S&P 500 กำลังจะปิดเดือนมีนาคมด้วยการลดลงประมาณ 7.7% ซึ่งจะทำให้นี่เป็นเดือนที่มีแนวโน้มขาลงอย่างมีนัยสำคัญครั้งแรกในรอบเกือบหนึ่งปี นั่นเพียงพอที่จะเปลี่ยนบรรยากาศเมื่อเข้าสู่เดือนเมษายน แต่ประเด็นที่ใหญ่กว่าคือมันเกิดขึ้นที่ไหน บนกราফรายเดือน ราคากำลังพลิกกลับใกล้กับส่วนบนสุดของช่องขนานขาขึ้นระยะยาว ซึ่งเป็นตำแหน่งที่ RSI ที่ยืดตัวก่อนหน้านี้ก็เริ่มสูญเสียโมเมนตัมเช่นกัน
นั่นคือเหตุผลที่โซน 6,000 ถึง 6,100 มีความสำคัญมากในตอนนี้ มันไม่ใช่แค่พื้นที่แนวรับที่เป็นตัวเลขกลมๆ:
- มันสอดคล้องกับภูมิภาคจุดสูงสุดปี 2025 และเส้นกึ่งกลางของช่อง ซึ่งได้ทำหน้าที่เป็นพื้นที่ยืนยันที่ได้รับการเคารพซ้ำแล้วซ้ำเล่าภายในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้น
หากผู้ซื้อสามารถทำให้ดัชนีมีเสถียรภาพที่นั่น การเคลื่อนไหวนี้ยังสามารถถูกมองว่าเป็นการรีเซ็ตอย่างรุนแรงภายในเทรนด์ หากไม่เป็นเช่นนั้น กราฟก็เริ่มเปิดประตูสู่การกลับมาทบทวนที่ลึกกว่าไปที่ 5,400 ถึง 5,600 เมื่อเวลาผ่านไป
จุดอ่อนใต้พื้นผิวยังทำให้คำเตือนรายเดือนนี้ยากที่จะมองข้าม
กราฟ breadth ของ MacroMicro แสดงให้เห็นว่าภายในดัชนีหลักทั่วโลกทั้งหมด หุ้นที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันได้ลดลงในเดือนมีนาคมเมื่อเทียบกับเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งบ่งชี้ว่านี่ไม่ใช่แค่การโอนเอนที่แยกส่วนในหุ้นสหรัฐฯ การมีส่วนร่วมกำลังบางตัวลงในตลาดต่างๆ และนั่นมักจะมีความสำคัญมากขึ้นเมื่อดัชนีหลักกำลังทะลุลงมาแล้ว
อย่างไรก็ตาม มีประเด็นเชิงยุทธวิธี: VIX ตอนนี้สูงพอที่จะเพิ่มโอกาสของการแรลลี่บรรเทาทุกข์ เนื่องจากการที่ VIX ทะลุเหนือ 30 ก่อนหน้านี้มักจะปรากฏใกล้โซนรีบาวน์ระยะสั้น
ปัญหาคือการตั้งค่านี้ไม่ชัดเจนเท่ากับช่วงเวลาการซื้อจังหวะตกก่อนหน้านี้
ความสัมพันธ์ระหว่าง SPX และ VIX ตอนนี้กำลังแยกออกจากกันแทนที่จะจับเป็นรูปแบบการยอมแพ้ที่ชัดเจนกว่า ซึ่งหมายความว่าการรีบาวน์ใดๆ ยังคงต้องพิสูจน์ตัวเองแทนที่จะได้รับความไว้วางใจโดยอัตโนมัติ
ความระมัดระวังนั้นยังสอดคล้องกับภูมิหลังมหภาคที่กว้างขึ้น ขณะนี้มีการบีบรัดในรูปแบบช็อกน้ำมันที่กว้างขึ้นต่อการเติบโต อัตรากำไร ความเชื่อมั่น และความคาดหวังด้านแรงงาน ซึ่งช่วยอธิบายว่าทำไมการขายครั้งนี้จึงรู้สึกเหนียวแทนที่จะเป็นการล้างอย่างรวดเร็วที่รีเซ็ตทันที
สรุป
ในตอนนี้ ข้อความของตลาดดูค่อนข้างเรียบง่าย เดือนมีนาคมกำลังจะจบลงด้วยแท่งเทียนขาลงหนัก ความกว้างกำลังอ่อนแอลง และความผันผวนอยู่ในระดับสูง
นั่นทำให้ 6,000 ถึง 6,100 เป็นการทดสอบหลักครั้งแรก หากรักษาได้ เดือนเมษายนยังสามารถเริ่มต้นด้วยโครงสร้างที่เสียหายแต่ซ่อมแซมได้ (การแรลลี่บรรเทาทุกข์) หากสูญเสีย ส่วนล่างสุดของช่องที่ประมาณ 5,400 ถึง 5,600 จะยากกว่ามากที่จะมองข้าม
แหล่งที่มา: https://www.fxstreet.com/news/warning-sp-500-heads-for-worst-month-close-in-11-months-202603301348
