Cổ phiếu MSTR giảm 4,5%, Schiff cảnh báo Saylor về khoản thua lỗ sâu hơn

Những Thông Tin Chính

• Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới giá mua trung bình của Michael Saylor và đẩy công ty vào khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 900 triệu USD.
• Những người chỉ trích như Peter Schiff cảnh báo về những khoản lỗ sâu hơn phía trước, trong khi các ETF nghịch đảo đặt cược chống lại cổ phiếu MSTR đã tăng vọt.
• Bất chấp áp lực thị trường, Michael Saylor nhấn mạnh lại rằng Chiến lược đang mua Bitcoin với tầm nhìn nhiều thập kỷ.

Cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) đã giảm thêm 4,5% vào ngày 3 tháng 2, kéo dài nỗi đau cho các nhà đầu tư. Sự điều chỉnh liên tục làm nổi bật áp lực dai dẳng lên cổ phiếu mà không có dấu hiệu giảm bớt ngay lập tức.

Cổ phiếu MSTR hiện đang giao dịch ở mức 133 USD, và có thể đang trên đường xuống 100 USD như các nhà phân tích dự đoán.

Người ủng hộ vàng Peter Schiff cảnh báo rằng khoản lỗ có thể còn lớn hơn trong năm năm tới. Đồng thời, ông gợi ý về sự sụp đổ giá BTC.

Cổ Phiếu MSTR Mở Rộng Thua Lỗ Trên Thị Trường

Cổ phiếu MSTR dường như không tìm được đáy và đã mở rộng thua lỗ lên 65% chỉ trong sáu tháng qua. Các nhà đầu tư đã bị đẩy đến bờ vực khi khoản nắm giữ Bitcoin trị giá 54 tỷ USD của công ty cũng đã chìm dưới nước.

Người chỉ trích Bitcoin Peter Schiff đã lên tiếng chỉ trích Michael Saylor về chiến lược tích lũy Bitcoin của ông. Ông nói rằng khoản đầu tư 54 tỷ USD trong 5 năm qua đã gây thiệt hại cho các nhà đầu tư Chiến lược.

Schiff cho biết khoản lỗ có thể tăng trong năm năm tới, đồng thời dự đoán sự sụp đổ của BTC. Trong bài đăng mới nhất của mình trên nền tảng X, Schiff viết:

Mặt khác, các ETF chống Chiến lược đã hưởng lợi nhiều nhất từ sự sụt giảm cổ phiếu MSTR. ETF GraniteShares 2x Short MSTR Daily (MSDD) niêm yết trên Nasdaq đã mang lại hiệu suất mạnh mẽ kể từ khi ra mắt vào ngày 10 tháng 1 năm 2025.

Vào thứ Ba, ngày 3 tháng 2, giá MSDD tăng vọt lên 114 USD, mở rộng mức tăng từ đầu năm đến nay lên 13,5%. Trong năm qua, kể từ khi ra mắt, ETF này đã mang lại cho các nhà đầu tư mức lãi 275%. Một sản phẩm tương tự, Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), cũng tăng lên mức cao nhất trong 11 tháng ở 113 USD vào thứ Ba.

Điều Gì Tiếp Theo Cho Cổ Phiếu MSTR Khi Khoản Nắm Giữ BTC Của Chiến Lược Chìm Dưới Nước?

Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 75,000 USD, thấp hơn giá mua trung bình của Michael Saylor. Kết quả là, cổ phiếu MSTR hiện đang ngồi trên khoản lỗ chưa thực hiện trị giá 900 triệu USD.

Động thái này đã làm dấy lên sự suy đoán về việc liệu công ty có thể phải đối mặt với phá sản hay bị buộc phải bán các khoản nắm giữ Bitcoin của mình.

Nhưng chuyên gia thị trường Bull Theory lưu ý rằng sự giảm xuống dưới chi phí trung bình của Chiến lược không tự động chuyển thành rủi ro thanh lý bắt buộc. Chiến lược trước đây đã chịu đựng các kịch bản tương tự.

Trong chu kỳ thị trường trước, chi phí Bitcoin trung bình của công ty gần 30,000 USD, trước khi giá giảm xuống khoảng 16,000 USD. Do đó, BTC đang giao dịch hơn 45% so với cơ sở chi phí trung bình của nó.

Nhà phân tích lưu ý rằng Bitcoin của Chiến lược không được thế chấp làm tài sản đảm bảo. Do đó, không có cuộc gọi ký quỹ liên quan đến biến động giá BTC.

Khoản nợ của công ty phần lớn không có bảo đảm, với hầu hết các kỳ đáo hạn được lên lịch từ năm 2028 đến 2030. Tổng nợ là khoảng 8,24 tỷ USD. Đồng thời, các khoản nắm giữ Bitcoin của nó vẫn được định giá khoảng 53,5 tỷ USD ở mức giá hiện tại.

Lịch Trình Đáo Hạn Nợ Chiến Lược | Nguồn: Bull Theory, X

Ngoài ra, Chiến lược đã dành khoảng 2,5 năm dự trữ tiền mặt để trang trải các nghĩa vụ lãi suất và cổ tức. Điều này càng làm giảm khả năng công ty thanh lý BTC của mình trong thời gian tới.

Michael Saylor Vẫn Tự Tin Với Cược Bitcoin

Giữa tất cả những lời bàn tán trên thị trường, Chủ tịch Chiến lược Michael Saylor vẫn tự tin như mọi khi. Trong cuộc phỏng vấn CNBC gần đây của mình, Saylor đã bác bỏ sự biến động giá BTC gần đây như một bài kiểm tra niềm tin hơn là một lý do để xem xét lại việc nắm giữ.

Nguồn: X

Nói về cách tiếp cận của Chiến lược, Saylor cho biết công ty đang mua Bitcoin với ý định nắm giữ nó "trong 100 năm."

Ông cũng nói về các chu kỳ thị trường trước đây. Saylor cũng lưu ý rằng sự giảm mạnh từ khoảng 66,000 USD xuống 16,000 USD đã phục vụ để loại bỏ các nhà giao dịch ngắn hạn và "những người không tin."

Nhưng ông bổ sung rằng trong thời kỳ suy thoái sâu nhất, Chiến lược đã sẵn sàng giữ vị trí của mình ngay cả trong trường hợp xấu nhất. "Khi nó ở mức 16,000 USD, chúng tôi đã sẵn sàng cưỡi nó đến số không," ông nói.

Bài đăng Cổ Phiếu MSTR Giảm 4,5%, Schiff Cảnh Báo Saylor Về Những Khoản Lỗ Sâu Hơn xuất hiện đầu tiên trên The Market Periodical.