هشدار سهام MSTR: پیتر شیف بازدهی بدتر در سال ۲۰۲۶ را در تصمیم MSCI پیش‌بینی می‌کند

MSTR با فشار تازه‌ای مواجه شد زمانی که اقتصاددان پیتر شیف هشدار داد که احتمالاً سهام در سال 2026 عملکرد ضعیفی خواهد داشت. هشدار او پس از انتقادات جدید از رویکرد اتخاذشده توسط مایکل سیلور و سهام موردعلاقه شرکت، STRC، مطرح شد. اظهارات شیف در حالی است که MSCI آماده می‌شود تا تصمیم بگیرد آیا به شرکت‌های خزانه‌داری دارایی دیجیتال وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری را اعطا کند یا خیر. این تصمیم می‌تواند بر فهرست‌بندی MSTR در شاخص‌های بین‌المللی اصلی تأثیر بگذارد.

شیف نظرات خود را در X منتشر کرد. او نوشت که Strategy مجبور شده سود سهام STRC را افزایش دهد که نشانگر فشار مالی است. سهام ممتاز در حال حاضر 11% در ماه به صورت سود سهام بازدهی دارد. این افزایش اخیراً توسط سیلور گزارش شد. شیف ادعا کرد که شرکت با پرداخت 10% در نرخ قبلی دست و پنجه نرم می‌کند. او STRC را آشغال نامید و تغییر در سود سهام نظر او را تقویت کرد.

سقوط MSTR در سال 2025 نگرانی‌ها را برای 2026 عمیق‌تر می‌کند

MSTR سال گذشته را تقریباً در نصف اوج سال 2025 به پایان رساند. سهام تقریباً 50% از قیمت‌های بالاتر از 400 دلار سقوط کرده است. این روند در نیمه دوم سال به طور مداوم کاهش یافت. افت ادامه یافت و بیت کوین در نوامبر به زیر 100,000 سقوط کرد. شیف گفت که این ارتباط بین MSTR و بیت کوین هسته اصلی هشدار او است.

او استدلال کرد که سهام می‌تواند در سال 2026 بازدهی ضعیفی داشته باشد. او اضافه کرد که بیت کوین ممکن است امسال بیشتر سقوط کند. او گفت که این کاهش فشار بیشتری بر ارزش‌گذاری MSTR وارد خواهد کرد. شیف حتی قیاس قبلی خود از شرکت با اجزای بزرگ شاخص را تکرار کرد. او گزارش داد که MSTR در صورت گنجاندن Strategy در S&P 500 در میان ششمین بدترین عملکرد قرار می‌گرفت.

شیف همچنین ادعا کرد که خریدهای بیت کوین توسط Strategy به ارزش سهامداران آسیب رسانده است. او به افت طولانی‌مدت در سهام اشاره کرد. او ذکر کرد که این استراتژی سرمایه‌گذاران را در معرض نوسانات غیرضروری قرار داده است. اظهارات او جنجالی بر سر سیاست خزانه‌داری دارایی دیجیتال به وجود آورد. این انتقاد در زمان مناسبی برای شرکت سیلور منتشر شد.

همچنین بخوانید: سهام MSTR ضررهای بی‌وقفه از ژوئیه تا دسامبر 2025 را از زمان پذیرش خزانه‌داری BTC ثبت می‌کند

بررسی MSCI می‌تواند خروج سرمایه عمده از شاخص را ایجاد کند

MSCI در تاریخ 1403/10/26 تصمیم‌گیری خواهد کرد. نظری که در حال بررسی است این است که آیا شرکت‌های خزانه‌داری دارایی دیجیتال باید به عنوان صندوق‌های سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شوند یا خیر. مرحله مشاوره در مورد این پیشنهاد دیروز به پایان رسید.

در صورتی که MSCI به نفع طبقه‌بندی مجدد تصمیم بگیرد، این تغییر ممکن است منجر به حذف از شاخص‌های جهانی آن شود. یکی از شرکت‌هایی که تحت بررسی قرار دارد Strategy است.

تحلیلگران تأثیر بالقوه این اقدام را برجسته کرده‌اند. JPMorgan خروج سرمایه تا 2.8 میلیارد دلار در Strategy را در صورت حذف آن توسط MSCI از شاخص‌های خود تخمین زده بود. بانک پاسخ داد که صندوق‌های ردیابی شاخص ممکن است مجبور شوند قرار گرفتن در معرض را به حداقل برسانند. این خروج سرمایه‌ها فشاری بر عملکرد سهام MSTR وارد خواهد کرد. این تصمیم اکنون تحت بررسی دقیق بازار است.

معامله‌گران کریپتو نیز به نتیجه علاقه‌مند هستند. Polymarket احتمال 75 درصدی حذف Strategy از شاخص MSCI تا تاریخ 1404/01/11 را پیش‌بینی می‌کند. این انتظار دلالت بر افزایش عدم قطعیت دارد. ترکیب حکم MSCI و انتقاد شیف منجر به تمرکز بیشتر بر MSTR در آغاز سال شده است.

منبع: Polymarket

همچنین بخوانید: استراتژی بیت کوین متوقف شد: Prenetics با حمایت بکهام خریدها را متوقف می‌کند، 510 BTC نگه می‌دارد