Morgan Stanley (MS) เปิดตัว Bitcoin ETF ค่าธรรมเนียมต่ำสุด 0.14% เพื่อท้าทายผู้นำตลาด

ไฮไลท์สำคัญ

• Morgan Stanley's proposed spot Bitcoin ETF (MSBT) มีค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.14% ซึ่งกำหนดมาตรฐานใหม่ที่ต่ำที่สุดสำหรับกองทุน Bitcoin ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา
• กลยุทธ์การกำหนดราคาเอาชนะ Grayscale's Bitcoin Mini Trust (0.15%) และต่ำกว่า BlackRock's iShares Bitcoin Trust (0.25%) อย่างมีนัยสำคัญ
• เครือข่ายที่กว้างขวางของ Morgan Stanley ซึ่งมีที่ปรึกษาทางการเงินประมาณ 16,000 คน ดูแลสินทรัพย์มูลค่า 6.2 ล้านล้านดอลลาร์ สร้างขีดความสามารถในการจัดจำหน่ายที่มีนัยสำคัญสำหรับ MSBT
• การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลจะเป็นเหตุการณ์สำคัญทางประวัติศาสตร์ ทำให้ Morgan Stanley เป็นธนาคารแบบดั้งเดิมของ Wall Street แห่งแรกที่เสนอ spot Bitcoin ETF
• นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมจาก Bloomberg คาดการณ์ว่าอาจเปิดตัวได้เร็วที่สุดในเดือนเมษายน 2026

---

ยักษ์ใหญ่ของ Wall Street อย่าง Morgan Stanley ได้ยื่นเอกสารกำกับดูแลเพื่อเปิดตัว spot Bitcoin exchange-traded fund ที่มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมรายปี 0.14% ที่แข่งขันได้สูงเป็นพิเศษ ทำให้เป็น Bitcoin ETF ที่มีราคาไม่แพงที่สุดสำหรับนักลงทุนชาวอเมริกันเมื่อได้รับการอนุมัติ

โครงสร้างค่าธรรมเนียมปรากฏในคำแถลง S-1 ฉบับปรับปรุงที่ยื่นต่อ Securities and Exchange Commission ในช่วงปลายวันศุกร์ ราคานี้ต่ำกว่า Grayscale's Bitcoin Mini Trust เพียงหนึ่ง basis point ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นที่รู้จักในฐานะตัวเลือกที่ประหยัดที่สุดในตลาดที่ 0.15%

เมื่อเปรียบเทียบแล้ว BlackRock's iShares Bitcoin Trust ซึ่งปัจจุบันมีฐานสินทรัพย์ใหญ่ที่สุดในบรรดา Bitcoin ETFs เก็บค่าธรรมเนียมรายปี 0.25% ข้อเสนอของ Morgan Stanley สร้างความได้เปรียบ 11 basis points เหนือผู้นำในหมวดหมู่นี้

กองทุนการลงทุนจะดำเนินการภายใต้ชื่อ Morgan Stanley Bitcoin Trust ซึ่งกำหนดโดยสัญลักษณ์ MSBT New York Stock Exchange ได้เผยแพร่การแจ้งเตือนการจดทะเบียนสำหรับผลิตภัณฑ์แล้ว บ่งบอกว่าการซื้อขายอาจเริ่มต้นได้อย่างรวดเร็วหลังจากได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

สำหรับความรับผิดชอบในการดูแล cryptocurrency Morgan Stanley ได้มอบหมายให้ Coinbase ร่วมกับ Bank of New York Mellon ดูแลรักษา Bitcoin holdings ของกองทุน

ความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของการลดค่าธรรมเนียม

Spot Bitcoin ETFs ทำงานบนพื้นฐานที่คล้ายคลึงกันโดยพื้นฐาน คือซื้อและถือ Bitcoin ในขณะที่สะท้อนมูลค่าตลาด ความคล้ายคลึงในการดำเนินงานนี้ทำให้ค่าธรรมเนียมการจัดการเป็นปัจจัยสำคัญที่แยกความแตกต่างระหว่างข้อเสนอที่แข่งขันกัน

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินสามารถเปลี่ยนตำแหน่งของลูกค้าจากผลิตภัณฑ์ที่มีต้นทุนสูงไปยังทางเลือกที่ประหยัดกว่าผ่านธุรกรรมที่ตรงไปตรงมา โดยรักษาการเปิดรับตลาดที่เหมือนกัน พลวัตนี้ทำให้การแข่งขันที่อิงตามค่าธรรมเนียมรุนแรงขึ้นทั่วทั้งภาคส่วน

Eric Balchunas ผู้เชี่ยวชาญด้าน ETF จาก Bloomberg อีกคนหนึ่ง ได้เน้นย้ำว่ากำลังที่ปรึกษาที่กว้างขวางของ Morgan Stanley ซึ่งมีผู้เชี่ยวชาญประมาณ 16,000 คน จัดการความมั่งคั่งของลูกค้ามูลค่าน่าประทับใจถึง 6.2 ล้านล้านดอลลาร์ เขาเน้นย้ำว่าโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้ช่วยขจัดความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นเมื่อที่ปรึกษาแนะนำผลิตภัณฑ์ให้กับลูกค้าของพวกเขา

โครงสร้างพื้นฐานการจัดจำหน่ายนี้แสดงถึงความได้เปรียบทางการแข่งขันที่สำคัญ แม้แต่การปรับพอร์ตการลงทุนเพียงเล็กน้อยในระบบนิเวศที่ปรึกษาขนาดใหญ่นี้ก็สามารถนำเงินหลายพันล้านดอลลาร์เข้าสู่กองทุนที่เปิดตัวใหม่

Grayscale's original Bitcoin Trust มีสินทรัพย์ประมาณ 29 พันล้านดอลลาร์เมื่อ spot Bitcoin ETFs เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 Holdings ปัจจุบันลดลงเหลือประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ โดยการไถ่ถอนที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมมีส่วนสำคัญต่อการลดลงนี้

กลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลที่ขยายตัวของ Morgan Stanley

สถาบันการเงินยื่นใบสมัคร spot Bitcoin ETF ในช่วงต้นเดือนมกราคม 2026 ซึ่งตรงกับการยื่นเอกสารแยกต่างหากสำหรับ Solana-based ETF ภายในสัปดาห์เดียวกัน ธนาคารขยายความทะเยอทะยานด้านสินทรัพย์ดิจิทัลโดยยื่นเอกสารสำหรับ staked Ether ETF

เดือนกุมภาพันธ์ Morgan Stanley ได้ยื่นขอ national trust banking charter ซึ่งช่วยให้สถาบันสามารถให้บริการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลและความสามารถในการ staking สำหรับลูกค้าสถาบันและบุคคล

เพื่อเป็นผู้นำในโครงการ cryptocurrency Morgan Stanley ได้เลื่อนตำแหน่ง Amy Oldenburg ผู้บริหารที่มีประสบการณ์ยาวนานกับบริษัท ให้เป็นผู้อำนวยการฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลในเดือนมกราคม

ก่อนการขยายตัวของสถาบันนี้ ธนาคารได้กำหนดแนวทางการจัดสรร cryptocurrency โดยแนะนำให้มีการเปิดรับพอร์ตการลงทุน 2% ถึง 4% และอนุญาตให้ที่ปรึกษารวมผลิตภัณฑ์การลงทุน crypto ภายในกลยุทธ์บัญชีเกษียณอายุ

ตลาด US spot Bitcoin ETF รวมได้มีสินทรัพย์รวมประมาณ 83 พันล้านดอลลาร์ การเข้าสู่ตลาดของ Morgan Stanley ในระดับค่าธรรมเนียมที่ไม่เคยมีมาก่อนทำให้พลวัตการแข่งขันรุนแรงขึ้นสำหรับทุกกองทุนที่จัดตั้งขึ้นซึ่งดำเนินการในภาคส่วนที่พัฒนาอย่างรวดเร็วนี้

The post Morgan Stanley (MS) Launches Ultra-Low 0.14% Bitcoin ETF to Challenge Market Leaders appeared first on Blockonomi.