سهام مایکروسافت (MSFT): چرا تحلیلگران پیش از اعلام درآمد روند صعودی را حفظ می‌کنند

خلاصه

• مایکروسوفت گزارش درآمد سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۶ را در ۲۸ ژانویه منتشر می‌کند و تحلیلگران انتظار دارند EPS برابر با ۳.۹۱ دلار و درآمد ۸۰.۲۸ میلیارد دلار باشد
• تحلیلگران متعدد اهداف قیمتی را کاهش دادند اما رتبه‌بندی خرید را حفظ کردند، با اهداف بین ۶۰۰ تا ۶۷۵ دلار
• سهام MSFT روز جمعه ۴.۱٪ جهش کرد پس از اینکه UBS رتبه‌بندی خرید را حفظ کرد علیرغم کاهش هدف به ۶۰۰ دلار
• تحلیلگران انتظار افزایش رکورد سه‌ماهه به سه‌ماهه RPO را دارند که توسط معاملات ۲۵۰ میلیارد دلاری OpenAI و ۳۰ میلیارد دلاری Anthropic هدایت می‌شود
• رشد Azure همچنان قوی است با مراکز داده جدید Fairwater AI در آتلانتا و ویسکانسین به عنوان کاتالیزورهای کلیدی

---

مایکروسوفت نتایج سه‌ماهه دوم مالی خود را در ۲۸ ژانویه گزارش می‌کند. وال استریت با دقت نظارت می‌کند زیرا این غول فناوری سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی و رشد ابری را هدایت می‌کند.

شرکت مایکروسوفت، MSFT

تحلیلگران انتظار دارند درآمد هر سهم ۳.۹۱ دلار باشد که نشان‌دهنده رشد ۲۱٪ سال به سال است. برآورد درآمد ۸۰.۲۸ میلیارد دلار است که ۱۵.۳٪ نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. سهام در طول سال گذشته حدود ۵٪ افزایش یافته است.

تحلیلگران متعدد اخیراً چشم‌اندازهای خود را در مورد MSFT تنظیم کردند. تایلر رادکه از Citi هدف قیمتی خود را از ۶۹۰ دلار به ۶۶۰ دلار کاهش داد اما رتبه‌بندی خرید خود را حفظ کرد. او مایکروسوفت را یک انتخاب برتر با ارزش بازار بزرگ نامید علیرغم سیگنال‌های مختلط از نظرسنجی‌های فروشندگان.

رادکه انتظار دارد Azure انتظارات وال استریت را در سه‌ماهه دوم پشت سر بگذارد. با این حال، او برآوردها را برای مشاغل غیر Azure به دلیل پیش‌بینی‌های ضعیف‌تر PC کاهش داد. نظرسنجی فروشندگان او نتایج مختلط‌تری نسبت به سه‌ماهه‌های قبلی نشان داد.

گرگ موسکوویتز از Mizuho هدف خود را از ۶۴۰ دلار به ۶۲۰ دلار کاهش داد در حالی که رتبه‌بندی خرید را حفظ کرد. او اهداف را در سهام نرم‌افزاری با ارزش بازار بزرگ به عنوان بخشی از پیش‌نمایش سه‌ماهه دسامبر خود تنظیم کرد.

بررسی‌های کانال طبق گفته موسکوویتز قدرت کلی را نشان دادند. نقاط داده ابر عمومی به طور کلی خوب به نظر می‌رسیدند و پذیرش هوش مصنوعی بسیار قوی باقی ماند. با این حال، برخی بررسی‌ها نشان دادند سرعت هزینه کردن کندتر از حد معمول است.

موسکوویتز نگرانی‌های روزافزون سرمایه‌گذاران در مورد اختلال هوش مصنوعی را اشاره کرد. این نگرانی‌ها بر ارزش‌گذاری شرکت‌های نرم‌افزاری در کل تأثیر می‌گذارد.

UBS افزایش ۲۸٪ را با وجود کاهش هدف می‌بیند

برنت تیل تحلیلگر Jefferies هدف قیمتی ۶۷۵ دلاری و رتبه‌بندی خرید خود را حفظ کرد. او اشاره کرد که سهام MSFT از زمان نتایج سه‌ماهه اول مالی ۱۸٪ عقب‌نشینی کرده است علیرغم تعهدات بزرگ هوش مصنوعی.

ضریب سهام ۲۳٪ منقبض شده است زیرا سرمایه‌گذاران به سهام نیمه‌هادی چرخش کرده‌اند. مایکروسوفت ۲۵۰ میلیارد دلار تعهد در OpenAI و ۳۰ میلیارد دلار با Anthropic را افشا کرد.

تیل همچنان به قابلیت‌های اجرایی مایکروسوفت اطمینان دارد. شرکت امسال در حال افزایش ظرفیت با یک صف کارهای انباشته قوی است.

کارل کیرستد تحلیلگر UBS هدف خود را به ۶۰۰ دلار کاهش داد اما رتبه‌بندی خرید را حفظ کرد. یادداشت او باعث جهش ۴.۱٪ سهام روز جمعه شد زیرا سرمایه‌گذاران بر موضع روند صعودی او تمرکز کردند نه هدف کاهش‌یافته.

کیرستد مراکز داده Fairwater AI را به عنوان کاتالیزورهای کلیدی برجسته کرد. تأسیسات آتلانتا در اکتبر راه‌اندازی شد. مکان ویسکانسین قرار است در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ راه‌اندازی شود.

تیمی از UBS اخیراً از سایت ویسکانسین بازدید کرد. این بازدید آنها را بر آن داشت تا راهنمایی درآمد سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶ را بر اساس پیشرفتی که مشاهده کردند افزایش دهند.

رشد رکورد RPO مورد انتظار است

تیل انتظار دارد تعهد عملکرد باقیمانده سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۶ بزرگترین افزایش سه‌ماهه به سه‌ماهه تاکنون را نشان دهد. این معیار در سه‌ماهه اول سال مالی ۲۶ به ۳۹۲ میلیارد دلار رشد ۵۱٪ داشت.

معامله OpenAI به ارزش ۲۵۰ میلیارد دلار به رشد RPO کمک خواهد کرد. قراردادهای محاسباتی Anthropic Azure به ارزش ۳۰ میلیارد دلار نیز این عدد را افزایش خواهند داد.

بخش ابر هوشمند خانه Azure است. این دومین واحد تجاری بزرگ مایکروسوفت با حاشیه سود عملیاتی ۴۲٪ است. این عدد از حاشیه ۵۸٪ در بهره‌وری و فرآیندهای تجاری عقب است.

وال استریت اجماع خرید قوی را در MSFT حفظ می‌کند. این رتبه‌بندی بر اساس ۳۲ توصیه خرید و دو رتبه‌بندی نگهداری است. میانگین هدف قیمتی ۶۲۶.۱۴ دلار نشان‌دهنده افزایش ۳۴.۴٪ نسبت به سطوح فعلی است.

برخی از تحلیلگران نگران ارزش‌گذاری بخش نرم‌افزار هستند. نگرانی متمرکز بر این است که آیا سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی قیمت‌های فعلی سهام را توجیه می‌کند. مایکروسوفت با ۳۲ برابر درآمد معامله می‌شود و تحلیلگران رشد بلندمدت ۱۴٪ را پیش‌بینی می‌کنند.

هزینه سرمایه بر جریان نقدی آزاد فشار می‌آورد. این معیار در حال حاضر در ۷۴٪ از درآمد خالص گزارش‌شده قرار دارد. این نسبت قیمت به جریان نقدی آزاد مایکروسوفت را در ۴۳ برابر قرار می‌دهد.

پست سهام مایکروسوفت (MSFT): چرا تحلیلگران قبل از گزارش درآمد روند صعودی باقی می‌مانند ابتدا در CoinCentral ظاهر شد.