Что означает блокчейн SWIFT для стейблкоинов и глобальных банков

SWIFT, основа глобальной системы финансовых сообщений, делает шаг к тому, чтобы стать полноценным поставщиком блокчейн-инфраструктуры.

На этой неделе сеть представила планы по созданию платформы общего реестра, которая позволит банкам проводить расчеты по операциям со стейблкоинами и токенизированными активами в нескольких блокчейнах.

В то время как SWIFT долгое время служил уровнем обмена сообщениями для трансграничного движения денег, новая платформа приблизит его к центру передачи ценностей.

Это серьезный сдвиг для традиционной финансовой организации с более чем 50-летней историей, известной тем, что она обрабатывает сообщения между более чем 11 500 банками, а не перемещает сами деньги.

Меняющаяся роль SWIFT

"Главное изменение заключается в изменении бизнес-модели SWIFT для борьбы с дезинтермедиацией блокчейна", - сказала Ноэль Ачесон, автор информационного бюллетеня Crypto Is Macro Now. "SWIFT сегодня не передает ценности; он отправляет сообщения. В онлайн-цепочке сообщение и передача - это одно и то же.

Ачесон утверждала, что новая платформа может выступать в качестве "коммутационного" слоя для цифровых валют и токенизированных активов, объединяя иначе изолированные системы. Однако она поставила под сомнение необходимость SWIFT в мире программируемых денег.

"Нужен ли SWIFT в токенизированной финансовой системе? Нет, не нужен — но у него есть связи практически со всеми мировыми банками", — сказала она.

Подключение банков к стейблкоинам

Эти связи могут дать SWIFT преимущество, поскольку банки ищут путь в блокчейн-экономику.

"Индустрия движется быстрыми темпами, и стейблкоины внедряются по всему миру с такой скоростью, что традиционные банки вынуждены обратить на это внимание", — сказал Барри О'Салливан, директор по банковским услугам и платежам в OpenPayd.

SWIFT сообщил, что более 30 финансовых учреждений уже участвуют в проекте. О'Салливан ожидает, что за ними последуют и другие по мере роста спроса и нормативной ясности. "Внедрение, совместимость блокчейна и нормативное согласование потребуют времени", — сказал он. "Однако SWIFT явно позиционирует себя для того, чтобы играть значимую роль в формировании развивающейся экосистемы стейблкоинов и токенизированных активов".

Платформа SWIFT также может "существенно снизить" технические барьеры и затраты на интеграцию для финансовых учреждений, которые хотят внедрить стейблкоины в свои операции, сказал Дэвид Дуонг, руководитель институциональных исследований в Coinbase.

О'Салливан отметил, что платформа может привнести "некоторую стандартизацию в глобальную экосистему стейблкоинов", хотя фрагментация, вероятно, сохранится. "Существующие частные стейблкоины, CBDC и региональные решения могут продолжать работать параллельно", — сказал он.

Годы в разработке

Дуонг описал инициативу SWIFT как "переломный момент" как для крипто, так и для традиционных финансов, но напомнил, что она разрабатывалась годами. По словам Дуонга, компания экспериментирует с технологией распределенного реестра с 2017 года, включая проведение пилотных проектов с Chainlink, платформами токенизированных ценных бумаг Clearstream и SETL, а также тестов на совместимость с CBDC. Разработка собственной платформы общего реестра представляется следующим этапом этого длительного перехода, сказал Дуонг.

Тем не менее, не все могут рассматривать SWIFT как нейтрального игрока. Его роль в обеспечении санкций привела к недоверию в странах, где банки были отключены от сети, сказала Ачесон.

"Неясно, сможет ли его предложение остановить фрагментацию платежных систем, учитывая глобальное недоверие после роли SWIFT в обеспечении санкций США и ЕС", — утверждала она.

Тем не менее, решение SWIFT подчеркивает, что границы между традиционными и блокчейн-финансами все больше переплетаются, и крупнейшие финансовые учреждения мира — медленно, а затем внезапно — проявляют инициативу, чтобы оставаться актуальными.