البيتكوين يواجه مستوى منخفضًا محليًا جديدًا عند 89 ألف دولار مع تحول مشاعر السوق إلى الهبوط

1. انخفاض البيتكوين إلى ما دون مستويات التكلفة الأساسية الرئيسية مع ضغط الطلب الضعيف في السوق الفوري وتدفقات ETF الخارجية على السوق.
2. تظل نشاطات المشتقات هادئة بينما ترتفع التقلبات السعرية ويتجه المتداولون نحو حماية الجانب السلبي.
3. تُظهر الإشارات على السلسلة التي سلط عليها الضوء جيمس تشيك من Glassnode هشاشة متزايدة في السوق.

دخل البيتكوين في مرحلة تصحيح أكثر حدة بعد كسره لعدة علامات تكلفة أساسية مهمة، مما يعكس تلاشي الطلب الفوري وتدفقات خارجية مستمرة من ETF الفوري الأمريكي.

وفقًا لـ Glassnode، انخفض BTC إلى ما دون نطاق التوحيد السابق عند 97,000 دولار ووصل لفترة وجيزة إلى 89,000 دولار، مما حول أدائه منذ بداية العام إلى السلبي. يمتد هذا الانكماش العميق إلى اتجاه السوق الهابط الخفيف الأسبوع الماضي ويثير تساؤلات حول المكان الذي قد يعود فيه المشترون مع بحث السوق عن الاستقرار.

لم يُظهر الطلب الفوري القوة اللازمة لمواجهة هذا الانخفاض. تظل تدفقات ETF سلبية على أساس سبعة أيام، مما يشير إلى أن المخصصين المؤسسيين يفضلون البقاء على الهامش خلال التراجع. مع غياب هذه المجموعة الرئيسية من المشترين، يستمر البيتكوين في الانجراف نحو مناطق دعم أعمق على السلسلة يحتفظ بها المستثمرون على المدى الطويل والقصير.

نطاقات حاملي البيتكوين على المدى القصير تشير إلى تزايد ضغط السوق

هناك ضغط متزايد مشار إليه على السلسلة. بمجرد انخفاضه إلى ما دون سعر 97,000 دولار، انخفض البيتكوين أكثر إلى النطاق الأدنى لحامل المدى القصير البالغ حوالي 95,400 دولار. تقريبًا جميع المشترين الأخيرين في المنطقة الحمراء مع أساس تكلفة حامل المدى القصير الآن تقريبًا عند 109,500 دولار.

وفقًا لـ Glassnode، وصل المتوسط المتحرك المتضاعفة (EMA) لمدة سبعة أيام للخسائر المحققة لهؤلاء الحاملين على المدى القصير الآن إلى أعلى نقطة له عند 523 مليون دولار يوميًا منذ انهيار FTX. هذا يعني أن عدد المشترين بين 106,000 دولار و118,000 دولار سيتكتلون، مما يولد مجموعة أكبر من العرض الراكد.

المصدر: Glassnode

سيتعين على السوق استيعاب البيع المضطرب أو الدخول في فترة طويلة من التوحيد قبل أن يستقر. منطقة الدفاع المهمة الأخرى قريبة من السعر المحقق للمستثمرين النشطين عند سعر 88,600 دولار.

ستكون الخسارة أقل من هذه النقطة هي الخطوة الأولى لأساس تكلفة المستثمر النشط في هذه الدورة، مما يشير إلى أن الزخم الهابط يسيطر. عدد BTC الآن تحت الماء هو حوالي 6.3 مليون، بشكل أساسي في انخفاض لطيف نسبيًا من -10% إلى -23.6%.

المصدر: Glassnode

هذا النمط مشابه لفترة التبريد في بداية عام 2022، بدلاً من الاستسلام العميق في نهاية عام 2022 والربع الأول من عام 2023. هذا يضع نطاق 88,600-82,000 دولار، الخط الفاصل بين فترة هابطة خفيفة وفترة انخفاض أكثر خطورة.

المشتقات تظل هادئة مع ارتفاع التقلبات السعرية

يقوم المتداولون بتقليص التعرض في المشتقات. يستمر انخفاض الاهتمام المفتوح للعقود الآجلة، ومعدلات التمويل للأصول الرئيسية في قاع المستويات الدورية، مما يشير إلى حماس أقل للرافعة المالية. بدلاً من الجمع بين الضعف والمخاطرة، يتراجع المتداولون.

في سوق الخيارات، ارتفعت التقلبات الضمنية بشكل مفاجئ بعد انخفاض البيتكوين إلى ما دون 90,000 دولار. زادت التقلبات السعرية في الغالب على المدى القصير، واشترى المتداولون الكثير من حماية الجانب السلبي، مما تسبب في زيادة العلاوات على خيارات البيع والعلاوة الأقوى عند سعر الإضراب الأعلى البالغ 90,000 دولار.

كما عاد مؤشر DVOL إلى ارتفاعات كل شهر حول 50، مما يشير إلى أن المتداولين متفائلون بأن هناك المزيد من التقلبات السعرية في حركات الأسعار في المستقبل القريب.

المصدر: Glassnode

اقرأ أيضًا: توقعات سعر البيتكوين: هدف 125 ألف دولار غير مرجح لارتفاع عام 2025