صندوق‌های سهام ایالات متحده روند پیروزی خود را با میانگین 14.6% در سال 2025 تمدید می‌کنند

خلاصه

• صندوق‌های سهام ایالات متحده نرخ بازده متوسط ۱۴.۶ درصدی را در سال ۲۰۲۵ ارائه کردند.
• این سومین سال متوالی است که صندوق‌های سهام ایالات متحده بالای نرخ بازده ۱۰ درصد باقی ماندند.
• سهام مرتبط با فناوری و هوش مصنوعی محرک‌های اصلی سودهای بازار در طول سال باقی ماندند.
• سه‌ماهه چهارم نرخ بازده ۲.۵ درصدی به عملکرد کلی سالانه اضافه کرد.
• اعلام تعرفه رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در آوریل رهبری بازار را به سهام فناوری با ارزش بازار بالا برگرداند.

صندوق‌های سهام ایالات متحده سال ۲۰۲۵ را با نرخ بازده متوسط ۱۴.۶ درصد بستند که سومین سال متوالی بالای آستانه ۱۰ درصد را نشان می‌دهد، زیرا سرمایه‌گذاران علی‌رغم احساسات در حال نوسان و رویدادهای جهانی به تخصیص به سهام ادامه دادند و سودهای فصلی از افزایش پایان سال حمایت کردند.

صندوق‌های سهام ایالات متحده علی‌رغم تعرفه‌ها افزایش یافتند

صندوق‌های سهام ایالات متحده در سه‌ماهه چهارم ۲.۵ درصد رشد کردند و نرخ بازده متوسط سال کامل را به ۱۴.۶ درصد رساندند، طبق داده‌های LSEG. این عملکرد که تا ۲۴ دسامبر ثبت شد، پس از نرخ بازده ۲۱ درصدی در ۲۰۲۳ و ۱۷.۴ درصدی در ۲۰۲۴ بود.

اگرچه سرعت سودها هر سال کاهش یافت، اما جهت رو به بالا باقی ماند، زیرا خوش‌بینی سرمایه‌گذاران از طریق تغییرات سیاست و چرخش‌های بازار ادامه یافت.

تعداد کمی از سهام فناوری مرتبط با هوش مصنوعی بیشترین سودها را هدایت کردند، در حالی که مشارکت گسترده‌تر کمتر از انتظارات بود. «بازار دوباره به طور چشمگیری محدود شد» الن هازن از F.L. Putnam Investment Management گفت.

او این تغییر را به تغییرات سیاست در آوریل نسبت داد، زمانی که رئیس‌جمهور دونالد ترامپ تعرفه‌های گسترده‌ای را در آنچه روز آزادسازی نامید، اعلام کرد.

این حرکت سیاسی نشانه‌های اولیه گسترش بازار را معکوس کرد و تمرکز را به شرکت‌های فناوری غالب با ارزش بازار بالا برگرداند. هازن توضیح داد، «همه فکر می‌کردند معامله هوش مصنوعی تمام شده است» اما با قدرت بازگشت.

او اضافه کرد که اگرچه پرچم‌های زرد مرتبط با هوش مصنوعی ظاهر شده‌اند، اما آنها برای معکوس کردن خوش‌بینی گسترده‌تر به سمت ۲۰۲۶ کافی نیستند.

صندوق‌های جهانی و اوراق قرضه تخصیص را تغییر می‌دهند

صندوق‌های سهام بین‌المللی عملکرد بهتری نسبت به همتایان آمریکایی خود داشتند و ۲۹.۸ درصد در ۲۰۲۵ افزایش یافتند، در مقایسه با ۴.۸ درصد در ۲۰۲۴. اختلالات تعرفه در اوایل سال به تغییر جریان سرمایه جهانی کمک کرد.

سرمایه‌گذاران دارایی‌ها را بازتخصیص دادند زیرا بازارهای جهانی قدرت گرفتند در حالی که سهام ایالات متحده با سرعت کمتری به سمت بالا ادامه دادند. وجه نقد در طول نوسانات نیمه سال به سرعت جابه‌جا شد.

داده‌های Investment Company Institute نشان داد که صندوق‌های سهام ایالات متحده و ETFها خروج ۳۹۱.۶ میلیارد دلاری در طول سال را مشاهده کردند. بیشترین خروجی‌ها در ژوئیه اتفاق افتاد.

سرمایه‌گذاران سرمایه را به وسایل باثبات‌تر از جمله اوراق قرضه و صندوق‌های سهام بین‌المللی منتقل کردند. صندوق‌های ایکوئیتی جهانی ۱۰۲.۱ میلیارد دلار ورودی خالص دریافت کردند.

صندوق‌های اوراق قرضه ۶۶۹.۴ میلیارد دلار پول جدید جذب کردند که توسط علاقه به بدهی درجه سرمایه‌گذاری رهبری شد. آن صندوق‌ها نرخ بازده ۷.۳ درصدی را در ۲۰۲۵ برگرداندند.

فدرال رزرو سه بار نرخ را در طول سال کاهش داد. اوراق قرضه تنها در سه‌ماهه چهارم ۱.۱ درصد اضافه کردند.

مدیران با ارزش بازار بالا صندوق‌های مدیریت فعال را رهبری می‌کنند

صندوق‌های برتر سهام ایالات متحده دارایی‌های متمرکز در شرکت‌های فناوری با ارزش بازار بالا و مرتبط با هوش مصنوعی داشتند. صندوق پیشرو، Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX)، نرخ بازده ۳۶.۹ درصدی را برگرداند.

PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) با سود ۳۳ درصدی دنبال کرد. چهار صندوق Alger نیز در بین ده صندوق برتر قرار گرفتند.

Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) نرخ بازده ۳۲.۹ درصدی را ثبت کرد و توجه سرمایه‌گذار را بر موضوعات رشد تهاجمی حفظ کرد. استراتژی‌های با ارزش بازار بالا غالب باقی ماندند.

در بازار گسترده‌تر، ۱۱۸۵ صندوق با ۵۰ میلیون دلار یا بیشتر دارایی، نرخ بازده متوسط ۱۱.۵ درصدی را ارائه کردند. آن عملکرد به تمدید روند فعلی سودهای سالانه کمک کرد.

علی‌رغم خروجی‌های صندوق، عملکرد در دسته‌بندی‌ها قوی باقی ماند. سرمایه‌گذاران در طول تغییرات سیاست و عدم اطمینان اقتصادی به دارایی‌های اصلی متعهد ماندند.

چشم‌انداز ۲۰۲۶ باز است، با تمرکز بر درآمدهای فناوری و سیاست کلان. هازن گفت که بخش‌های دیگر می‌توانند نرخ بازده را گسترش دهند اگر رشد محقق شود.

پست صندوق‌های سهام ایالات متحده روند برنده را با میانگین ۱۴.۶ درصدی در ۲۰۲۵ تمدید کردند ابتدا در CoinCentral ظاهر شد.