Акции SpaceX (SPCX) упали на 24% с момента IPO — поможет ли включение в Russell 1000?

Ключевые моменты

• Акции SPCX снизились на 1% в ходе Премаркета в пятницу, достигнув 151,46 $, что означает падение на 24% за шесть сессий с момента дебюта на рынке 12 июня
• Цена акций на короткое время опустилась ниже 150 $, уровня, который так и не был пробит на закрытии с момента цены открытия в день листинга
• Индекс Russell 1000 примет SpaceX после закрытия торгов в пятницу с классификацией 90,4% роста и 9,6% стоимости
• По данным анализа Jefferies, индексные фонды, ориентированные на бенчмарки Russell, должны будут приобрести около 3 млрд $ в акциях SPCX
• Включение в Nasdaq 100, запланированное на июль, обяжет крупные фонды, такие как Invesco QQQ ETF, открыть позиции

---

Акции США SpaceX (SPCX) снизились на 1% в ходе пятничной сессии Премаркета до 151,46 $, на короткое время опустившись ниже отметки 150 $ — цены закрытия, которой акция избегала с момента IPO 12 июня, когда она была размещена именно по этой цене.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

Это движение вниз продолжает сложный период для публично торгуемых акций аэрокосмической компании. С внутридневного пика в 225,64 $, достигнутого 16 июня, SPCX упал примерно на 24% за шесть торговых дней, закрывшись в четверг на отметке 153 $.

Снижение совпало с более широкой ротацией рынка в сторону от акций технологических компаний и искусственного интеллекта с высокими оценками. Space Exploration Technologies зафиксировала убыток в размере 4,9 млрд $ в предыдущем финансовом году, при этом акции в настоящее время торгуются с мультипликатором в 107 раз от прогнозируемой выручки за 2025 год. Для сравнения, Nvidia поддерживает оценку около 21 раза от продаж.

Это расхождение в оценках привлекло значительное внимание участников рынка. Масштаб отступления SPCX оказался достаточно значительным, чтобы лишить генерального директора Илона Маска статуса триллионера.

По данным The New York Times, со ссылкой на источники, осведомлённые о внутренних обсуждениях, OpenAI теперь пересматривает сроки своего IPO, наблюдая за волатильным выходом SpaceX на рынок.

Включение в индекс может усилить покупательское давление

Несмотря на недавнее ценовое ослабление, пятница несёт потенциально поддерживающее событие. SpaceX официально войдёт в индекс Russell 1000 после сегодняшнего закрытия торгов в рамках полугодового процесса ребалансировки FTSE Russell.

В этом году FTSE Russell изменил требования к допуску, чтобы ускорить включение крупных IPO в свои базовые индексы. Компания войдёт с классификацией 90,4% роста и 9,6% стоимости с возможным пересмотром в декабре.

Это включение имеет важное значение, поскольку пассивные инвестиционные инструменты, отслеживающие индексы Russell — такие как iShares Russell 1000 ETF (IWB) — обязаны поддерживать позиции в SpaceX после его включения. Jefferies прогнозирует, что эти фонды приобретут около 3 млрд $ в акциях SPCX для приведения в соответствие с весами бенчмарка.

Эта покупательская активность обычно происходит в сжатые сроки вблизи закрытия рынка в день ребалансировки, поскольку портфельные менеджеры стремятся минимизировать отклонение от бенчмарка. Ценообразование опционов указывает на то, что участники рынка ожидают волатильности примерно в 3,6% в любом направлении к концу сессии.

Предстоящее включение в Nasdaq 100 и статус S&P 500

SpaceX также ожидает дополнительное включение в индекс в июле, когда компания войдёт в Nasdaq 100. Это потребует покупок со стороны крупных фондов, включая Invesco QQQ ETF, создавая ещё одну волну обязательных индексных покупок.

Членство в S&P 500 пока недоступно. S&P Global отклонила кандидатуру SpaceX, отказавшись корректировать требования к прибыльности для крупных рыночных участников. Компании должны демонстрировать прибыльность как в последнем квартале, так и на протяжении предшествующих четырёх кварталов — стандартам, которым SpaceX в настоящее время не соответствует.

Space Exploration Technologies имеет рыночный капитал около 2 трлн $, что ставит её в один ряд с оценкой Amazon. Однако лишь 100 млрд $ представляют публично доступные акции, тогда как оставшаяся доля находится под контролем Маска, инсайдеров компании и сотрудников.

Когда Tesla получила допуск в S&P 500 в 2020 году, возникший спрос в последний час торгов поднял акции на 6% за ту сессию.

The post SpaceX (SPCX) Stock Plummets 24% Since IPO — Will Russell 1000 Entry Provide Relief? appeared first on Blockonomi.