Стратегия получает рейтинг покупки от Citi Bank с целевой ценой 485 долларов на ставке на Биткоин

TLDR

• Citi начал освещение Strategy с рейтингом покупки/высокого риска и целевой ценой 485 $
• Банк прогнозирует, что Биктоин достигнет 181 000 $ в течение 12 месяцев, что представляет рост на 63%
• Strategy владеет 640 418 BTC по состоянию на 19 октября, что делает ее крупнейшим корпоративным держателем Биктоина
• По медвежьему сценарию Citi с падением Биктоина на 25%, акции Strategy могут потерять около 61%
• Strategy недавно приобрела 168 BTC по средней цене 112 051 $

---

Инвестиционный банк Citi начал освещение Strategy с рейтингом покупки/высокого риска и установил целевую цену 485 $ для акций. Рейтинг позиционирует Strategy как леверидж-ставку на показатели Биктоина.

Акции Strategy торговались на 1,5% выше в ранних торгах вторника около 301 $. Целевая цена Citi отражает 12-месячный прогноз банка по Биктоину в 181 000 $.

MicroStrategy Incorporated, MSTR

Этот прогноз по Биктоину представляет рост на 63% от текущих уровней цен. Citi ожидает, что Strategy сохранит премию к чистым активам от 25% до 35%.

Премия соответствует историческому мультипликатору доходности Биктоина Strategy от 2,5x до 3,5x. Эта структура создает потенциал для усиленной доходности при росте цен на Биктоин.

Леверидж-характер работает в обе стороны для инвесторов. Медвежий сценарий Citi показывает потенциал для крутых потерь, если Биктоин снизится.

Bitcoin (BTC) Price

Если Биктоин упадет на 25%, а премия NAV изменится на скидку в 10%, акции Strategy могут потерять около 61%. Волатильность происходит из-за концентрированного воздействия Биктоина на компанию.

Strategy трансформировалась с 2020 года под руководством исполнительного председателя Майкла Сейлора. Компания стала пионером того, что известно как модель стратегии казначейства цифровых активов.

Корпоративные Холдинги Биктоина

Strategy приобрела еще 168 BTC по средней цене 112 051 $ согласно заявлению в понедельник. Это доводит общие холдинги до 640 418 BTC.

По текущим ценам холдинги оцениваются примерно в 7,06 миллиардов $. Это делает Strategy крупнейшим корпоративным держателем Биктоина.

Компания продолжает расширять свою позицию в Биктоине через различные методы финансирования. Они включают конвертируемый долг, привилегированный капитал и выпуск акций.

Время этих привлечений капитала зависит от премии NAV. Более высокие премии делают выпуск акций более привлекательным для расширения позиций в Биктоине.

Показатели Эффективности Акций

Акции Strategy выросли на 34% за прошедший год. Это опережает рост S&P 500 на 15% за тот же период.

Однако акции отстают от скачка Биктоина на 62% за прошедший год. Недостаточная эффективность отражает давление на премию NAV от ожидаемых программ выпуска на рынке.

Доходность Биктоина компании была ключевым драйвером ее премии NAV. Этот показатель отслеживает увеличение BTC с начала года на полностью разводненную акцию.

Аналитик Citi Питер Кристиансен ожидает, что Биктоин вырастет до новых рекордов. Рейтинг покупки/высокого риска от Citi сравнивается с более консервативными рейтингами от других аналитиков.

Strategy приобрела свою последнюю партию из 168 BTC по средней цене 112 051 $, доведя общие холдинги до 640 418 BTC по состоянию на 19 октября.

Пост Strategy получает рейтинг покупки от Citi Bank с целевой ценой 485 $ на ставке на Биктоин впервые появился на CoinCentral.