Cổ phiếu Nvidia (NVDA): Liệu báo cáo thu nhập quý 3 vào thứ Tư có thể hồi sinh đà tăng trưởng AI đang gặp khó khăn?

TLDR

• Dự báo doanh thu mùa xuân 2023 của Nvidia gần gấp đôi ước tính của Wall Street, khởi động làn sóng đầu tư AI đã thêm 3,5 nghìn tỷ đô la vào giá trị thị trường của công ty
• Sự hoài nghi về đầu tư AI đã tăng lên khi Meta Platforms giảm 20% sau khi công bố kế hoạch tăng chi tiêu AI và Nvidia giảm 8% kể từ cuối tháng 10
• CEO Jensen Huang dự đoán doanh số bán chip Blackwell và Rubin đạt khoảng 500 tỷ đô la vào cuối năm 2026, mặc dù các hạn chế về nguồn cung có thể giới hạn lượng giao hàng thực tế
• Các nhà giao dịch quyền chọn kỳ vọng cổ phiếu Nvidia sẽ dao động 6,2% theo cả hai hướng sau báo cáo thu nhập thứ Tư, đây là biến động dự đoán lớn nhất trong hơn một năm
• Các nhà phân tích Wall Street dự báo doanh thu Q3 đạt 54,79 tỷ đô la và thu nhập 1,25 đô la mỗi cổ phiếu, tương ứng với tăng trưởng 56% và 54% so với cùng kỳ năm trước

---

Nvidia báo cáo thu nhập quý 3 tài khóa 2026 vào thứ Tư sau khi thị trường đóng cửa. Thời điểm này quan trọng hơn bình thường.

Cổ phiếu đã tăng 42% trong năm nay nhưng đã giảm 8% kể từ cuối tháng 10. Lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn đã hạ nhiệt khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi về lợi nhuận từ chi tiêu AI.

NVIDIA Corporation, NVDA

Meta Platforms giảm gần 20% sau cuộc gọi báo cáo thu nhập ngày 28 tháng 10. Ban lãnh đạo đã công bố kế hoạch tăng chi tiêu AI trong năm tới.

Chỉ số công nghệ Magnificent Seven đã giảm 5,8% kể từ báo cáo của Meta. S&P 500 đang theo dõi một trong những hiệu suất tháng 11 tồi tệ nhất kể từ năm 2008.

Wall Street kỳ vọng Nvidia sẽ báo cáo doanh thu 54,79 tỷ đô la cho quý này. Con số này thể hiện mức tăng 56% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các nhà phân tích dự đoán thu nhập 1,25 đô la mỗi cổ phiếu. Điều này sẽ đánh dấu mức tăng 54% so với cùng kỳ năm trước.

Báo cáo thu nhập mùa xuân 2023 của công ty đã châm ngòi cho làn sóng đầu tư AI hiện tại. Dự báo doanh thu của Nvidia gần gấp đôi so với kỳ vọng của các nhà phân tích.

Khoảnh khắc đó đã cho thị trường thấy tiềm năng quy mô của AI. Nó đã giúp đưa Nasdaq Composite tăng 88% lên mức kỷ lục vào cuối tháng 10.

Sự Hoài Nghi Ngày Càng Tăng Thử Thách Niềm Tin Thị Trường

Sự nghi ngờ của nhà đầu tư về lợi nhuận từ AI đã đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2023. Các công ty đang chi hàng tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng AI với thời gian sinh lời không rõ ràng.

Oracle và CoreWeave đã phải đối mặt với áp lực trên thị trường vốn và tín dụng. Cả hai công ty đều tăng nhanh việc vay mượn để mở rộng hoạt động trung tâm dữ liệu AI.

Nhà phân tích Bank of America Vivek Arya cho biết Nvidia phải đối mặt với thách thức đáp ứng kỳ vọng thu nhập cao trong khi giải quyết sự hoài nghi về chi tiêu AI.

Vị thế của Nvidia khác với các nhà cung cấp dịch vụ AI hoặc xây dựng cơ sở hạ tầng. Công ty có xếp hạng tín dụng AA và dự kiến tạo ra hơn 70 tỷ đô la thu nhập ròng trong năm nay.

CEO Jensen Huang đã nói với người tham dự tại một sự kiện công nghệ vào tháng trước rằng ông kỳ vọng sẽ bán khoảng 500 tỷ đô la giá trị chip Blackwell và Rubin đến năm 2026. Các hạn chế về nguồn cung có thể sẽ ngăn cản đạt được toàn bộ số tiền đó.

Các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá mức dao động 6,2% theo cả hai hướng sau khi công bố thu nhập. Đây là biến động dự kiến lớn nhất trong hơn một năm.

Doanh Số Bán Hàng Tại Trung Quốc và Nhu Cầu Chip Đang Được Theo Dõi

Nvidia không thể bán các chip Blackwell hàng đầu cho Trung Quốc theo quy định xuất khẩu hiện tại. Nhu cầu đối với các phiên bản điều chỉnh được thiết kế cho thị trường Trung Quốc đã yếu hơn dự kiến.

Các nhà đầu tư lo ngại Nhà Trắng có thể hạn chế bán chip thế hệ tiếp theo cho Trung Quốc. Một mối quan tâm khác là liệu các khách hàng lớn có thể giảm kế hoạch trung tâm dữ liệu hoặc chọn các giải pháp thay thế rẻ hơn từ Advanced Micro Devices.

Nhà phân tích Oppenheimer Rick Schafer đã nâng mục tiêu giá của mình lên 265 đô la từ 225 đô la. Ông giữ xếp hạng Outperform dựa trên nhu cầu cực kỳ mạnh mẽ đối với chip AI.

Nhà phân tích Susquehanna Christopher Rolland đã nâng mục tiêu của mình lên 230 đô la từ 210 đô la. Ông duy trì xếp hạng Mua và lưu ý rằng chip Blackwell Ultra có thể yêu cầu mức giá cao hơn 14%.

Nhà phân tích Wedbush Dan Ives cho biết báo cáo thu nhập sẽ xác nhận cuộc cách mạng AI. Ông kỳ vọng nó sẽ đóng vai trò là chất xúc tác tích cực cho cổ phiếu công nghệ vào cuối năm.

Gene Munster từ Deepwater Asset Management nhìn thấy một kịch bản khác. Hướng dẫn mạnh mẽ hơn có thể khuếch đại lo ngại về chi tiêu quá mức trong khi tăng trưởng khiêm tốn có thể báo hiệu sự bình thường hóa tăng trưởng nhanh hơn dự kiến.

Wall Street có 37 xếp hạng Mua đối với Nvidia so với một Giữ và một Bán. Mục tiêu giá trung bình 240 đô la cho thấy tiềm năng tăng 28% từ mức hiện tại.

Công ty của Huang có tầm nhìn về nhu cầu khách hàng mà ít ai khác sở hữu. Nvidia đã giành chiến thắng trong cuộc đua phần cứng AI và duy trì cái nhìn toàn cảnh về hoạt động của khách hàng.

Bài đăng Cổ phiếu Nvidia (NVDA): Liệu Thu nhập Q3 vào thứ Tư có thể Hồi sinh Đà tăng AI Đang Gặp khó khăn xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.