ارز دیجیتال بیت کوین در زمان نگارش این مطلب در حدود 90,600 دلار معامله شد و با افزایش هفتگی جزئی 1.05% همچنان در محدوده باریک 89,000 تا 94,000 دلار قفل مانده است. ثبات قیمت در این سطوح با تغییر شدید در رفتار معاملاتی در بازار کریپتو همزمان شده است.
با توقف ارز دیجیتال بیت کوین، معاملهگران فعالیت خود را به سمت رمزارزهای جایگزین هدایت کردند و باعث افزایش قابل توجه حجم معاملات آلتکوین شدند.
آلتکوینها از نظر حجم از ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم پیشی گرفتند
دادههای بازار در تاریخ 1403/10/20 نشان میدهد که آلتکوینها اکنون تقریباً 50% از کل حجم معاملات ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص میدهند. ارز دیجیتال بیت کوین حدود 27% از فعالیت را نشان میدهد، در حالی که اتریوم نزدیک به 23% سهم دارد. این اولین بار در چند ماه اخیر است که آلتکوینها از سهم معاملاتی ترکیبی دو دارایی دیجیتال بزرگ فراتر رفتهاند.
منبع: CryptoQuant
این تغییر نشاندهنده چرخش است نه فرار سرمایه. مشارکت کل بازار همچنان بالا است، اما نقدینگی به سمت داراییهای با نوسانات بالاتر حرکت کرده است که تمایل دارند در مراحل تثبیت عملکرد بهتری داشته باشند.
الگوهای تاریخی چرخشهای حجمی مشابهی را نشان میدهند زمانی که ارز دیجیتال بیت کوین پس از یک رالی قوی به صورت کناری معامله میشود. چه چیزی این بار برجسته است؟ سرعت انتقال توجه معاملهگران را به خود جلب کرده است.
منبع: X
توکنهای پربتا محرک چرخش هستند
چندین آلتکوین در این دوره سودهای چشمگیری کسب کردهاند. Polygon پس از راهاندازی Open Money Stack خود بیش از 50% در هفته رشد کرد و علاقه سفتهبازی تازهای را به خود جلب کرد. میم کوینهای مبتنی بر سولانا نیز جذابیت پیدا کردند و BONK با افزایش فعالیت صرافی غیر متمرکز 28% رشد کرد.
توکنهای اکوسیستم بایننس نیز مشارکت کردند. BNB در طول هفت روز حدود 3.4% پیشرفت کرد در میان گزارشهایی مبنی بر گسترش عملیات بایننس در سراسر آسیا. این حرکتها به بالا بردن شاخص فصل آلتکوین از پایینترین سطح دسامبر کمک کرد و نشاندهنده افزایش حرکت به سمت داراییهای غیر بیت کوین بود.
با وجود افزایش حجم، تسلط ارز دیجیتال بیت کوین بر اساس ارزش بازار همچنان در 58.51% بالا باقی مانده است. این واگرایی بین حجم و ارزش بازار نشاندهنده فعالیت معاملاتی کوتاهمدت است نه تغییر رهبری ساختاری. آیا این چرخش تاکتیکی است نه تحولآفرین؟ دادههای فعلی در این جهت اشاره دارند.
اتریوم نقدینگی را تثبیت میکند اما با خروج ETF روبرو است
اتریوم همچنان به عنوان ستون نقدینگی برای بازارهای آلتکوین عمل میکند. حجم معاملات روزانه نزدیک به 15.2 میلیارد دلار هنوز با حاشیه زیادی از 2.1 میلیارد دلار سولانا فراتر است. با این حال، دادههای ETF روند متضادی را نشان میدهد. در تاریخ 1403/10/19، ETFهای اسپات ETH ایالات متحده 93.82 میلیون دلار خروج خالص را ثبت کردند که سومین روز متوالی برداشت را نشان میدهد.
منبع: X
ETHE شرکت و صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل 10 میلیون دلار دیگر کاهش یافت، در حالی که ETHA بلکراک با نزدیک به 85 میلیون دلار خروج را رهبری کرد. این جریانها با برداشت سود پس از بازگشت 113 درصدی اتریوم از پایینترین سطح فروردین 1404 همسو است. داراییهای تحت مدیریت ETF اکنون حدود 7.6% کمتر از اوج دسامبر خود قرار دارند که کشف قیمت کوتاهمدت را محدود کرده است.
احساسات بازار اشتهای ریسک انتخابی را منعکس میکند
دادههای زنجیرهای از CoinCodex نشان میدهد که آلتکوینها در کوتاهمدت از ارز دیجیتال بیت کوین بهتر عمل میکنند و توسط حجمهای رو به رشد در دیفای، میم کوینها و توکنهای زیرساختی حمایت میشوند. در عین حال، قرار گرفتن در معرض نهادی همچنان از طریق محصولات تنظیمشده بر ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم متمرکز است.
شاخص ترس و طمع نزدیک به 41 قرار دارد که احساسات خنثی را نشان میدهد نه سرخوشی. ارز دیجیتال بیت کوین زیر میانگین متحرک ساده 200 روزه خود معامله میشود و علیرغم ثبات قیمت، حرکت ضعیفی را نشان میدهد. این شرایط اغلب معاملهگران را تشویق میکند تا به دنبال بازده بالاتر در جاهای دیگر باشند و عدم تعادل حجم فعلی را تقویت میکند.
تغییر حجم چه سیگنالی میدهد
تسلط حجم معاملات از نظر تاریخی قبل از مراحل چرخش سرمایه گستردهتر بوده است، اما رالیهای پایدار آلتکوین را تضمین نکرده است. تحلیلگران خاطرنشان میکنند که اتریوم اغلب این چرخهها را رهبری میکند و سپس آلتکوینهای با ارزش بازار بالا قبل از مشارکت توکنهای کوچکتر دنبال میشوند.
در حال حاضر، تمرکز حجم انتخابی باقی میماند، نه گسترده.
اگر ارز دیجیتال بیت کوین به طور قاطع از محدوده خود خارج شود، تعادل میتواند به سرعت تغییر کند. تا آن زمان، به نظر میرسد آلتکوینها توجه معاملاتی را در دست دارند، حتی در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین تاج ارزش بازار خود را حفظ میکند. این پویایی تقسیمشده چقدر میتواند دوام بیاورد؟ ساختار بازار طی هفتههای آینده ممکن است پاسخ را ارائه دهد.
منبع: https://coinpaper.com/13658/altcoins-reach-50-of-crypto-volume-beating-both-bitcoin-and-ethereum
