Первичный листинг OpenAI Сэма Альтмана подан конфиденциально на фоне ускорения гонки IPO в сфере ИИ

TLDR

• OpenAI подала конфиденциальную регистрацию S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
• Создатель ChatGPT недавно был оценён в 852 млрд $.
• Goldman Sachs и Morgan Stanley возглавляют процесс IPO.
• Anthropic также подала документы на IPO при оценке в 965 млрд $.
• OpenAI заявляет, что подача документов даёт ей гибкость для более раннего выхода на биржу.

---

OpenAI подала конфиденциальное регистрационное заявление S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, сделав официальный шаг к возможному первичному листингу, поскольку крупные компании в сфере искусственного интеллекта готовятся к дебюту на публичном рынке.

Создатель ChatGPT был оценён в 852 млрд $ после завершения раунда финансирования в начале этого года. Конфиденциальная подача позволяет OpenAI начать процесс проверки IPO, сохраняя при этом подробную финансовую информацию в тайне вплоть до момента, близкого к возможному листингу.

OpenAI заявила, что не взяла на себя обязательств по срокам размещения публичного предложения, отметив, что некоторые задачи может быть проще выполнить, пока компания остаётся частной. Компания добавила, что подача документов даёт ей возможность выйти на биржу раньше, если руководство решит, что рыночные условия и бизнес-приоритеты поддерживают такой шаг.

OpenAI движется к новому листингу на публичном рынке

Конфиденциальная подача S-1 ставит OpenAI в ряд крупнейших частных технологических компаний, готовящихся к потенциальному дебюту на фондовом рынке. Goldman Sachs и Morgan Stanley возглавляют процесс подачи документов в преддверии возможного осеннего листинга, согласно деталям, приведённым в отчёте.

Компания может добиваться оценки до 1 трлн $ на публичных рынках в зависимости от спроса инвесторов, рыночных условий и окончательных условий предложения. По имеющимся данным, OpenAI также планирует тендерное предложение, которое позволит сотрудникам продать часть акций до листинга.

Размещение публичного предложения обеспечит OpenAI доступ к дополнительному капиталу для финансирования крупных инвестиций в полупроводники, центры обработки данных, разработку моделей и корпоративные продукты. Компания наметила масштабные планы расходов до 2030 года по мере роста спроса на инструменты искусственного интеллекта.

ChatGPT остаётся одним из главных продуктов OpenAI с более чем 900 млн еженедельных активных пользователей. Компания также расширяет бизнес-инструменты, включая продукты для написания кода, ИИ-агенты и функции повышения производительности, поскольку корпоративные клиенты занимают всё большую долю в её доходах.

Anthropic и SpaceX усиливают гонку IPO

Подача документов OpenAI последовала вскоре после того, как Anthropic представила собственные конфиденциальные документы на IPO. Anthropic была оценена в 965 млрд $, что ставит конкурирующую ИИ-компанию впереди последней частной оценки OpenAI.

Две ИИ-компании являются частью более широкой гонки среди известных частных компаний, стремящихся к доступу на публичный рынок. SpaceX также движется к крупному листингу с планами продавать акции по 135 $ каждая и привлечь около 75 млрд $. Это предложение оценит космическую компанию Илона Маска примерно в 1,77 трлн $.

В совокупности OpenAI, Anthropic и SpaceX представляют потенциальную волну листинга стоимостью более 3 трлн $ исходя из приведённых цифр. За ИИ-частью этой гонки следят особенно пристально, поскольку первый крупный листинг может определить, как инвесторы оценивают компании в области искусственного интеллекта на публичных рынках.

По имеющимся данным, инвестиционные банкиры рекомендовали OpenAI и Anthropic, что выбор момента может иметь значение. Первая крупная ИИ-компания, вышедшая на биржу, может повлиять на модели оценки, категории инвесторов и спрос на будущие предложения в сфере искусственного интеллекта.

OpenAI также может зарезервировать часть акций IPO для розничных инвесторов, согласно более ранним комментариям финансового директора Сары Фрайер. Такая структура позволит частным инвесторам участвовать в торгах с момента начала торгов акциями, а не ограничивать доступ преимущественно институциональными покупателями.

Затраты и выручка остаются в центре внимания инвесторов

Путь OpenAI к IPO сопряжён с серьёзными финансовыми вопросами. Компания закрыла раунд финансирования на 122 млрд $ в марте и, как ожидается, значительно потратится на вычислительную инфраструктуру, включая чипы, серверы и центры обработки данных.

Прогнозы инвесторов, приведённые в отчёте, свидетельствуют о том, что расход денежных средств OpenAI может быть необычно большим для публичной компании. Затраты компании связаны с вычислительными мощностями, необходимыми для обучения и эксплуатации крупных ИИ-моделей, а также с инфраструктурой для удовлетворения потребительского и корпоративного спроса.

OpenAI также не выполнила ряд внутренних плановых показателей по выручке, тогда как Anthropic укрепила позиции среди корпоративных клиентов. Эта конкуренция может повлиять на взгляды инвесторов по мере того, как обе компании продвигаются через процесс конфиденциальной подачи документов.

Генеральный директор Сэм Альтман охарактеризовал нынешний момент как новый этап для OpenAI, заявив, что экономика начинает перестраиваться вокруг искусственного интеллекта. По его словам, центральный вопрос заключается в том, как передовой ИИ может стать более доступным, дешёвым, безопасным, полезным и общедоступным для людей и организаций.

Материал Sam Altman's OpenAI Files Confidential IPO as AI Listing Race Accelerates впервые опубликован на CoinCentral.