بیش از 2 میلیارد دلار بیت کوین "گم‌شده" این ماه وارد بازارها می‌شود و فشار فروش در محدوده شکننده 67 هزار تا 74 هزار دلار ایجاد می‌کند

دور چهارم توزیع بازیابی‌های ورشکستگی FTX در لحظه‌ای متفاوت فرا می‌رسد. این مجموعه از تاریخ 1405/01/10 شروع به ارسال تقریباً 2.2 میلیارد دلار به طلبکاران واجد شرایط خواهد کرد، درست زمانی که ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) دوباره بالای 70,000 دلار بازگشت و به آنچه Glassnode یک منطقه درون زنجیره‌ای نازک 72,000 تا 82,000 دلاری نامید، وارد شد.

FTX در تاریخ 1404/12/28 اعلام کرد که توزیع چهارم آن از تاریخ 1405/01/10 آغاز و در تاریخ 1405/01/13 پایان می‌یابد و انتظار می‌رود طلبکاران واجد شرایط وجوه را از طریق BitGo، Kraken یا Payoneer ظرف 1 تا 3 روز کاری دریافت کنند.

ادعاهای مشتریان Dotcom 18% افزایشی دریافت می‌کنند تا به بازیابی تجمعی 96% برسند، ادعاهای مشتریان ایالات متحده 5% دریافت می‌کنند تا به 100% برسند، و ادعاهای عمومی بدون وثیقه و وام دارایی‌های دیجیتال هر کدام 15% دریافت می‌کنند تا به 100% برسند. ادعاهای راحتی در 120% تجمعی باقی می‌مانند.

این بزرگ‌ترین توزیع FTX از زمان دور دوم بیش از 5 میلیارد دلاری در 1404/02/30 است و 37.5% بزرگ‌تر از توزیع سوم 1.6 میلیارد دلاری در 1404/06/19 است.

اندازه اسمی به تنهایی آن را به یک رویداد نقدینگی واقعی تبدیل می‌کند، حتی اگر کمتر از نصف مقیاس دور ماه می باشد.

نمودار میله‌ای که دورهای توزیع FTX را بر اساس اندازه مقایسه می‌کند، نشان می‌دهد توزیع دوم 1404/02/30 بیش از 5 میلیارد دلار، توزیع سوم 1404/06/19 معادل 1.6 میلیارد دلار، و توزیع چهارم 1405/01/10 تا 1405/01/13 معادل 2.2 میلیارد دلار است.

مطالب مرتبط

طلبکاران FTX آماده دریافت 5 میلیارد دلار تا تاریخ 1404/03/09 در آخرین دور توزیع

دور دوم بازپرداخت‌ها بیش از چهار برابر بزرگ‌تر از اولین دور 1.2 میلیارد دلاری در 1403/11/25 است.

1404/02/25 · Gino Matos

ساختار فعلی ارز دیجیتال بیت کوین

ارز دیجیتال بیت کوین در حال حاضر در حدود 70,000 دلار معامله می‌شود با کمترین سطح روزانه 69,500 دلار، پس از بالاترین سطح دیروز 74,603 دلار

گزارش 1404/12/28 Glassnode گفت BTC از 70,000 دلار عبور کرده و وارد یک منطقه نازک انباشته شده 72,000 تا 82,000 دلاری با مقاومت محدود درون زنجیره‌ای شده است.

بازار به این منطقه نفوذ کرده اما دقیقاً در مرز پایینی یا کمی پایین‌تر از آن قرار دارد و هنوز در حال تلاش برای حفظ شکست به طور تمیز است.

تنها حدود 60% از عرضه به سود بازگشته است. Glassnode می‌گوید یک حرکت پایدار بالای 75% برای تأیید یک انتقال گاوی اولیه واقعی مورد نیاز است.

گزارش همچنان این را به عنوان یک باور اولیه تلقی کرد نه یک رژیم گاوی کاملاً تأیید شده.

در نتیجه، تنظیم فعلی با جذب تعریف می‌شود. دارندگان کوتاه‌مدت سود محقق شده به 18.4 میلیون دلار در ساعت افزایش یافت زمانی که BTC به 74,000 دلار نزدیک شد، که بازتاب همان رفتار فروش به قدرت مشاهده شده در 1403/11 است.

اگر بازار بتواند آن فروش را هضم کند و بالای 70,000 دلار بماند، سطوح بالاتر مانند میانگین واقعی بازار نزدیک 78,000 دلار و باند شکاف هوایی بالایی نزدیک 82,000 دلار قابل قبول‌تر می‌شوند.

با این حال، اگر جذب شکست بخورد، حرکت همچنان شبیه یک بازیابی شکننده بازار نزولی به نظر می‌رسد نه یک تغییر روند پایدار.

بازیابی فعلی بیشتر به رهبری اسپات به نظر می‌رسد تا به رهبری اهرمی.

Glassnode می‌گوید تخصیص‌های ETF بهبود یافته‌اند، دلتای حجم تجمعی اسپات بالاتر شده، فعالیت اسپات Coinbase ثابت و مثبت شده، و موقعیت‌گیری فیوچرز CME مهار شده باقی مانده است.

CoinShares اضافه می‌کند که محصولات سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال هفته گذشته 1.06 میلیارد دلار دریافت کردند، که ارز دیجیتال بیت کوین 793 میلیون دلار را تشکیل می‌دهد و جریان ورودی سه هفته‌ای ارز دیجیتال بیت کوین را به 2.2 میلیارد دلار گسترش می‌دهد.

مشتقات تصویری سازنده اما محدود ارائه می‌دهند، زیرا Glassnode بازار را در حال خروج از نرخ مثبت فاندینگ ریت منفی و پوشش ریسک دفاعی می‌بیند.

Deribit می‌گوید فاندینگ BTC به تقریباً خنثی بازگشته است، نرخ بازده فیوچرز ضمنی BTC در حدود 2% تا 3% در سررسیدها صاف است، و نوسان ضمنی هفت روزه BTC نزدیک 52% قرار دارد.

این پروفایل متناسب با یک بازار در حال بهبودی است که فاقد باور سفته‌بازانه تهاجمی است.

ساختار فعلی ارز دیجیتال بیت کوین با قیمت حدود 71,000 دلار بالای سطح شکست 70,000 دلار، ورود به یک منطقه درون زنجیره‌ای نازک بین 72,000 تا 82,000 دلار، با تقریباً 60% از عرضه در سود و دارندگان کوتاه‌مدت که 18.4 میلیون دلار در ساعت نزدیک 74,000 دلار محقق می‌کنند.

چرا پول نقد FTX اکنون می‌تواند تأثیر بگذارد

CoinShares می‌گوید محصولات سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال بیت کوین طی سه هفته گذشته 2.2 میلیارد دلار جذب کردند.

FTX در حال توزیع 2.2 میلیارد دلار نقدی است. این دو جریان در ماهیت متفاوت هستند: یکی نشان‌دهنده جریان ورودی مستقیم صندوق ارز دیجیتال بیت کوین است، در حالی که دیگری نشان‌دهنده پول نقد ورشکستگی توزیع شده به بسیاری از طلبکاران است. با این حال، اندازه اسمی آنها یکسان است.

پرداخت نقدینگی بازیافتی را آزمایش می‌کند، اما مشخص نیست که آیا حتی یک نسبت بازیافت کوچک برای تأثیرگذاری در بازاری که سعی می‌کند بالای 70,000 دلار بماند در حالی که 18.4 میلیون دلار در ساعت کسب سود دارنده کوتاه‌مدت را جذب می‌کند، کافی است یا خیر.

علاوه بر این، Glassnode علامت گذاری کرد که پول نقد FTX پس از باد مساعد انقضای اختیار معامله مارس فرود می‌آید. حدود 4.5 میلیارد دلار گامای منفی معامله‌گر در حدود 75,000 دلار قرار دارد، که 3.9 میلیارد دلار آن این ماه منقضی می‌شود.

گزارش هشدار می‌دهد که پس از گذشتن انقضای پایان فصل، باز شدن پوشش‌های ریسک معامله‌گر می‌تواند موانع یا تحکیم ایجاد کند. پول نقد FTX ممکن است درست زمانی برخورد کند که یک مکانیسم حمایتی کلیدی بازار محو می‌شود.

مطالب مرتبط

ارز دیجیتال بیت کوین به یک منطقه 75 هزار دلاری با ریسک بالا می‌رسد که حرکت بعدی می‌تواند به سرعت در هر جهت شتاب بگیرد

Glassnode یک جیب گامای منفی بزرگ در بالای سر را علامت‌گذاری می‌کند، و پوشش ریسک معامله‌گر می‌تواند BTC را به سمت 80,000 دلار پرتاب کند یا آن را برگرداند.

1404/12/27 · Gino Matos

یک مدل بازیافت

با نرخ بازیافت 5%، 110 میلیون دلار نشان‌دهنده حدود 13.9% از جریان‌های ورودی صندوق ارز دیجیتال بیت کوین هفته گذشته و تقریباً 6 ساعت با سرعت فعلی سود محقق شده دارنده کوتاه‌مدت 18.4 میلیون دلار در ساعت است.

مهم، اگرچه احتمالاً برای هدایت جهت به تنهایی ناکافی است.

با نرخ بازیافت 10%، 220 میلیون دلار برابر با حدود 27.7% از جریان‌های ورودی صندوق ارز دیجیتال بیت کوین هفته گذشته و حدود 12 ساعت از تحقق سود فعلی دارنده کوتاه‌مدت است. به اندازه کافی بزرگ برای تأثیرگذاری بر عملکرد قیمت در یک پنجره کوتاه، به ویژه اگر جریان‌های ETF مثبت بمانند.

با نرخ بازیافت 20%، 440 میلیون دلار نشان‌دهنده حدود 55.5% از جریان‌های ورودی صندوق ارز دیجیتال بیت کوین هفته گذشته و نزدیک به 24 ساعت از تحقق سود فعلی دارنده کوتاه‌مدت است. در آن نقطه، پرداخت به یک پیشنهاد حاشیه‌ای معنادار تبدیل می‌شود.

با نرخ بازیافت 30%، 660 میلیون دلار برابر با حدود 83.2% از جریان‌های ورودی صندوق ارز دیجیتال بیت کوین هفته گذشته است. این سطحی است که در آن یک موج ریسک‌پذیری مجدد ناشی از FTX نسبت به تقاضای اسپات نهادی اخیر قابل مشاهده می‌شود.

اگر کل 2.2 میلیارد دلار به طور مساوی در سه روز پخش شود، این 733 میلیون دلار در هر روز کاری خواهد بود.

مطالب مرتبط

SBF به طور رسمی درخواست محاکمه جدید می‌دهد و ادعا می‌کند FTX در سال 2022 مازاد 16.5 میلیارد دلاری داشت، اما آیا اهمیتی دارد؟

درخواست قانون 33 او می‌گوید توانگری در روز درخواست واقعی بود، اما یک قطعه گمشده می‌تواند آن را غرق کند.

1404/11/22 · Gino Matos

به صورت مکانیکی در 72 ساعت پخش شده، این حدود 30.6 میلیون دلار در ساعت است، در مقابل نرخ فعلی سود محقق شده دارنده کوتاه‌مدت 18.4 میلیون دلار در ساعت. حتی نرخ‌های بازیافت متوسط در میان نقدینگی کم که ظرفیت جذب جهت را تعیین می‌کند، ارزش تماشا پیدا می‌کنند.

نرخ بازیافت	پول نقد که به طور بالقوه برمی‌گردد	سهم از جریان‌های ورودی صندوق BTC هفته گذشته	معادل با 18.4 میلیون دلار/ساعت کسب سود STH	نکته کلیدی
5%	110 میلیون دلار	13.9%	~6 ساعت	قابل توجه، اما احتمالاً به تنهایی کافی نیست
10%	220 میلیون دلار	27.7%	~12 ساعت	می‌تواند بر عملکرد قیمت کوتاه‌مدت تأثیر بگذارد
20%	440 میلیون دلار	55.5%	~24 ساعت	به یک پیشنهاد حاشیه‌ای معنادار تبدیل می‌شود
30%	660 میلیون دلار	83.2%	~36 ساعت	به اندازه کافی بزرگ برای نشان دادن واضح در نوار

سناریوی گاوی نرخ بازیافت 10% تا 20% را فرض می‌کند، همراه با تقاضای مثبت ETF و یک پیشنهاد مستمر به رهبری اسپات. BTC مرز شکاف هوایی پایینی را پس می‌گیرد و حفظ می‌کند، فروش دارنده کوتاه‌مدت را هضم می‌کند و شروع به معامله به سمت 78,000 دلار میانگین واقعی بازار، سپس 82,000 دلار می‌کند.

نشانه کلیدی قدرت قیمت بدون یک اهرم مجدد بزرگ در فیوچرز خواهد بود، که روایت بازیابی سالم‌تر به رهبری اسپات را تأیید می‌کند.

سناریوی نزولی فرض می‌کند که بیشتر دریافت‌کنندگان ریسک زدایی می‌کنند، پول نقد را نگه می‌دارند یا در جای دیگری مجدداً مستقر می‌کنند. BTC مرز شکاف هوایی پایینی را از دست می‌دهد و به سمت خوشه انباشت قبلی 64,000 تا 72,000 دلار برمی‌گردد.

بازار به طور مؤثر رأی می‌دهد که پول نقد بازگشتی FTX نمی‌تواند بر کسب سود موجود و موانع پس از انقضا غلبه کند.

پنجره اواخر مارس به یک آزمون نقدینگی بازیافتی که در یک بازار به رهبری اسپات فرود می‌آید قبل از بازگشت کامل اهرم تبدیل می‌شود.

آنچه نتیجه را دیکته می‌کند این است که چه مقدار از پول بازگشتی FTX به تقاضای تازه کریپتو تبدیل می‌شود.

پست بیش از 2 میلیارد دلار ارز دیجیتال بیت کوین «گمشده» این ماه به بازارها می‌رسد و فشار فروش را در محدوده شکننده 67 هزار تا 74 هزار دلاری ایجاد می‌کند ابتدا در CryptoSlate ظاهر شد.