грузовиках, кроссоверах и внедорожниках достигла самого высокого уровня за многие годы в третьем квартале. Компания утверждает, что будет лидировать в продажах полноразмерных пикапов шестой год подряд.

Свободный денежный поток оставался устойчивым в течение этого периода. Компания продолжает программу обратного выкупа акций, с 2023 года на это выделено около 16 миллиардов $.

GM также объявил о дивидендах за четвертый квартал. Эти возвраты капитала отражают уверенность руководства в бизнесе.

Изменения в стратегии электромобилей

Отчет о прибыли включал расходы в размере 1,6 миллиарда $, связанные с электромобилями. GM сокращает мощности по производству электромобилей после того, как федеральный налоговый кредит в размере 7 500 $ закончился 30 сентября.

Более мягкие требования к экономии топлива также способствовали этому решению. Компания теперь ожидает более медленного внедрения электромобилей в ближайшей перспективе, чем планировалось ранее.

Барра сказала, что очевидно, что спрос на электромобили в ближайшей перспективе будет ниже, чем ожидалось. Потребители, вероятно, отложат покупку электромобилей без стимулов, добавила она.

Расходы включали 1,2 миллиарда $ на обесценение и 400 миллионов $, связанные с неиспользованными батареями и отмененными проектами. GM замедляет расширение некоторых проектов электромобилей, чтобы избежать перенасыщения.

Несмотря на отступление, GM удвоил продажи электромобилей в первые девять месяцев 2025 года по сравнению с предыдущим годом. Компания достигла около 16,5% доли рынка электромобилей в США в третьем квартале, хотя все еще отстает от Tesla.

Новые модели, такие как Chevy Equinox EV и Cadillac Lyriq, хорошо продаются. GM продолжает инвестировать в заводы по производству батарей и модернизацию фабрик, около 7 миллиардов $ выделено на объекты в США.

Финансовый директор Пол Якобсон сказал, что клиенты по-прежнему хотят электромобили. Он заявил, что компания продолжит фокусироваться на повышении прибыльности электромобилей, даже когда стимулы исчезают.

На мероприятии GM Forward на этой неделе компания представила будущие технологии. Показанные функции включали вождение по шоссе без контроля глазами для Cadillac Escalade IQ EV 2028 года и встроенный чат-бот Google AI.

Традиционные грузовики и внедорожники остаются основным источником прибыли GM. Барра подчеркнула, что объемы двигателей внутреннего сгорания останутся выше на более длительный срок.

Компания указала на рост продаж моделей Silverado, Sierra и Escalade. GM удерживает корону полноразмерных внедорожников более 50 лет.

Реакция аналитиков

Многие аналитики повысили свои целевые цены после отчета о прибыли. TD Cowen повысил свою 12-месячную цель до 100 $ с 92 $, сохранив рейтинг "Покупать".

Wedbush повысил свою цель до 75 $ с рейтингом "Превосходит рынок". Citigroup также повысил свою цель до 75 $ с рейтингом "Покупать".

Консенсус-рейтинг на MarketBeat находится на уровне "Умеренно покупать". Средняя целевая цена аналитиков находится около 68 $, немного ниже того уровня, на котором акции закрылись 24 октября.

Некоторые аналитики высоко оценили усилия GM по восстановлению. Сочетание более низких затрат, стабильных продаж и улучшенного прогноза вызвало положительные комментарии от нескольких фирм.

На текущий финансовый год ожидается, что GM покажет прибыль в размере 9,59 $ на акцию при выручке в 180,23 миллиардов $. Это представляет собой снижение EPS на 9,53% при снижении выручки на 3,85% по сравнению с предыдущим годом.

Глядя вперед на следующий финансовый год, аналитики ожидают прибыль в размере 10,12 $ на акцию при выручке в 178,55 миллиардов $. Это означало бы увеличение прибыли на 5,5% при снижении выручки на 0,93%.

В настоящее время GM торгуется с коэффициентом 7 к оценкам прибыли текущего финансового года. Средний показатель по отрасли составляет 13,5 к прибыли.

По денежному потоку акции торгуются с коэффициентом 2,9 против среднего показателя по группе аналогов 6. Компания имеет коэффициент PEG 1,76.

GM имеет ранг Zacks 2 (Покупать) из-за растущих оценок прибыли. Акции имеют оценку стоимости A, с оценками роста и импульса B и A соответственно.

Канада объявила о новых ограничениях на беспошлинный импорт автомобилей из США, сократив квоту GM на 24% из-за снижения канадского производства.

Статья General Motors (GM) Stock: Shares Hit All-Time High After Strong Earnings Beat впервые появилась на CoinCentral.