وزیر خزانه‌داری خواستار کاهش بیشتر نرخ بهره علی‌رغم داده‌های قوی اشتغال

وزیر خزانه‌داری اسکات بسنت از فدرال رزرو خواست تا کاهش نرخ بهره را تسریع کند و آن‌ها را "تنها عنصر گمشده" برای رشد اقتصادی قوی‌تر ایالات متحده پیش از سخنرانی برنامه‌ریزی شده در مینه‌سوتا روز پنجشنبه نامید.

این فشار در حالی مطرح می‌شود که داده‌های تازه بازار کار نشان داد درخواست‌های اولیه بیکاری برای هفته منتهی به 03 ژانویه به 208,000 رسید که کمی بهتر از 210,000 مورد انتظار بود و استدلال‌ها برای تسهیل پولی تهاجمی را به چالش می‌کشد.

بسنت از دستور کار اقتصادی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در گزیده‌های آماده شده که CNBC به دست آورد، حمایت کرد و استدلال کرد که سیاست پولی آسان‌تر مستقیماً به خانوارها سود می‌رساند و از اهداف رشد پشتیبانی می‌کند.

"کاهش نرخ بهره تأثیر ملموسی بر زندگی هر شهروند مینه‌سوتا خواهد داشت،" او گفت. "این تنها عنصر گمشده برای رشد اقتصادی حتی قوی‌تر است. به همین دلیل است که فدرال رزرو نباید تأخیر کند."

بازار کار انعطاف‌پذیری نشان می‌دهد

گزارش هفتگی وزارت کار نشان داد درخواست‌های بیکاری نسبت به رقم تجدیدنظر شده 200,000 هفته قبل، 8,000 مورد افزایش یافت و کمترین میانگین متحرک چهار هفته‌ای از آوریل 2024 را با 211,750 ثبت کرد.

بیکاری بیمه شده در 1.2٪ برای هفته منتهی به 27 دسامبر ثابت ماند، در حالی که هفته‌های ادامه‌دار ادعا شده از 1,858,000 هفته قبل به 1,914,000 افزایش یافت.

داده‌های ایالتی روندهای متفاوتی را نشان داد، به طوری که نیوجرسی بیشترین افزایش درخواست‌های اولیه را با 6,871 مورد گزارش کرد، پس از آن پنسیلوانیا با 5,406 مورد به دلیل اخراج‌ها در بخش‌های حمل و نقل، ساخت‌وساز و تولید قرار داشت. تگزاس شدیدترین کاهش را با 7,951 درخواست دید، در حالی که کالیفرنیا 6,514 مورد کاهش یافت.

منبع: DOL

در حالی که فدرال رزرو سه کاهش نرخ متوالی را در اواخر 2025 به مجموع 75 نقطه پایه اجرا کرد و نرخ معیار را به محدوده 3.5 تا 3.75٪ رساند، بازارها اکنون انتظار دارند کاهش‌های قابل توجه کمتری در 2026 داشته باشند.

آخرین پیش‌بینی‌های مقامات فدرال رزرو به تنها یک کاهش امسال اشاره دارد، علی‌رغم درخواست خزانه‌داری برای اقدام تهاجمی‌تر.

با این حال، دوره جروم پاول به عنوان رئیس فدرال رزرو در ماه مه به پایان می‌رسد و بسنت در حال حاضر بر فرآیند انتخاب که به پنج نامزد محدود شده است، نظارت می‌کند.

تنش‌های سیاست افزایش می‌یابد

رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس نیل کشکری روز دوشنبه نشان داد که سیاست پولی نزدیک به خنثی است و فضای محدودی برای کاهش‌های بیشتر دارد.

"حدس من این است که در حال حاضر ما بسیار نزدیک به خنثی هستیم،" کشکری به CNBC گفت. "ما فقط باید داده‌های بیشتری برای دیدن این که کدام نیروی بزرگ‌تر است، دریافت کنیم. آیا تورم است یا بازار کار؟"

کشکری که عضو رأی‌دهنده کمیته بازار آزاد فدرال امسال است، تأکید کرد که خطرات تورمی علی‌رغم افزایش بیکاری به 4.6٪، همچنان بالا باقی مانده است.

"خطر تورمی یکی از پایداری است، این که این اثرات تعرفه چندین سال طول می‌کشد تا کاملاً در سیستم عمل کند،" او گفت، اگرچه اذعان داشت بیکاری می‌تواند به سرعت از سطوح فعلی افزایش یابد.

او همچنین خاطرنشان کرد که پذیرش هوش مصنوعی در میان شرکت‌های بزرگ در حال ایجاد کاهش استخدام بود در حالی که دستاوردهای بهره‌وری را ایجاد می‌کرد.

"AI واقعاً یک داستان شرکت بزرگ است،" کشکری گفت و اضافه کرد که کسب‌وکارهایی که قبلاً شکاک بودند اکنون مزایای ملموس این فناوری را می‌بینند.

فرماندار فدرال رزرو استیون میران که دوره او 31 ژانویه به پایان می‌رسد، دیدگاه متضادی را در مصاحبه با Fox Business روز سه‌شنبه ارائه داد و خواستار کاهش‌های تهاجمی نرخ بهره بیش از 100 نقطه پایه امسال شد.

"من فکر می‌کنم سیاست به وضوح محدودکننده است و اقتصاد را عقب نگه می‌دارد،" میران گفت و استدلال کرد که تورم اساسی به هدف 2٪ فدرال رزرو رسیده است. مخالفت او به نفع کاهش 50 نقطه پایه‌ای در جلسه دسامبر به تقسیم‌بندی‌های در حال رشد در بانک مرکزی اشاره کرد.

بسنت استدلال خود را برای کاهش نرخ بهره در چارچوب استراتژی اقتصادی گسترده‌تر ترامپ قرار داد و خاطرنشان کرد که تصویب "یک لایحه بزرگ و زیبا" در 2025، معاملات تراز مجدد تجارت و دستور کار مقررات‌زدایی پایه‌های رشد قوی را ایجاد کرد.

"اکنون، در 2026، ما پاداش‌های دستور کار آمریکا اول رئیس‌جمهور ترامپ را درو خواهیم کرد،" او در سخنان آماده شده برای ارائه در ساعت 12:45 بعدازظهر به وقت شرقی گفت.

بازارهای کریپتو به عدم قطعیت سیاست نرخ بهره واکنش نشان می‌دهند

بیت کوین امروز به سمت 90,000 دلار سقوط کرد زیرا معامله‌گران تنش‌ها بر سر سیاست نرخ بهره و ارقام اشتغال قوی‌تر از حد انتظار را هضم کردند.

بازار کریپتو نزدیک به 2٪ کاهش یافت در حالی که طلا افزایش یافت.

منبع: TradingView

سرمایه‌گذار ری دالیو به چشم‌انداز اقتصادی گسترده‌تر در تحلیل اخیر بازار خود اشاره کرد و خاطرنشان کرد که کاهش ارزش ارز ادراک بازدهی را تحریف می‌کند.

"وقتی ارز خود فرد کاهش می‌یابد، به نظر می‌رسد چیزهایی که با آن اندازه‌گیری می‌شوند افزایش یافته‌اند،" دالیو نوشت و اضافه کرد که طلا سال گذشته 65٪ بازدهی دلاری داشت در حالی که S&P تنها 18٪ سود کرد و طلا را "بهترین سرمایه‌گذاری عمده سال" کرد.

در گفتگو با Cryptonews، کرت همکر، مدیرعامل Gold Token S.A.، به رابطه در حال تکامل بین دارایی‌ها اشاره کرد.

"واکنش متفاوت بیت کوین و طلا به فشارهای کلان جدید نیست. این همان چیزی است که امروز می‌بینیم، زیرا دوباره طلا در حال تقویت است در حالی که بیت کوین عقب‌نشینی می‌کند،" او گفت.