بایننس سومین ماه متوالی خروج استیبل کوین را ثبت کرد

نکات کلیدی

• بایننس سه ماه متوالی خروجی استیبل کوین را ثبت کرده است.
• خروجی خالص ماهانه تا اواسط فوریه به نزدیک 3- میلیارد دلار افزایش یافت.
• ذخایر استیبل کوین از نوامبر حدود 9 میلیارد دلار کاهش یافته که نشان‌دهنده کاهش نقدینگی و کاهش ریسک مداوم است.

آخرین دوره قابل مقایسه جریان‌های خالص منفی مداوم در طول بازار نزولی سال ۲۰۲۳ رخ داد، زمانی که انقباض نقدینگی به یک موضوع تعریف‌کننده در سراسر دارایی‌های دیجیتال تبدیل شد.

این بار، مقیاس و ثبات برداشت‌ها بیش از یک جابجایی موقت را نشان می‌دهد. استیبل کوین‌ها لایه نقدینگی اولیه اکوسیستم کریپتو را نشان می‌دهند - آن‌ها پودر خشکی هستند که معامله‌گران برای استقرار در بیت کوین، آلت کوین‌ها و مشتقات استفاده می‌کنند. وقتی این موجودی‌ها در یک صرافی بزرگ کاهش می‌یابد، اغلب نشان‌دهنده کاهش عمدی در معرض ریسک است.

خروجی‌ها ماه به ماه شتاب می‌گیرند

پیشرفت داده‌ها یک تشدید واضح را نشان می‌دهد. در دسامبر، بایننس تقریباً 1.8- میلیارد دلار خروجی خالص استیبل کوین را ثبت کرد. این رقم به تنهایی قابل توجه بود و به تغییر معناداری در موقعیت‌یابی با پایان سال اشاره داشت.

ژانویه روند را تقویت کرد. خروجی خالص به نزدیک 2.9- میلیارد دلار افزایش یافت که نشان‌دهنده یک شتاب شدید به جای تثبیت بود. به جای معکوس شدن، پویایی تقویت شد.

فوریه اکنون الگو را تقویت می‌کند. با تکمیل تنها نیمی از ماه، نزدیک به 3- میلیارد دلار خروجی خالص قبلاً ثبت شده است. اگر این سرعت ادامه یابد، فوریه می‌تواند در نهایت از مجموع ژانویه فراتر رود و این روند را گسترش دهد و انقباض نقدینگی را عمیق‌تر کند.

چنین افزایش‌های متوالی در حجم برداشت به ندرت به صورت مجزا رخ می‌دهد. آن‌ها معمولاً یک حرکت استراتژیک گسترده‌تر در میان شرکت‌کنندگان بازار را منعکس می‌کنند - حرکتی که با احتیاط به جای استقرار تهاجمی سرمایه مشخص می‌شود.

کاهش قابل مشاهده در ذخایر صرافی

فراتر از ارقام جریان خالص ماهانه، ذخایر کل استیبل کوین بایننس تأیید اضافی از این تغییر را ارائه می‌دهد. از نوامبر، کل ذخایر از تقریباً 50.9 میلیارد دلار به حدود 41.8 میلیارد دلار کاهش یافته است.

این کاهش نزدیک به 9 میلیارد دلاری در یک بازه زمانی نسبتاً کوتاه، نشان‌دهنده یک انقباض معنادار در نقدینگی موجود در صرافی است. ذخایر استیبل کوین اغلب به عنوان فشارسنج فشار خرید بالقوه در نظر گرفته می‌شوند. وقتی موجودی‌ها بالا هستند، بازارها تمایل دارند حمایت اساسی قوی‌تری برای بازگشت داشته باشند. وقتی ذخایر کاهش می‌یابد، حفظ حرکت صعودی سخت‌تر می‌شود.

بیشتر بخوانید:

اتریوم به پایین‌ترین سطح تاریخی در مقابل نقره رسید - نهنگ‌ها فرصت می‌بینند

کاهش فعلی نشان می‌دهد که سرمایه صرفاً در داخل پلتفرم چرخش نمی‌کند، بلکه به طور کامل از اکوسیستم صرافی خارج می‌شود.

کاهش ریسک در یک محیط جهانی نامطمئن

پس‌زمینه کلان به این روند زمینه می‌دهد. بازارهای جهانی در حال پیمایش محیطی هستند که با سیگنال‌های پولی نامشخص، انتظارات اقتصادی در حال تغییر و تنش‌های ژئوپلیتیک رو به افزایش مشخص شده است. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران اغلب حفظ سرمایه را بر موقعیت‌یابی سفته‌بازانه ترجیح می‌دهند.

به نظر می‌رسد یک رویکرد "منتظر ماندن و دیدن" در حال شکل‌گیری است. به جای استقرار مجدد استیبل کوین‌ها در معاملات جدید، بسیاری از شرکت‌کنندگان به نظر می‌رسد که راضی هستند تا معرض خود را کاهش دهند و در حاشیه بمانند. این کاهش مکانیکی در نقدینگی بر پویایی کلی بازار تأثیر می‌گذارد، افزایش نوسانات را کاهش می‌دهد و قدرت حرکات صعودی قیمت را محدود می‌کند.

این برای بازار گسترده‌تر کریپتو چه معنایی دارد

بایننس سهم قابل توجهی از حجم معاملات جهانی کریپتو را در اختیار دارد که شرایط نقدینگی آن را به ویژه مرتبط می‌کند. خروجی مداوم استیبل کوین از چنین مرکز مرکزی می‌تواند به بیرون گسترش یابد و بر بازارهای مشتقات، عمق معاملات اسپات و حرکت قیمت کوتاه‌مدت در سراسر دارایی‌های اصلی تأثیر بگذارد.

در حالی که جریان‌های خالص منفی به طور خودکار نشان‌دهنده یک رکود طولانی نیستند، تداوم آن‌ها در طی چندین ماه اغلب با مراحل دفاعی بازار همسو می‌شود. اگر این الگو در هفته‌های آینده ادامه یابد، می‌تواند لحن محتاطانه را تقویت کند و شرایط نقدینگی را در سراسر چشم‌انداز دارایی‌های دیجیتال محدود نگه دارد.

در حال حاضر، داده‌ها تصویری واضح ترسیم می‌کنند: سرمایه به تدریج عقب‌نشینی می‌کند و موجودی استیبل کوین - خون حیات نقدینگی صرافی - به طور پیوسته در حال کاهش است.

---

اطلاعات ارائه شده در این مقاله فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا معاملاتی نیست. Coindoo.com هیچ استراتژی سرمایه‌گذاری یا ارز دیجیتال خاصی را تأیید یا توصیه نمی‌کند. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری با یک مشاور مالی دارای مجوز مشورت کنید.

پست بایننس سومین ماه متوالی خروجی استیبل کوین را ثبت می‌کند اولین بار در Coindoo ظاهر شد.