سهام Netflix (NFLX): JPMorgan رشد ارگانیک قوی را پیش‌بینی می‌کند – زمان خرید است؟

خلاصه مطلب

• JPMorgan سهام Netflix را با رتبه‌بندی اضافه‌وزن و قیمت هدف ۱۲۰ دلار پس از خروج شرکت از رقابت خرید Warner Bros آغاز کرد.

• سهام Netflix در روزهای اخیر حدود ۲۴٪ برگشت داشته است پس از تصمیم خود مبنی بر عدم ادامه خرید.

• تحلیلگران انتظار دارند حاشیه‌های عملیاتی با رشد مداوم درآمد و سود در سال ۲۰۲۶ به حدود ۳۲٪ برسد.

• پیش‌بینی می‌شود شرکت در سال ۲۰۲۶ حدود ۱۱ میلیارد دلار جریان نقدی آزاد تولید کند.

• بازخرید سهام ممکن است با پشتیبانی از کارمزد ۲.۸ میلیارد دلاری فسخ مرتبط با معامله رها شده افزایش یابد.

---

Netflix (NFLX) رتبه‌بندی جدید اضافه‌وزن را از JPMorgan پس از کناره‌گیری از فرآیند خرید Warner Bros دریافت کرد. کارگزاری همچنین قیمت هدف ۱۲۰ دلار را برای سهام تعیین کرد.

Netflix, Inc., NFLX

راه‌اندازی مجدد رتبه‌بندی پس از تصمیم Netflix مبنی بر عدم تطبیق با پیشنهاد بالاتر Paramount برای دارایی‌های Warner Bros صورت گرفت. تحلیلگران گفتند سرمایه‌گذاران از رویکرد منظم شرکت به ادغام و خریدها استقبال کردند.

سهام Netflix طی پنج روز گذشته حدود ۲۴٪ افزایش یافته است. این برگشت پس از کاهش بیش از ۱۸٪ پس از اعلام علاقه اولیه شرکت به Warner Bros در اواخر سال گذشته رخ داد.

JPMorgan گفت Netflix همچنان یک داستان رشد ارگانیک قوی باقی مانده است. شرکت به افزایش مشترکان جهانی، قدرت قیمت‌گذاری و رشد در سطح حمایت‌شده توسط تبلیغات خود اشاره کرد.

شرکت در حال حاضر با حدود ۳۰ برابر سود پیش‌بینی‌شده سال ۲۰۲۷ به میزان ۴.۰۱ دلار به ازای هر سهم ارزش‌گذاری شده است. تحلیلگران گفتند ارزش‌گذاری ممتاز منعکس‌کننده رشد پایدار درآمد و گسترش حاشیه‌های سود است.

چشم‌انداز رشد و مالی

JPMorgan انتظار دارد حاشیه‌های عملیاتی Netflix در سال ۲۰۲۶ به حدود ۳۲٪ برسد. این شامل تقریباً ۱۴۰ نقطه پایه اهرم عادی‌سازی‌شده با گسترش درآمد است.

شرکت رشد سالانه مرکب از ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۸ را حدود ۱۲٪ برای درآمد و ۲۱٪ برای درآمد عملیاتی پیش‌بینی می‌کند. انتظار می‌رود سود هر سهم GAAP در همان دوره سالانه حدود ۲۴٪ رشد کند.

رشد جریان نقدی آزاد تقریباً ۲۲٪ سالانه پیش‌بینی شده است. JPMorgan انتظار دارد جریان نقدی آزاد سال ۲۰۲۶ به حدود ۱۱ میلیارد دلار برسد که حدود ۱۶٪ افزایش دارد.

درآمد سال ۲۰۲۶ تقریباً ۵۱.۷ میلیارد دلار پیش‌بینی شده است. این تخمین نزدیک به محدوده بالایی راهنمای شرکت برای رشد سالانه بین ۱۲٪ تا ۱۴٪ قرار دارد.

Netflix همچنین ممکن است بازخرید سهام را در طول سال ۲۰۲۶ افزایش دهد. تحلیلگران گفتند کارمزد فسخ ۲.۸ میلیارد دلاری از معامله رها شده Warner می‌تواند از بازخریدها پشتیبانی کند.

تمرکز بر تعامل و تبلیغات

JPMorgan گفت تعامل کاربر در سراسر پلتفرم پایدار باقی مانده است. ساعات بازدید در نیمه اول ۲۰۲۵ حدود ۱٪ و در نیمه دوم ۲٪ افزایش یافت.

بازدید محتوای اصلی در دوره دوم حدود ۹٪ رشد کرد. تحلیلگران انتظار دارند یک خط محتوای قوی در سال ۲۰۲۶ از رشد مداوم مشترکان پشتیبانی کند.

سطح تبلیغاتی شرکت هنوز در مرحله اولیه کسب درآمد است. درآمد تبلیغاتی در سال ۲۰۲۵ بیش از ۱۵۰٪ رشد کرد و انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۶ به ۳ میلیارد دلار نزدیک شود.

تحلیلگران همچنین افزایش قیمت احتمالی در ایالات متحده را در اواخر امسال انتظار دارند. تنظیمات قیمت‌گذاری می‌تواند از رشد بیشتر درآمد و گسترش حاشیه پشتیبانی کند.

Netflix پس از خروج از فرآیند مناقصه Warner به تمرکز بر گسترش ارگانیک ادامه می‌دهد. JPMorgan چشم‌انداز مثبت خود را بر اساس رشد در اشتراک‌ها، تبلیغات و جریان نقدی حفظ کرد.

پست سهام Netflix (NFLX): JPMorgan رشد ارگانیک قوی را در آینده می‌بیند – زمان خرید است؟ اولین بار در CoinCentral ظاهر شد.