مورگان استنلی به تریلیونها دلار دارایی مشتریان دسترسی دارد و ETF ارز دیجیتال بیت کوین آن میتواند لحظهای باشد که سرمایهگذاران بزرگ شروع به استفاده از ارز دیجیتال بیت کوین در مقیاس بزرگتر کنند.
این شرکت خدمات مالی جهانی پس از ارائه دومین S-1 بهروزرسانی شده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، اکنون به راهاندازی صندوق تحت نماد MSBT نزدیکتر شده است.
مورگان استنلی ETF ارز دیجیتال بیت کوین خود را میسازد
مورگان استنلی مدارک SEC خود را بهروزرسانی کرد زیرا آماده میشود تا ETF ارز دیجیتال بیت کوین خود را در NYSE Arca تحت نماد MSBT فهرست کند. این ETF ارز دیجیتال بیت کوین را مستقیماً نگهداری میکند تا قیمت را به شدت به BTC مرتبط نگه دارد و با سبد اولیه 50,000 سهم شروع خواهد کرد تا در زمان راهاندازی حدود 1 میلیون دلار جمعآوری کند.
در پشت صحنه، مورگان استنلی در حال تلاش است تا اطمینان حاصل کند که محصول قبل از راهاندازی با تمام مراحل مورد نیاز مطابقت دارد، زیرا این بانک سرمایهگذاری در اوایل این ماه 2 سهم از ETF را خریداری کرده است.
به طور مشابه، این شرکت خدمات مالی موسسات سرمایه گذاری بزرگ و مورد اعتماد را برای رسیدگی به بخشهای مختلف ETF تعیین کرد، به طوری که BNY Mellon مسئول نگهداری نقدی، Coinbase به عنوان واسط)(کارگزاری(دلال) اصلی و Fidelity به عنوان متولی دیگر است.
شرکتهای تجاری Jane Street، Virtu Americas و Macquarie Capital سهام ETF را ایجاد و بازخرید خواهند کرد در حالی که قیمت را از طریق آربیتراژ نزدیک به قیمت واقعی ارز دیجیتال بیت کوین نگه میدارند، بنابراین محصول به طور روان و کارآمد در بازار عمل میکند.
در حالی که بانک هنوز کارمزد مدیریت کامل ETF را افشا نکرده است، تمام کارمزدها را برای اولین 5 میلیارد دلار سرمایهگذاری شده در شش ماه اول لغو خواهد کرد تا پذیرش زودهنگام را تشویق کند و به ETF کمک کند تا با محصولات موجود در بازار رقابت کند.
مورگان استنلی در ژانویه برای ETF ارز دیجیتال بیت کوین خود، در کنار ETFهای Solana و Ethereum درخواست داد، اما ثبت دوم نشان میدهد که بانک ابتدا چشم خود را بر روی BTC گذاشته است، احتمالاً به این دلیل که قویترین تقاضا را دارد.
قبلاً، این شرکت خدمات مالی دسترسی به ارز دیجیتال بیت کوین را از طریق ETFهای شخص ثالث، مانند IBIT بلکراک، ارائه میکرد، بنابراین هرگز مالک محصول نبود. اما با ETF خود، مورگان استنلی اکنون میتواند کارمزدهای مدیریت را مستقیماً جمعآوری کند، نحوه ارائه محصول را کنترل کند و تصمیم بگیرد که چگونه در پرتفولیوهای مشتری قرار داده شود.
اکثر ETFها توسط مدیران دارایی صادر میشوند، نه بانکها، بنابراین مورگان استنلی میتواند اولین بانک بزرگ ایالات متحده باشد که مستقیماً یک ETF معاملات اسپات ارز دیجیتال بیت کوین را تحت نام خود صادر کند، اگر SEC صندوق را تأیید کند.
علاوه بر این، بانک برای جذب سرمایهگذاران مشکلی نخواهد داشت زیرا در حال حاضر حدود 15,000 مشاور مالی دارد که مستقیماً با مشتریان کار میکنند و به آنها کمک میکنند تا تصمیم بگیرند چگونه پول خود را سرمایهگذاری کنند. و از آنجایی که این شرکت سرمایهگذاری تریلیونها دلار را مدیریت میکند، حتی تغییرات کوچک در نحوه تخصیص سرمایه توسط مشاوران میتواند منجر به جریانهای قابل توجهی شود.
محصولی مانند این میتواند جریانهای عظیمی ایجاد کند و تقاضای موسسات سرمایه گذاری را افزایش دهد، زیرا مدیران ثروت مانند مورگان استنلی اکنون تخصیص مبالغ هنگفتی از پول را کنترل خواهند کرد.
مدیران ثروت تخصیص ارز دیجیتال بیت کوین و تقاضای موسسات سرمایه گذاری را افزایش میدهند
رئیس و مدیرعامل حساب فرعی استراتژی، فونگ له، توضیح داد که تقاضای موسسات سرمایه گذاری برای ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین در میان شرایط سرمایهگذاری جذاب از مدیران ثروت در حال افزایش است. او گفت مدیریت ثروت مورگان استنلی حدود 8 تریلیون دلار در داراییهای مشتریان را نظارت میکند و اکنون به مشتریان اجازه میدهد بین 0٪ تا 4٪ از پرتفولیوهای خود را به ارز دیجیتال بیت کوین اختصاص دهند، بسته به نیازها و سطح ریسک آنها.
به گفته فونگ له، حتی یک تخصیص متوسط 2٪ در آن پلتفرم 8 تریلیون دلاری میتواند منجر به جریان حدود 160 میلیارد دلار به ارز دیجیتال بیت کوین شود. در مقایسه با بازار فعلی، این مقدار حدود سه برابر اندازه بزرگترین ETF ارز دیجیتال بیت کوین در سراسر جهان، iShares Bitcoin Trust بلکراک است.
سرمایه موسسات سرمایه گذاری در بلوکهای بزرگ حرکت میکند که میتواند بازار را سریعتر از سرمایهگذاریهای خردهفروشی معمول تغییر دهد، که تأثیر آنها به آرامی در طول زمان ایجاد میشود. با این حال، پذیرش موسسات سرمایه گذاری از زمان راهاندازی ETFهای معاملات اسپات ارز دیجیتال بیت کوین در سال 2024 کندتر بوده است و 50 تا 56 میلیارد دلار جریان ورودی کل از آن زمان بیشتر از سرمایهگذاران خردهفروشی خودگردان آمده است.
این به این دلیل است که شرکتهای بزرگ باید به سیاستهای داخلی مراجعه کنند، قوانین مدیریت ریسک را بررسی کنند و ارزیابی ریسک کنند که آیا دارایی برای انواع مختلف مشتری مناسب است قبل از تأیید آن.
علاوه بر این، مشاوران باید محصول را مطالعه کنند، آن را درک کنند و سپس تصمیم بگیرند که چگونه آن را به مشتریان معرفی کنند، بنابراین تصمیمگیری در کانالهای مشاوره اغلب زمان میبرد. اما مورگان استنلی به سرعت این روایت را با ساخت ETF خود و تبدیل شدن به بخشی از بازار به جای حمایت از آن از بیرون تغییر میدهد.
منبع: https://www.cryptopolitan.com/morgan-stanley-btc-etf-may-pull-160b/
