Как рынок опционов реагирует на продолжающееся падение Биткоина? (Glassnode)

За последние семь дней BTC отошел на второй план, в то время как золото показало хорошие результаты. Драгоценный металл забрал часть статуса биткоина как средства сохранения стоимости, подскочив более чем на 20%. BTC, с другой стороны, упал как минимум на 14%, вызвав изменение в настроении инвесторов.

Аналитики Glassnode говорят, что изменение в настроении рынка отразилось на рынке опционов. Падение Биткоина, особенно последнее ночное снижение, сопровождалось волной макроэкономической неопределенности, и инвесторы изменяли свои позиции, чтобы лучше ориентироваться в текущей среде.

Рынок опционов реагирует на падение BTC

Согласно Glassnode, рынок стал свидетелем резкого скачка краткосрочной волатильности после внезапного падения биткоина в четверг вечером. В результате этого трейдеры теперь платят за немедленную защиту, что видно по подразумеваемой волатильности торговли опционами на переднем плане, которая колеблется около 50% объема.

Перекос опционов сильно благоприятствует пут опционам, поскольку BTC все больше ведет себя как макроактив. Это указывает на продолжающееся оборонительное позиционирование, при котором защита от падения стоит дороже, чем воздействие на рост.

Тепловая карта чистой премии опционов предполагает, что потоки на рынок были довольно сбалансированными. Хотя некоторые счета снизили свою защиту или использовали падение для продажи волатильности, другие выбрали дешевые коллы. Glassnode сказал, что это отражает осторожный, но не односторонний тон.

Настроение инвесторов остается оборонительным

В более широком масштабе рынок опционов рисует оборонительную картину. Перекос склоняется к путам, объемы крыльев востребованы, и спрос на хеджирование хвостов стабилен. Кроме того, доминирует спрос на страхование от падения.

Glassnode объяснил, что многие счета опционов имели воздействие на рост в конце года. Однако сейчас доминирует объем падения, а импульс роста остыл. Аналитическая фирма сказала, что трейдеры, которые могут справиться с риском, найдут привлекательной продажу своих путов или пут-спредов для финансирования возможного роста в ноябре. Однако при текущем состоянии рынка лишь немногие будут достаточно сильны, чтобы пойти по этому пути.

Между тем, CryptoPotato ранее сообщил, что контракты опционов на сумму 4,8 миллиарда $ истекли в эти выходные. Немного больше, чем на прошлой неделе, это истечение затронуло больше длинных, чем коротких контрактов. Это отражает медвежье настроение, которое охватило спотовый рынок. Поскольку рынок уже глубоко в отрицательной территории, истечение срока действия контрактов на несколько миллиардов долларов может вызвать еще большее кровопролитие или вообще не вызвать никакой реакции.

Пост "Как рынок опционов реагирует на продолжающееся падение Биткоина? (Glassnode)" впервые появился на CryptoPotato.