Morgan Stanley ท้าชิง Blackrock Bitcoin ETF (IBIT) ด้วยค่าธรรมเนียมเพียง 14 Bps

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• Morgan Stanley ผลักดัน Bitcoin ETF ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ ท้าทายคู่แข่งอย่าง BlackRock และ Grayscale
• U.S. spot Bitcoin ETFs บันทึกการไหลออกมูลค่า 225 ล้านดอลลาร์ โดย iShares Bitcoin Trust (IBIT) มีเงินไหลออก 201.67 ล้านดอลลาร์
• นักวิเคราะห์ James Seyffart คาดว่า Morgan Stanley จะเปิดตัว ETF เร็วๆ นี้ และระบุว่ามีการยื่นขออนุมัติสำหรับ Ethereum และ Solana ETFs

แม้ว่า spot Bitcoin ETFs จะเผชิญกับการไหลออกครั้งใหญ่เมื่อเร็วๆ นี้ แต่ความสนใจจากสถาบันในผลิตภัณฑ์นี้ยังคงสูง Morgan Stanley ตอนนี้พร้อมที่จะเริ่มเสนอ ETFs เหล่านี้พร้อมกับท้าทาย BlackRock's IBIT นี่แสดงให้เห็นว่าธนาคารขนาดใหญ่ยังคงมองในแง่บวกต่อ BTC ETFs และอนาคตข้างหน้า

Morgan Stanley Bitcoin ETF จะมาพร้อมค่าธรรมเนียม 14 Bps

Morgan Stanley ได้แก้ไขเอกสาร S-1 เพื่อเสนอ spot Bitcoin ETFs ภายใต้สัญลักษณ์ MSBT โดยกำหนดค่าธรรมเนียม 14 basis point ค่าธรรมเนียมนี้ต่ำกว่าผลิตภัณฑ์คู่แข่งจาก Grayscale ที่ 0.15% และ BlackRock ที่ 25 basis points

หากได้รับอนุมัติ กองทุนนี้จะกลายเป็น spot Bitcoin ETF แห่งแรกที่ออกโดยตรงจากธนาคารใหญ่ของสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังจะเป็นจุดสำคัญสำหรับการยอมรับคริปโตจากสถาบัน

นักวิเคราะห์ MartyParty ระบุว่าโครงสร้างค่าธรรมเนียมต่ำที่เสนอ รวมกับแผนการจดทะเบียนใน NYSE Arca อาจทำให้การแข่งขันด้านค่าธรรมเนียมระหว่าง Bitcoin ETFs รุนแรงขึ้น นอกจากนี้ยังจะดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากที่ปรึกษาผ่านเครือข่ายการจัดจำหน่ายการจัดการความมั่งคั่งของ Morgan Stanley ปัจจุบันธนาคารบริหารสินทรัพย์มูลค่า 6 ล้านล้านดอลลาร์ พร้อมที่ปรึกษา 16,000 คน

ผู้เชี่ยวชาญตลาด ETF ชื่อดังอย่าง Nate Geraci กล่าวว่าค่าธรรมเนียมของ Bitcoin ETF นี้จะต่ำกว่าค่าธรรมเนียม gold ETF อย่างมีนัยสำคัญ เขาเขียนว่า:

การแย่งชิงส่วนแบ่งในตลาด Bitcoin ETF

ตลาด US Bitcoin ETF อยู่ในภาวะไม่มั่นคงเมื่อเร็วๆ นี้ เผชิญกับการไหลออกครั้งใหญ่ สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคา Bitcoin ที่ตกลงมาที่ 66,000 ดอลลาร์ก่อนปิดตลาดวันศุกร์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและความกดดันในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ กำลังผลักดันสินทรัพย์เสี่ยงให้ลดลง

ผลจากสิ่งนี้ US Bitcoin ETFs ได้สูญเสียอย่างหนัก ในวันศุกร์ที่ 27 มีนาคม ETFs เหล่านี้มีการไหลออกสุทธิ 225 ล้านดอลลาร์ BlackRock's IBIT มีการไหลออกมากที่สุดที่กว่า 200 ล้านดอลลาร์ นี่อาจเกิดจากการขายครั้งใหญ่รวมถึงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก Morgan Stanley

ในช่วงเซสชันการซื้อขายเมื่อวาน BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) บันทึกการไหลออกสุทธิ 3,061 Bitcoin มูลค่าประมาณ 201.67 ล้านดอลลาร์

BlackRock Bitcoin ETF IBIT Outflows | Source: Trader T

แม้จะมีการไหลออก แต่กองทุนบันทึกปริมาณการซื้อขาย 2.5 พันล้านดอลลาร์ นี่แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมของนักลงทุนที่แข็งแกร่งในตลาดปัจจุบัน ผู้เข้าร่วมตลาดสังเกตว่าแม้การไหลออกจะสะท้อนการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งในระยะสั้น แต่ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมของสถาบันอย่างต่อเนื่องกับ spot Bitcoin ETFs

Morgan Stanley สามารถก้าวหน้าไปได้มากขึ้นข้างหน้า

นักกลยุทธ์ ETF ของ Bloomberg James Seyffart กล่าวว่าเขาคาดว่า Morgan Stanley Bitcoin ETF (MSBT) จะเปิดตัวในเดือนเมษายนเดือนหน้า เขาระบุว่าค่าธรรมเนียมมาตรฐานต่ำสุดสำหรับ U.S. spot Bitcoin ETF ปัจจุบันอยู่ที่ 0.15% ซึ่งเน้นย้ำถึงการแข่งขันด้านค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นในตลาด

Seyffart เพิ่มเติมว่า Morgan Stanley ยังได้ยื่นขออนุมัติสำหรับ spot Solana และ Ethereum ETFs ตามที่เขากล่าว ธนาคารอาจเปิดตัวผลิตภัณฑ์ต้นทุนต่ำที่คล้ายกัน ซึ่งอาจทำให้ต่ำกว่าผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่

อย่างไรก็ตาม Seyffart ชี้ให้เห็นว่า VanEck's VanEck Bitcoin Trust (HODL) เป็นผลิตภัณฑ์ที่ถูกที่สุดในตลาดในขณะนี้ เนื่องจากมีค่าธรรมเนียม 0.00% จากการยกเว้นค่าธรรมเนียมชั่วคราว ซึ่งตั้งมาตรฐานต้นทุนต่ำสุดสำหรับนักลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

บทความ Morgan Stanley to Challenge Blackrock Bitcoin ETF (IBIT) With Just 14 Bps Fees ปรากฏครั้งแรกใน The Market Periodical