一文讀懂穿倉機制與防範路徑：從原理到實操

1. 什麼是穿倉

2. 為什麼會導致穿倉

2.1 高槓桿操作

2.2 未設定止損線

2.3 市場極端波動

2.4 流動性不足

2.5 平台風險：

3. 五大風控策略，降低穿倉機率

3.1 槓桿管理：適度是唯一原則

• 建議新手控制在 5 倍以內，有經驗者也盡量不超過 20 倍。
• 下單前使用平台的強平價格計算器，明確自己倉位的風險區間，避免「不知道自己會在哪個點爆倉」的盲目操作。

3.2 止損與止盈：紀律是最好的保護傘

• 止損：建議將止損價位與預估強平價保持合理距離，不要貼得過近 。例如，止損價可設定在預期強平價之上約 1～2 個波動單位，留出緩衝空間，避免因為短暫劇烈波動而「被插針」爆倉。例如多倉的強平價在 $115,000，可以把止損設在 $117,000。
• 止盈：同樣需要事先設定目標，確保每筆交易的獲利預期遠高於潛在虧損，建議風險回報比至少 1:2。例如預期最大虧損 $500，目標獲利就應 ≥ $1,000。
• 移動止損：獲利後逐步上移止損線，既鎖定部分利潤，又能繼續博取趨勢行情。

3.3 保證金分配：不要孤注一擲

• 單筆最大虧損：最好控制在帳戶總資金的 1–2%。例如帳戶 1 萬 USDT，每筆最大虧損不超過 200 USDT。
• 保證金佔比：倉位佔用資金不要超過總本金的 80%，並且始終預留流動資金應對波動。
• 隔夜倉位：持倉時間越長，不確定性越大。市場流動性較低時或重大訊息發布前，最好提高保證金冗餘。
• 了解聯合保證金機制：例如 MEXC 剛推出的聯合保證金機制，幫助用戶在極端行情下降低穿倉機率。一方面實現多元資產共享保證金池，例如 BTC、ETH、USDT、USDC 等 14 種主流資產都可作為保證金。另一方面，不同倉位間的盈虧可以自動抵消，避免資金切割。

3.4 風險敞口控制：分散才是生存之道

• 多品種配置：同時交易不同類別或相關性低的資產，如將倉位分散在主流幣（BTC、ETH）和不同賽道的山寨幣（DeFi、AI 等）上，而非全集中於某一個幣種。
• 多方向對沖：考慮在倉位中引入對沖元素，例如主要做多倉位的同時，以小部分倉位做空或持有一定反向頭寸。當單邊行情對主倉位不利時，對沖倉位的獲利可部分彌補損失，從而避免帳戶淨值急劇縮水。
• 多周期組合：將倉位分成不同交易週期的策略，一部分做短線波段，另一部分佈局中長線趨勢。 短線策略可及時止損止盈以控制單次風險，中長線倉位承受短期波動，在大趨勢中獲利。如此組合可避免頻繁重倉博弈，且不會錯過長期行情，從容控制整體風險水準。

3.5 即時監控與預警：風控要跑在行情前面

• 預警提醒：在交易所或 TradingView 設定關鍵價格預警，及時收到提示。當市場價格接近你的止損位、預設警戒線或保證金不足門檻時，第一時間收到通知 。
• 關註消息面：重大宏觀新聞、監管事件，往往是行情劇震的導火線。

4. 結語