استیت استریت هشدار می‌دهد دلار می‌تواند تا ۱۰٪ کاهش یابد زیرا ریسک کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش می‌یابد

استراتژیست‌های شرکت State Street Corp. می‌گویند که دلار ممکن است امسال تا 10٪ کاهش یابد اگر فدرال رزرو نرخ بهره را بیشتر از حد انتظار کاهش دهد. 

این هشدار در حالی مطرح می‌شود که سرمایه‌گذاران نسبت به تغییرات احتمالی در سیاست‌ها و رهبری فدرال رزرو هوشیار باقی مانده‌اند. محققان این شرکت گفتند که تسهیل سیاست پولی احتمالاً دلار را با کاهش جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی تضعیف کرده و فشار بیشتری بر این ارز وارد خواهد کرد. 

State Street، یکی از بزرگترین مدیران دارایی جهان، گزارش می‌دهد که دلار آمریکا در حال حاضر در ضعیف‌ترین دوره خود در نزدیک به یک دهه قرار دارد. استراتژیست Lee Ferridge این دیدگاه را در کنفرانسی در میامی بیان کرد، جایی که توضیح داد کاهش بیشتر می‌تواند رخ دهد اگر شرایط مالی آسان‌تر شود. 

Ferridge گفت که چشم‌انداز اصلی شرکت برای سال این بود که فدرال رزرو دو بار نرخ بهره را کاهش دهد. با این حال، او اضافه کرد که احتمال واقعی کاهش‌های بیشتر فراتر از آن وجود دارد. او توضیح داد که دو کاهش یک سناریوی پایه منطقی بود، اما اشاره کرد که سه کاهش نیز می‌تواند بسته به چگونگی توسعه اقتصاد اتفاق بیفتد.

وقتی نرخ بهره آمریکا بالا است، سرمایه‌گذاران جهانی دارایی‌های مبتنی بر دلار را نگه می‌دارند زیرا بازده برتری ارائه می‌دهند. اما وقتی نرخ بهره کاهش می‌یابد، بازده کمتر جذاب می‌شود و سرمایه‌گذاران از آن فرار می‌کنند، از این بخش خارج شده و به جای دیگری می‌روند.

وقتی نرخ بهره کاهش می‌یابد، استقراض برای بسیاری به گزینه‌ای مقرون به صرفه تبدیل می‌شود. در نتیجه، عادات هزینه‌کرد و الگوهای سرمایه‌گذاری افزایش می‌یابد. و در حالی که این ممکن است رشد اقتصادی را تقویت کند، می‌تواند قدرت و تقاضا برای دلار را کاهش دهد، به‌ویژه از سوی سرمایه‌گذاران خارجی که به دنبال بازده بهتر در جای دیگری هستند.

تغییر احتمالی رهبری فدرال رزرو انتظارات کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد

عامل دیگری که می‌تواند بر قدرت دلار تأثیر بگذارد، تغییر احتمالی رهبری در فدرال رزرو است. رئیس‌جمهور دونالد ترامپ Kevin Warsh را برای جایگزینی Jerome Powell نامزد کرده است. اگر او منصوب شود، Warsh به طور گسترده به عنوان کسی پذیرفته شده است که می‌تواند از کاهش‌های سریع‌تر و عمیق‌تر نرخ بهره نیز حمایت کند. 

تغییر رهبری مانند این ممکن است نشان دهد که کشور به طور تهاجمی موضع سیاست پولی خود را تسهیل خواهد کرد. چنین تغییری در طرز فکر انتظارات نرخ بهره پایین‌تر را افزایش می‌دهد و می‌تواند دلار را بیشتر تضعیف کند. 

در حال حاضر، نرخ بهره هدف فدرال رزرو بین 3.50٪ و 3.75٪ است. بازارهای مالی اکنون یک رویکرد محتاطانه را نیز پیش‌بینی می‌کنند، با دو کاهش مورد انتظار در امسال. 

طبق داده‌های ابزار FedWatch گروه CME، سرمایه‌گذاران شرط می‌بندند که اولین کاهش در ژوئن رخ خواهد داد، با وجود دو جلسه سیاستی که قبل از آن برگزار خواهد شد. اگر فدرال رزرو در نهایت نرخ بهره را بیشتر از آنچه قبلاً انتظار می‌رفت کاهش دهد، دلار می‌تواند با فشار نزولی بیشتری مواجه شود. 

سرمایه‌گذاران به سرعت به تغییرات در انتظارات نرخ بهره واکنش نشان می‌دهند، و حتی شاخص‌های کاهش نرخ بهره آینده می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر بازار نرخ ارز داشته باشند.

ضعف دلار می‌تواند تقاضا برای بیت کوین و سایر دارایی‌ها را تغییر دهد

دلار آمریکای ضعیف‌تر اغلب دارایی‌های پرریسک‌تر مانند ارز دیجیتال بیت کوین را تقویت می‌کند. از نظر تاریخی، قیمت‌های BTC تمایل دارند معکوس شاخص دلار حرکت کنند، به این معنی که وقتی دلار کاهش می‌یابد، ارز دیجیتال بیت کوین و سایر سرمایه‌گذاری‌های جایگزین می‌توانند برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر شوند.

ضعف دلار همان نقشی را که عملکرد خوب در بازارهای ارز دیجیتال ایفا کرده است. برخی از سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال بیت کوین را به عنوان پوششی در برابر ریسک‌های ارزهای فیات می‌بینند، به‌ویژه در طول دوره‌های سیاست پولی آسان. با این حال، این رابطه همیشه این‌گونه نیست. 

قطعاً دوره‌هایی وجود داشته است که ارز دیجیتال بیت کوین با ضعیف شدن دلار کاهش یافته است. عوامل دیگری مانند حال و هوای سرمایه‌گذار، سودگیری، و عدم اطمینان اقتصادی عمومی نیز می‌توانند بر قیمت‌های ارز دیجیتال تأثیر بگذارند. 

در حال حاضر، هشدار State Street میزانی را که دلار نسبت به انتخاب‌های سیاست و انتظارات سرمایه‌گذاران حساس است، منعکس می‌کند.

به یک جامعه معاملاتی ارز دیجیتال ممتاز به مدت 30 روز رایگان بپیوندید - معمولاً $100 در ماه.