استیبل کوینها قرار است با ارائه جایگزینی امنتر و کارآمدتر برای سپردهها، بانکداری را متحول کنند.
نکات کلیدی
- استیبل کوینها جایگزینی امنتر و کارآمدتر نسبت به بانکداری سنتی ارائه میدهند.
- آینده امور مالی شامل توکنیزه شدن تمام داراییها از جمله سهام و اوراق قرضه خواهد بود.
- کنترلهای عملیاتی و چارچوبهای نظارتی BitGo برای ساخت ساختار بازار در ارز دیجیتال حیاتی هستند.
- BitGo به دلیل آمادگی و برنامهریزی استراتژیک خود قویتر از بیشتر رقبا است.
- عمومی شدن با تقویت کسبوکار و افزایش شفافیت به نفع BitGo است.
- بازارهای سرمایه ایالات متحده به دیجیتال تبدیل خواهند شد و ریسکهای ذاتی را به همراه خواهند داشت.
- ریسک حضانت در ارز دیجیتال به دلیل ماهیت ابزارهای دارنده منحصربهفرد است.
- صرافیها نباید ریسک اعتباری طرف مقابل را گسترش دهند.
- مشتریان سردخانه را برای امنیت ترجیح میدهند اما برای معامله به نقدینگی نیاز دارند.
- ظهور یک کلاس دارایی جدید ارزیابی مجدد ساختار بازار را ضروری میکند.
- استیبل کوینها جایگزینی امنتر نسبت به بانکهای سنتی برای سپردهها ارائه میدهند.
- محیط نظارتی برای ارز دیجیتال برای سه سال آینده پایدار باقی خواهد ماند.
معرفی مهمان
مایک بلشه بنیانگذار و مدیرعامل BitGo است، شرکت زیرساخت دارایی دیجیتال که خدمات حضانت، کیف پول و راهحلهای امنیتی ارائه میدهد. او قبلاً به عنوان یکی از اولین مهندسان گوگل کروم خدمت کرد و پروتکل SPDY را ایجاد کرد که پایه HTTP/2.0 شد.
مزایای استیبل کوینها نسبت به بانکداری سنتی
- استیبل کوینها جایگزینی امنتر و کارآمدتر نسبت به بانکداری سنتی ارائه میدهند. "استیبل کوینها از سپرده یا سپرده خردهفروشی مانند بانکهای بهتری هستند که تا به حال داشتهاید، آنها بسیار امن هستند یک به یک پشتیبان میشوند، میتوانید یک حسابرس داشته باشید که بیاید و دو بار در ماه آن را حسابرسی کند." – مایک بلشه
- ترس بانکها از از دست دادن سپردهها به استیبل کوینها بیاساس و از نظر تاریخی بیپایه است. "میدانیم که این اتفاق نمیافتد زیرا این اولین بار نیست که این اتفاق در تاریخ میافتد... هیچ فشاری به بانک وجود نداشت، همه چیز خوب خواهد بود." – مایک بلشه
- بانکها به جای نوآوری، سعی میکنند رقابت استیبل کوینها را از طریق ابزارهای نظارتی مسدود کنند. "به جای تلاش برای رقابت... اولین گزینه آنها این است که اگر بتوانیم این را از نظر نظارتی مسدود کنیم، مجبور نیستیم رقابت کنیم." – مایک بلشه
- استیبل کوینها باید از نظر هزینههای عملیاتی و نظارتی مشابه ETFها در نظر گرفته شوند. "فکر میکنم استیبل کوین در واقع نوع بسیار مشابهی از فعالیت است... دوباره کمی عملیاتی دارید، کمی نظارتی، برخی حسابرسیها و سپس در حال مدیریت ذخیره یک به یک هستید، انواع محصولات بسیار مشابه." – مایک بلشه
- کارمزدها برای ناشران استیبل کوین باید به طور قابل توجهی کمتر از آنچه در حال حاضر هستند باشد. "باید در مورد اینکه چگونه استیبل کوینها را به نقطهای برسانیم که ناشر در جایی در محدوده 25 یا شاید 50 امتیاز پایه نگه میدارد فکر کنیم... نباید مثل این 300 400 امتیاز پایه که امروز نگه داشته میشود باشد." – مایک بلشه
- نباید برای هیچکس در بازار بهره استیبل کوین خلأ قانونی وجود داشته باشد. "من معتقدم که نباید برای هیچکس خلأ قانونی وجود داشته باشد، همچنین نباید هیچ مسدودسازی وجود داشته باشد، این واقعاً نبوغی است که باید تغییر کند تا بهره مجاز شود و همه باید بتوانند این کار را انجام دهند و در بازارهای باز رقابت کنند." – مایک بلشه
- محیط نظارتی فعلی یک مزیت ناعادلانه برای یک شرکت در مورد بهره استیبل کوین ایجاد میکند. "اگر قرار است خلأ قانونی داشته باشیم، همه باید خلأ قانونی داشته باشند که در این صورت خلأ قانونی نیست یا باید خلأ قانونی داشته باشیم که هیچکس به آن دسترسی نداشته باشد، باید یکی یا دیگری باشد." – مایک بلشه
- بانکداری ذخیره کسری ذاتاً ریسکهایی را به همراه دارد که بیمه را ضروری میکند، در حالی که بانکهای با ذخیره 100% به چنین بیمهای نیاز ندارند. "اگر آن ریسک را نمیپذیرید، به بیمه نیاز ندارید زیرا در واقع پول را دارید... یک بانک بیمهشده که بانک ذخیره کسری است، دستهای از ریسکها در آن وجود دارد و به بیمه نیاز دارد." – مایک بلشه
موقعیت استراتژیک BitGo و ساختار بازار
- کنترلهای عملیاتی و چارچوبهای نظارتی BitGo برای ساخت ساختار بازار در ارز دیجیتال ضروری هستند. "این کنترلهای عملیاتی و حسابرسیهای موجودی است و اینکه چگونه بیمه پشت آن دارید و چگونه سردخانه را پشت آن انجام میدهید، چارچوب نظارتی شما چیست، چارچوب نظارتی شما در هر یک از حوزههای قضایی در سراسر جهان چیست، چگونه ساختار بازار را میسازید که bitgo انجام میدهد تا معاملات را مستقیماً از حضانت سرد امکانپذیر کند" – مایک بلشه
- BitGo به دلیل آمادگی و برنامهریزی استراتژیک خود قویتر از بیشتر رقبای خود است. "بدون اینکه بیش از حد صفت بیاورم، دوست دارم فکر کنم که bitgo صادقانه کمی قویتر از بیشتر رقبای ما است و بنابراین ما زودتر آماده بودیم" – مایک بلشه
- عمومی شدن برای BitGo مفید است زیرا کسبوکار را تقویت میکند و شفافیت را افزایش میدهد. "ما آن را دوست داریم زیرا فکر میکنیم کسبوکار ما را قویتر میکند و به همین سادگی است" – مایک بلشه
- Bitgo اساساً با شرکتهای ارز دیجیتال متمرکز بر خردهفروشی متفاوت است. "Bitgo یک ارائهدهنده زیرساخت است که بیشتر برای ذخیرهسازی و حضانت شناخته شده است، اما در واقع ما سعی کردهایم به ساخت ساختار بازار کمک کنیم و این روزها ما یک شرکت خدمات مالی کامل برای داراییهای دیجیتال هستیم." – مایک بلشه
- صنعت به طور قابل توجهی از وضوح نظارتی بهرهمند خواهد شد، حتی اگر نقصهایی داشته باشد. "فکر میکنیم ما به عنوان یک صنعت به طور فوقالعادهای از داشتن وضوح بهرهمند خواهیم شد، حتی اگر نقصهایی داشته باشد." – مایک بلشه
- قانون وضوح نتوانسته است جنبههای اساسی ساختار بازار را برطرف کند. "هیچکس در مورد آن صحبت نمیکند... آنچه شما توصیف کردید در واقع بخش اساسیتر ساختار بازار است که در واقع در قانون وضوح مورد بحث قرار میگیرد." – مایک بلشه
- ظهور یک کلاس دارایی جدید ارزیابی مجدد ساختار بازار را ضروری میکند. "ما در این لحظه منحصربهفرد در زمان هستیم که یک کلاس دارایی جدید در حال بازی است... آیا به همان نوع ساختار بازاری که داشتهایم نیاز دارد یا به چیز متفاوتی نیاز دارد." – مایک بلشه
- مؤسسات مالی به طور فزایندهای به دنبال زیرساخت قوی برای پشتیبانی از پیشنهادهای دارایی دیجیتال خود خواهند بود. "هر مؤسسه مالی در سیاره که پشت یک دارایی دیجیتال است... آنها به دنبال این خواهند بود که بهترین زیرساخت را از کجا بگیرند" – مایک بلشه
انتقال بازارهای سرمایه سنتی به داراییهای دیجیتال
- ایالات متحده بزرگترین بازارهای سرمایه در جهان را دارد که به دیجیتال تبدیل خواهند شد و ریسکهای ذاتی را به همراه خواهند داشت. "اول از همه ایالات متحده بزرگترین بازارهای سرمایه در جهان را دارد، آنها بیش از صد سال دوام آوردهاند... همانطور که جهان دیجیتال میشود، آن بازارها دیجیتال خواهند شد و به همین ترتیب هر ریسکی که ذاتی دیجیتال است به بازارهای سرمایه سنتی سقوط خواهد کرد" – مایک بلشه
- حرکت بورس نیویورک به سمت دیجیتالی شدن نشاندهنده تغییر قابل توجهی در بازارهای سرمایه است. "بورس نیویورک اخیراً اعلام کرد که میخواهد همه چیز را دیجیتال کند... اگر من از فضای سنتی هستم و به وضوح نگاه میکنم... میخواهم همه چیز را دیجیتالی کنم و سپس میخواهم یک فروشگاه یکپارچه را نیز با هم بیاورم، کسبوکار من میتواند به طور فوقالعادهای رشد کند اگر این کار را انجام دهم." – مایک بلشه
- تا سال 2026، کل بازارهای سرمایه احتمالاً توکنیزه خواهند شد. "پل اتکینز که رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده است میگوید که... کل بازارهای سرمایه اساساً تا سال 2026 توکنیزه خواهند شد." – مایک بلشه
- ایالات متحده باید وضعیت خود را به عنوان رهبر در بازارهای سرمایه با شناسایی و کاهش ریسکها حفظ کند. "فکر میکنم واقعاً باید به طور جدی فکر کنیم که چه ریسکهایی را در بازارهای سرمایه خود محافظت میکنیم... آن ریسکها را شناسایی کنید، حل آن مشکلات بسیار آسان است." – مایک بلشه
- BitGo به عنوان یک بانک با ذخیره 100% عمل میکند و به عنوان یک مؤسسه خدمات مالی به جای یک متولی صرف قرار گرفته است. "ببینید ما در واقع در این مرحله یک بانک ملی هستیم، ما یک بانک با ذخیره 100% هستیم... ما یک مؤسسه خدمات مالی هستیم" – مایک بلشه
- متولیان قدیمی ممکن است زیرساخت خود را بسازند یا برای کارایی با شرکتهایی مانند BitGo شریک شوند. "آیا bny mellon و state streets و متولیان قدیمی قصد دارند این زیرساخت را خودشان بسازند یا با bitgo شریک میشوند" – مایک بلشه
- راهحل سردخانه Bitgo برای ایمنسازی میلیاردها دلار دارایی دیجیتال ضروری است. "آنچه ما داریم 100% سردخانه است... وقتی میلیاردها دلار را امن میکنید، فقط باید آن را آفلاین نگه دارید وگرنه در برابر این هکرها بیست و چهار هفت آسیبپذیر هستید." – مایک بلشه
- شرکتهای سنتی در حال حاضر در حال تجزیه و تحلیل نحوه ورود به بازارهای دارایی دیجیتال هستند. "همه شرکتهای سنتی در حال حاضر در حال تجزیه و تحلیل نحوه ورود به بازارها هستند." – مایک بلشه
چالشهای نظارتی و آینده ارز دیجیتال
- محیط نظارتی برای ارز دیجیتال برای سه سال آینده علیرغم عدم قطعیتهای قانونی پایدار باقی خواهد ماند. "به نظر میرسد حتی اگر وضوح تصویب نشود... ما هنوز سه سال قوی برای سابقه از تنظیمکنندهها داریم" – مایک بلشه
- مقررات بیش از حد میتواند نوآوری را مانع شود و منجر به محصولات ناکارآمد در صنعت ارز دیجیتال شود. "اگر مقررات بیش از حد را روی آن قرار دهید، در نهایت با صنعتی مواجه میشوید که نمیتواند حرکت کند و سپس با محصولاتی مواجه میشوید که واقعاً خوب کار نمیکنند" – مایک بلشه
- مقررات بیش از حد میتواند نوآوری مالی را برای مصرفکنندگان خفه کند. "اگر با مقررات بیش از حد بار کنیم، امور مالی بهتر را برای آمریکاییها خفه خواهیم کرد و اگر آن را خیلی سبک بگذاریم، مردم باید کمی مسئولیت بیشتری برای سرمایهگذاریهایی که انجام میدهند بپذیرند" – مایک بلشه
- محیط نظارتی برای ارز دیجیتال بهبود یافته است، اما هنوز کار باقی مانده است. "فکر میکنم کار برای تدوین در قانون باید انجام شود." – مایک بلشه
- سیستم بانکی فعلی ممکن است رهبران توانمندی نداشته باشد که بتوانند امور مالی را در یک محیط اقتصادی در حال تغییر به طور مؤثر مدیریت کنند. "برای من اصلاً روشن نیست که وارثان این سازمانهای 100 ساله... لزوماً مباشران عالی امور مالی شما پول شما هستند فقط به این دلیل که مدت زیادی است این کار را انجام میدهند." – مایک بلشه
- بانکها ممکن است استراتژیهای سرمایهگذاری نوآورانهای نداشته باشند و در عوض به گزینههای سنتی و کمبازده مانند اوراق قرضه ده ساله T-bills تکیه کنند. "کاملاً تکاندهنده است که آنها ایدههای بهتر دیگری نداشتند و سپس آنچه واقعاً تکاندهنده است این است که به آنها خطور نکرد که ما در یک محیط نرخ بهره صفر هستیم، اگر نرخهای بهره شروع به افزایش کنند چه اتفاقی میافتد." – مایک بلشه
- ارز دیجیتال بیت کوین به دلیل کمیابی خود یک دارایی منحصربهفرد باقی میماند. "ما متوجه خواهیم شد که کمیابی پول که فقط ارز دیجیتال بیت کوین در آن سطح ارائه میدهد، در واقع" – مایک بلشه
- ارز دیجیتال بیت کوین علیرغم چالشهای مداوم به رشد خود ادامه خواهد داد. "فکر میکنم ارز دیجیتال بیت کوین به رشد خود ادامه میدهد... کار سختی میطلبد... تیمهای اکوسیستم بیت کوین باید به کار خود ادامه دهند تا مطمئن شوند که مردم میتوانند به طور کامل به ارز دیجیتال بیت کوین اعتماد کنند." – مایک بلشه
انعطافپذیری بیت کوین و نبوغ انسانی
- انعطافپذیری انسانها به تقویت بیت کوین در طول زمان کمک خواهد کرد. "خبر خوب این است که ما به عنوان انسان در طول زمان بسیار باهوش و انعطافپذیر هستیم و در واقع معمولاً این کار را علیرغم نقصهای خود انجام میدهیم." – مایک بلشه
- مشتریان سردخانه را برای امنیت ترجیح میدهند اما برای معامله به نقدینگی نیاز دارند. "مشتریان ما سردخانه را دوست دارند، آنها میلیاردها دلار دارایی را نزد ما ذخیره میکنند، نمیخواهند آنلاین باشد... اما وقتی میخواستند معامله کنند، مجبور بودند آن را از آن سردخانه خارج کنند و آن را در جایی روی یک صرافی ناپایدار قرار دهند، نمیخواهند این کار را انجام دهند." – مایک بلشه
- ساختار بازار امکان هر دو امنیت و نقدینگی را در معاملات فراهم میکند. "ساختار بازار چیزی است که هر دو را به شما میدهد... به شما اجازه میدهد امنیت و ایمنی جایی که در حال بانکداری یا ذخیره آن هستید را داشته باشید، همچنین به شما اجازه میدهد نقدینگی داشته باشید و بهترین قیمت را در هر جایی دریافت کنید." – مایک بلشه
- ساختار بازار فعلی در ارز دیجیتال بهترین اجرا را برای معاملهگران تضمین نمیکند. "وقتی به ارز دیجیتال میروید، برخی از صرافیها را از قبل تأمین مالی میکنید... آن صرافیها وظیفه بهترین اجرا را ندارند، فقط بهترین قیمت را در صرافی خود به شما میدهند، اما همه ما میدانیم که بهترین قیمتها میتوانند در هر جایی باشند." – مایک بلشه
- صرافیها نباید مجاز باشند ریسک اعتباری طرف مقابل را گسترش دهند. "صرافیها نباید مجاز باشند ریسک اعتباری طرف مقابل را گسترش دهند و میدانید در دنیای ارز دیجیتال صرافیها یک فروشگاه یکپارچه بودهاند، آنها ریسک حضانت را میپذیرند، ریسک اعتباری طرف مقابل را میپذیرند و میخواهند بگویند اوه اما ما میتوانیم بهتر انجام دهیم." – مایک بلشه
- ریسک حضانت در ارز دیجیتال منحصربهفرد است زیرا شامل نگهداری ابزارهای دارنده است که اگر گم شوند، نمیتوان آنها را بازیابی کرد. "سختترین چیزها برای حضانت همیشه درست است، آنها ابزارهای دارنده هستند و اگر آنها را گم کنید، از بین میروند، برخلاف سهام یا هر چیز دیگری که احتمالاً میتوانید یک پایگاه داده را بازنویسی کنید و در چند روز بازگردید" – مایک بلشه
- آینده امور مالی توکنیزه شدن تمام داراییها از جمله سهام و اوراق قرضه را خواهد دید. "لری فینک... میگوید همه چیز توکنیزه خواهد شد، بنابراین هر سهام، هر اوراق قرضه، هر صندوق، همه توکنیزه خواهند شد." – مایک بلشه
- کنترلهای عملیاتی و چارچوبهای نظارتی BitGo برای ساخت ساختار بازار در ارز دیجیتال ضروری هستند. "این کنترلهای عملیاتی و حسابرسیهای موجودی است و اینکه چگونه بیمه پشت آن دارید و چگونه سردخانه را پشت آن انجام میدهید، چارچوب نظارتی شما چیست، چارچوب نظارتی شما در هر یک از حوزههای قضایی در سراسر جهان چیست، چگونه ساختار بازار را میسازید که bitgo انجام میدهد تا معاملات را مستقیماً از حضانت سرد امکانپذیر کند" – مایک بلشه
منبع: https://cryptobriefing.com/mike-belshe-stablecoins-are-a-safer-alternative-to-banks-bitgos-operational-controls-are-key-for-crypto-market-structure-and-the-future-of-finance-is-in-asset-tokenization-the-wolf-of-all-stree/
