پروژه کریپتو پس از افزایش مشکوک معاملات آتی که نگرانی‌های دستکاری را برانگیخت، علامت‌گذاری شد

شرکت تحلیل بلاک چین Arkham Intelligence نگرانی‌هایی را در مورد رفتار معاملاتی غیرعادی در توکن JELLYJELLY (JELLY) مطرح کرده و هشدار داده است که فعالیت اخیر مشتقات شبیه الگوهایی است که معمولاً با دستکاری هماهنگ قیمت مرتبط است.

طبق داده‌های نظارتی Arkham، این افزایش ناگهانی نوسانات تصادفی نیست. در عوض، این یک انباشت ساختاریافته در بازارهای فیوچرز و اسپات را منعکس می‌کند که می‌تواند به یک راه‌اندازی فشار کوتاه اشاره کند.

گسترش ناگهانی فیوچرز با انباشت تدریجی اسپات روبرو می‌شود

Arkham افزایش شدید و متمرکز در سهام باز فیوچرز را شناسایی کرد که عمدتاً در OKX و Bybit بود. افزایش پوزیشن‌های لانگ اهرم‌دار تهاجمی و به طور غیرعادی همگام‌سازی شده به نظر می‌رسید.

در همان زمان، این شرکت انباشت پایدار توکن‌های اسپات JELLY را در صرافی‌های متمرکز از جمله MEXC، KuCoin و Bitget مشاهده کرد.

واگرایی بین رشد فیوچرز و جذب کندتر اسپات حیاتی است. زمانی که سهام باز سریع‌تر از خرید واقعی توکن گسترش می‌یابد، اغلب نشان می‌دهد که معامله‌گران از اهرم بالا برای تأثیرگذاری بر جهت قیمت با سرمایه واقعی محدود که حرکت را پشتیبانی می‌کند استفاده می‌کنند.

چرا این ساختار پرچم‌های قرمز را بالا می‌برد

Arkham این راه‌اندازی را شبیه یک بازی سفته‌بازی هماهنگ کلاسیک توصیف کرد.

اول، خرید تدریجی اسپات می‌تواند عرضه موجود را کاهش دهد و توکن را نسبت به فشار قیمت حساس‌تر کند. با محدود شدن نقدینگی، حتی فشارهای قیمتی متوسط ناشی از فیوچرز می‌توانند حرکات صعودی اغراق‌آمیز ایجاد کنند.

دوم، موقعیت‌گیری سنگین لانگ اهرم‌دار می‌تواند نوسان را تحمیل کند. اگر قیمت به سرعت افزایش یابد، فروشندگان کوتاه ممکن است لیکوئید شوند و خرید اجباری را ایجاد کنند که حرکت را بیشتر تسریع می‌کند، مکانیک معمول فشار کوتاه.

در چنین ساختارهایی، حرکت قیمت خود تقویت‌کننده می‌شود تا زمانی که گروه آغازگر شروع به خروج از پوزیشن‌ها کند. وقتی حمایت محو می‌شود، بازگشت می‌تواند به اندازه فاز پامپ تهاجمی باشد.

قرارداد استیکینگ اتریوم اکنون بیش از 50٪ کل عرضه را در اختیار دارد

چرا JELLY آسیب‌پذیر است

JELLYJELLY، توکن بومی Jellyverse ساخته شده بر روی شبکه Sei، یک دارایی با سرمایه کوچک باقی می‌ماند که معمولاً زیر 50 میلیون دلار ارزش بازار دارد.

توکن‌های با سرمایه کوچک از نظر ساختاری بیشتر در معرض شوک‌های نقدینگی و نوسانات قیمت ناشی از اهرم قرار دارند. یک دفترچه سفارش نسبتاً نازک به این معنی است که فعالیت متمرکز فیوچرز می‌تواند به طور نامتناسب بر قیمت تأثیر بگذارد.

Arkham همچنین معامله‌گران را به سمت نرخ‌های فاندینگ در OKX و Bybit به عنوان یک سیگنال کلیدی هدایت کرد. نرخ مثبت فاندینگ ریت بسیار بالا نشان می‌دهد که دارندگان پوزیشن لانگ برای حفظ قرار گرفتن در معرض حق بیمه پرداخت می‌کنند که اغلب یک علامت مرحله پایانی از اهرم بیش از حد گرم است.

پروفایل ریسک فعلی

خوشه فعالیت به شرح زیر تقسیم می‌شود:

• OKX / Bybit: افزایش ناگهانی در سهام باز فیوچرز - ریسک اهرم بالا
• MEXC / KuCoin / Bitget: انباشت اسپات - کاهش نقدینگی
• احساسات کلی: بسیار سفته‌بازانه - احتیاط بالا توصیه می‌شود

Arkham تأکید کرد که این چرخه‌ها تمایل دارند به طور ناگهانی پایان یابند زمانی که شرکت‌کنندگان سازمان‌دهنده نقدینگی را بیرون بکشند یا قرار گرفتن در معرض فیوچرز را کاهش دهند.

برای معامله‌گران خرده‌فروشی، ریسک اصلی ورود در طول فاز "حرارت مصنوعی" است، زمانی که حرکت قیمت انفجاری به نظر می‌رسد اما عمدتاً توسط اهرم به جای تقاضای ارگانیک هدایت می‌شود.

پست پروژه کریپتو پس از افزایش مشکوک فیوچرز پرچم‌دار شد که نگرانی‌های دستکاری را برمی‌انگیزد اولین بار در ETHNews ظاهر شد.