XRP đang tiến gần đến cú sốc nguồn cung khi số dư trên các sàn giao dịch đã giảm 34,18% trong hai tháng qua, từ 3,95 tỷ xuống 2,6 tỷ token, được thúc đẩy bởi sự tích lũy mạnh mẽ từ các cá voi và nhà đầu tư tổ chức thông qua các ETF spot gần đây, làm giảm thanh khoản sẵn có và báo hiệu nhu cầu tăng cao.
-
Các giao dịch nạp XRP vào sàn đã giảm mạnh từ 19,4k vào tháng 10 xuống dưới 1k vào tháng 11, cho thấy áp lực bán giảm.
-
Nguồn cung XRP trên các sàn giao dịch đã giảm 29% kể từ tháng 2, với hàng tỷ token chuyển sang lưu ký dài hạn khi nhà đầu tư nắm giữ trong bối cảnh thị trường yếu.
-
Dòng tiền từ cá voi đến sàn giao dịch đã giảm từ 48,7k xuống 1k, trong khi các ETF spot XRP đã chứng kiến dòng vốn ròng 439 triệu đô la, nâng tổng tài sản lên 687 triệu đô la kể từ khi ra mắt.
Cú sốc nguồn cung XRP hình thành khi dự trữ trên sàn giao dịch giảm 34% trong hai tháng giữa lúc cá voi mua vào và dòng tiền ETF đổ vào. Khám phá xu hướng tích lũy, sự củng cố đi ngang (Sideway consolidation) giá và triển vọng tháng 12 cho altcoin quan trọng này.
Điều gì đang gây ra cú sốc nguồn cung tiềm năng của XRP?
Cú sốc nguồn cung XRP đang xuất hiện do sự giảm đáng kể số lượng token có sẵn trên các sàn giao dịch, được thúc đẩy bởi sự tích lũy liên tục từ các nhà nắm giữ lớn và tổ chức. Trong hai tháng qua, số dư trên sàn giao dịch đã giảm 34,18%, tương đương 1,35 tỷ XRP, khi các nhà đầu tư chuyển tài sản sang lưu trữ an toàn bên ngoài nền tảng giao dịch. Xu hướng này, được quan sát từ tháng 2 với mức giảm tổng thể 29%, phản ánh sự tự tin ngày càng tăng bất chấp sự suy giảm rộng hơn của thị trường, đặt XRP vào vị thế có động lực nguồn cung chặt chẽ hơn.
Trong môi trường bearish hiện tại, nơi các altcoin như XRP hoạt động kém hiệu quả, giai đoạn tích lũy này tạo ra một thiết lập cổ điển cho các hạn chế về nguồn cung. Dữ liệu từ các nền tảng phân tích on-chain nhấn mạnh cách các hoạt động gửi tiền gần như đã dừng lại, với các giao dịch hàng ngày ổn định ở mức chỉ 228 trong những tuần gần đây. Những chuyển động như vậy cho thấy rằng những người tham gia thị trường đang ưu tiên nắm giữ dài hạn hơn là giao dịch ngắn hạn, có khả năng làm tăng biến động giá nếu nhu cầu tăng vọt.
Bối cảnh rộng hơn liên quan đến việc XRP giao dịch thấp hơn nhiều so với mức cao năm 2025, tạo cơ hội mua vào chiến lược. Các nhà đầu tư bán lẻ, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao và các tổ chức lớn hơn đều đã tận dụng đợt giảm này, dẫn đến dòng tiền chuyển ra ròng của các token từ các sàn giao dịch tập trung. Xu hướng tự lưu ký này, nơi hàng tỷ XRP đã được rút ra, nhấn mạnh sự chuyển dịch hướng tới sự an toàn và niềm tin vào tiện ích trong tương lai của tài sản trong các mạng lưới thanh toán và hơn thế nữa.
Nguồn: CryptoQuant
Các nhà phân tích theo dõi các số liệu này lưu ý rằng sự sụt giảm từ 3,95 tỷ xuống 2,6 tỷ XRP trên các sàn giao dịch đại diện cho một cuộc khủng hoảng thanh khoản đáng kể. Điều này không phải là biệt lập; nó là một phần của mô hình trong đó áp lực bán đã giảm bớt, cho phép lợi ích bên mua chiếm ưu thế một cách yên lặng. Đối với XRP, gắn liền chặt chẽ với hệ sinh thái của Ripple cho các khoản thanh toán xuyên biên giới, những phát triển như vậy có thể nâng cao sức hấp dẫn của nó như một tài sản cầu nối trong tài chính toàn cầu.
Các cá voi đang đóng góp như thế nào vào sự tích lũy XRP?
Các nhà nắm giữ lớn, thường được gọi là cá voi, đang đóng vai trò quan trọng trong quá trình tích lũy XRP đang diễn ra. Dòng tiền từ cá voi đến sàn giao dịch đã giảm mạnh từ 48,7k token vào tháng 10 xuống khoảng 1k hiện tại, cho thấy các thực thể này đang giữ vị thế của họ thay vì thanh lý. Thay vì gửi vào các sàn giao dịch để bán tiềm năng, các cá voi dường như đang tìm nguồn XRP từ các giao dịch OTC hoặc chuyển khoản riêng, làm cạn kiệt thêm nguồn cung công khai.
Hành vi này phù hợp với các mô hình lịch sử trong thời kỳ thị trường giảm, nơi các nhà đầu tư tinh vi xây dựng vị thế ở mức giá thấp hơn. Dòng tiền vào sàn giao dịch cho XRP đã ở mức tối thiểu, với dòng tiền ròng dương chỉ xảy ra trong 14 ngày trong 60 ngày qua, dẫn đến dòng tiền ra ròng hiện tại là 8,23 triệu đô la. Con số của ngày hôm trước là 35 triệu đô la dòng tiền ra nhấn mạnh tính nhất quán của xu hướng này, theo dữ liệu từ các dịch vụ theo dõi thị trường.
Nguồn: CryptoQuant
Các chuyên gia trong phân tích blockchain, như những người tại CryptoQuant, nhấn mạnh rằng sự giảm hoạt động của cá voi trên các sàn giao dịch có mối tương quan với việc tăng nắm giữ ngoài nền tảng. "Sự chuyển dịch sang tự lưu ký của các cá voi cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào giá trị dài hạn của XRP," một nhà phân tích quen thuộc với dữ liệu lưu ý. Sự tích lũy này không chỉ thắt chặt nguồn cung mà còn ổn định mạng lưới trước biến động ngắn hạn, hỗ trợ vai trò của XRP trong xử lý giao dịch hiệu quả.
Bổ sung cho nỗ lực của cá voi, động lực tổng thể của sàn giao dịch cho thấy dòng tiền ra chiếm ưu thế so với dòng tiền vào trong suốt tháng 10 và tháng 11. Điều này đã dẫn đến cấu trúc thị trường lành mạnh hơn, nơi XRP có sẵn để giao dịch ngay lập tức được giảm thiểu, có khả năng tạo tiền đề cho động lực giá đi lên khi tâm lý thị trường rộng lớn hơn cải thiện.
Nguồn: CoinGlass
Câu hỏi thường gặp
Tình trạng hiện tại của số dư XRP trên sàn giao dịch và rủi ro cú sốc nguồn cung là gì?
Số dư XRP trên sàn giao dịch đứng ở mức 2,6 tỷ token, giảm 34,18% từ 3,95 tỷ cách đây hai tháng, theo dữ liệu CryptoQuant. Sự sụt giảm này, cùng với việc gửi tiền tối thiểu và dòng tiền ra chiếm ưu thế, làm tăng rủi ro cú sốc nguồn cung bằng cách hạn chế thanh khoản bên bán và tăng cường sự tự tin của người nắm giữ dài hạn trong tổng quan thực tế 40-50 từ.
ETF spot XRP có thể ảnh hưởng như thế nào đến giá của nó trong những tháng tới?
ETF spot XRP đã thu hút sự quan tâm đáng kể từ các tổ chức, với dòng tiền ròng đẩy tổng tài sản từ 248 triệu đô la lên 687 triệu đô la trong hai tuần, theo SoSoValue. Dòng vốn này làm giảm Tổng cung lưu hành trên thị trường mở và có thể thúc đẩy nhu cầu ổn định, hỗ trợ sự phục hồi giá khi nó tích hợp XRP vào danh mục đầu tư truyền thống một cách tự nhiên.
Nguồn: SoSoValue
Trước đây phụ thuộc vào các nhà giao dịch bán lẻ, việc XRP tham gia vào các sản phẩm ETF đánh dấu một điểm trưởng thành. Sự tham gia của tổ chức thông qua các phương tiện này đảm bảo dòng vốn dễ dự đoán hơn, trái ngược với sự biến động của giao dịch spot. Hiện tại, dòng tiền vào 439 triệu đô la cho thấy nhu cầu mạnh mẽ, có thể duy trì đến cuối năm nếu sự rõ ràng về quy định vẫn tiếp tục.
Nhìn vào diễn biến giá, XRP đã phải đối mặt với những trở ngại trong quý 4, giảm từ 3,05 đô la xuống 1,8 đô la trước khi ổn định trên 2 đô la. Hiện nó giao dịch trong kênh từ 2,0 đến 2,2 đô la, như được minh họa trong các biểu đồ gần đây.
Nguồn: TradingView
Mặc dù sự củng cố đi ngang (Sideway consolidation) này, các số liệu nhu cầu cơ bản vẫn bullish. Sự kết hợp giữa nguồn cung sàn giao dịch giảm và động lực ETF chỉ ra khả năng bứt phá, đặc biệt nếu XRP vượt qua mức kháng cự 2,5 đô la. Các nhà quan sát thị trường từ các nền tảng như TradingView nhấn mạnh rằng sự tích lũy liên tục có thể thúc đẩy mục tiêu hướng tới 3,1 đô la vào cuối tháng 12.
Nguồn: CryptoQuant
Điểm chính
- Số dư XRP trên sàn giao dịch giảm mạnh: Mức giảm 29% kể từ tháng 2 và 34,18% trong hai tháng phản ánh sự tích lũy mạnh mẽ, thắt chặt nguồn cung cho các đợt tăng nhu cầu trong tương lai.
- Sự tham gia của cá voi và tổ chức tăng lên: Dòng tiền giảm đến các sàn giao dịch cộng với dòng tiền vào ETF 439 triệu đô la báo hiệu sự tự tin, với tài sản hiện ở mức 687 triệu đô la thúc đẩy việc nắm giữ dài hạn.
- Triển vọng giá vẫn tích cực: Phá vỡ mức 2,5 đô la có thể nhắm mục tiêu 3,1 đô la vào tháng 12; theo dõi sự củng cố đi ngang (Sideway consolidation) giữa 2,0-2,3 đô la cho các điểm vào giữa thiết lập cú sốc nguồn cung.
Kết luận
Cú sốc nguồn cung XRP đang hình thành được chứng minh bằng sự sụt giảm mạnh dự trữ trên sàn giao dịch và sự tích lũy mạnh mẽ từ các cá voi và tổ chức thông qua ETF spot, tạo nền tảng cho động lực mới. Khi XRP củng cố trong phạm vi 2,0-2,2 đô la, những động lực này—được hỗ trợ bởi dữ liệu từ CryptoQuant và SoSoValue—đặt nó ở vị thế thuận lợi so với các đối thủ altcoin. Các nhà đầu tư nên theo dõi sự bứt phá vào tháng 12, điều này có thể xác nhận khả năng phục hồi của tài sản và mở khóa định giá cao hơn trong bối cảnh crypto đang phát triển.
Nguồn: https://en.coinotag.com/xrp-accumulation-by-whales-and-institutions-may-signal-supply-shock
