حجم فیوچرز دائمی صرافی غیر متمرکز در سال 2025 از 1.2 تریلیون دلار ماهانه فراتر رفت که توسط تقاضای اهرمی، لیکوییدیشنها و یکپارچگی در حال تکامل DeFi هدایت شد.
فعالیت مشتقات کریپتو در طول سال 2025 به شدت گسترش یافت که توسط بازارهای فیوچرز دائمی غیرمتمرکز رهبری میشد. حجم ماهانه در صرافیهای غیرمتمرکز تا پایان سال از 1.2 تریلیون دلار عبور کرد. در نتیجه، مشتقات در آنچه یک بازار نقدی نسبتاً آرام بود، به برجستگی رسیدند.
فیوچرز دائمی صرافی غیر متمرکز بر رشد مشتقات کریپتو مسلط شدند
طبق چشمانداز بازار کریپتو 2026 Coinbase Institutional، فیوچرز دائمی دلیل اصلی اکثریت رشد مشتقات هستند. پلتفرمهای غیرمتمرکز بیش از 1.2 تریلیون دلار حجم ماهانه را تا پایان سال 2025 پردازش کردند. Hyperliquid موفق شد درصد عظیمی از این بازار در حال رشد را حفظ کند.
گزارش پذیرش مشتقات را به عنوان نشانهای از پذیرش تدریجی جریان اصلی توصیه کرد. پلتفرمهای غیرمتمرکز با توان بالا چنین گسترشی را امکانپذیر کردند. بنابراین، موانع دسترسی برای معاملهگران جهانی کاهش یافت. علاوه بر این، فیوچرز دائمی برای شرکتکنندگانی که به دنبال بازدهی بالاتر بودند جذاب بود، زیرا عملکرد نقدی آلتکوین در حال رکود بود.
مطالعه مرتبط: Aggregators Take Over Solana DEX Volume as Jupiter Leads with 93.6% | Live Bitcoin News
در غیاب یک فصل سنتی آلتکوین، معاملهگران شروع به استفاده بیشتر و بیشتر از perps برای اهرم کردند. فیوچرز دائمی قرار گرفتن در معرض بزرگشده را با سرمایه کم امکانپذیر کرد. در نتیجه، موقعیتگیری سفتهبازی در بین توکنهای اصلی افزایش یافت. دادههای Coinbase نشان داد که افزایش سیستماتیک در اهرم در اواسط سال 2025 وجود داشت.
قرار گرفتن در معرض صرفاً سفتهبازی در بالاترین حد تاریخ در حدود ده درصد برای سال بود. این رقم شامل موقعیتهای پوشش داده شده نمیشد و فقط بر شرطهای جهتدار تمرکز داشت. با این حال، رویدادهای لیکوییدیشن در اکتبر تأثیر شدیدی بر کاهش قرار گرفتن در معرض داشتند.
این لیکوییدیشنها ریسک و انعطافپذیری را در بازارهای غیرمتمرکز مورد تأکید قرار دادند. در حالی که نوسانات افزایش یافت، پلتفرمها عملیات خود را متوقف نکردند. در نتیجه، اعتماد بیشتری به زیرساخت مشتقات غیرمتمرکز وجود داشت.
فیوچرز دائمی سهام ممکن است پلی بین کریپتو و بازارهای سنتی باشند
Coinbase Institutional گفت فیوچرز دائمی بیش از ابزارهای معاملاتی ساده هستند. به طور فزایندهای، آنها به عنوان اولیههای قابل ترکیب امور مالی غیرمتمرکز عمل میکنند. یکپارچگی با پروتکلهای وامدهی و استراتژیهای نقدینگی در سال 2025 گسترش یافت. این روند کارایی کلی سرمایه را بهبود بخشید.
فیوچرز دائمی اکنون میتوانند برای پشتیبانی از استراتژیهای پیچیده در سراسر اکوسیستمهای DeFi استفاده شوند. به عنوان مثال، معاملهگران قرار گرفتن در معرض استخر نقدینگی را به صورت پویا پوشش خواهند داد. علاوه بر این، perps میتوانند از محصولات نرخ بهره پشتیبانی کنند. آنها همچنین ممکن است به عنوان وثیقه در سیستمهای وامدهی که از پارامترهای ریسک متغیر استفاده میکنند، استفاده شوند.
چنین قابلیت ترکیبپذیری شرکتکنندگان را قادر میسازد در برابر ریسک پوشش دهند و بازده غیرفعال کسب کنند. بنابراین، مشتقات بیشتر و بیشتر بخشی از استراتژیهای مالی گستردهتر میشوند. این تکامل نشان میدهد که perps در حال تبدیل شدن به بخشی از جریان اصلی زیرساخت مالی هستند نه یک ابزار مبهم.
با نگاهی به آینده، فیوچرز دائمی سهام میتوانند مرحله رشد بعدی باشند. Coinbase نشان داد که چگونه علاقه به سهام ایالات متحده در سراسر جهان از سوی سرمایهگذاران خردهفروشی در حال افزایش است. سهام توکنیزه شده میتوانند دسترسی سنتی به معاملات را مختل کنند. ترکیب کارایی مشتقات کریپتو با تقاضا برای سهام به نظر میرسد بیشتر و بیشتر جذاب است.
Perps سهام دسترسی بیست و چهار ساعته شبانهروزی به قرار گرفتن در معرض سهام را فراهم میکنند. آنها همچنین اهرم را ارائه میدهند و اصطکاک کمتری نسبت به کارگزاران سنتی دارند. در نتیجه، خارج از ساعات عادی بازار، معاملهگران خردهفروشی فرصتهای جدیدی دریافت میکنند.
گزارش استدلال کرد که این همگرایی به طور بالقوه میتواند ارتباطی بین کریپتو و داراییهای سنتی ایجاد کند. فیوچرز دائمی سهام میتوانند پل اصلی برای مشتقات باشند. در نتیجه، یکپارچگی بازارهای کریپتو با سیستمهای مالی جهانی از طریق این ابزارها امکانپذیر است.
به طور کلی، سال 2025 یک نقطه عطف برای مشتقات غیرمتمرکز بود. حجمها افزایش یافت، اهرم بالغ شد و یکپارچگی عمیقتر شد. این پیشرفتها فیوچرز دائمی را به یک جزء ثابت امور مالی دیجیتال تبدیل میکنند که اینجا برای ماندن است.
منبع: https://www.livebitcoinnews.com/dex-perpetual-futures-volumes-cross-1-2-trillion-monthly-during-2025/
